ما الذي يجب التركيز عليه حول سهم Nvidia في الفترة القادمة؟

من المقرر أن تعلن Nvidia (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: NVDA) عن نتائج الربع الرابع والسنة الكاملة للسنة المالية 2022 (من نوفمبر 2021 إلى يناير 2022 بشكل أساسي) بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء 16 فبراير. نفس اليوم الساعة 5:30 مساءً ET.

من المحتمل أن يتعامل المستثمرون في متخصص شرائح الرسومات مع التقرير بتفاؤل. تغلبت الشركة على تقديرات ارباح وول ستريت في الآراء الستة المتتالية الماضية على الأقل. بالإضافة إلى ذلك، سيكون المستثمرون متحمسين لسماع ما ستقوله الإدارة في مكالمة الارباح حول Omniverse، وهي منصة Nvidia لتمكين الشركات من بناء metavers الخاصة بهم.

لا ينبغي أن يشعر المستثمرون بالقلق إذا كانت اسهم الإدارة تتخلى عن محاولتها الاستحواذ على Arm مصمم شرائح الهاتف المحمول الرائد، المملوك لشركة SoftBank اليابانية. في 25 يناير، بدأت التقارير الإخبارية في الظهور قائلة إن Nvidia تستعد للتخلي عن متابعة هذه الصفقة المقترحة، والتي واجهت رياحاً تنظيمية معاكسة سريعة. لا تحتاج Nvidia إلى Arm للشركة وسهمها للاستمرار في تحقيق الفوز على المدى الطويل، حيث كنت أكتب لبضعة أرباع.

عاد سهم Nvidia بنسبة 69.6 ٪ خلال فترة عام واحد حتى 26 يناير، متجاوزاً بسهولة عائد مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 بنسبة 14.5 ٪ خلال هذه الفترة.

ما الذي يجب مشاهدته في تقرير Nvidia القادم

قفزت إيرادات Nvidia في الربع المالي الثالث من السنة المالية 50٪ على أساس سنوي (و 9٪ على التوالي) لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 7.10 مليار دولار. كان النمو مدفوعاً بإيرادات قياسية في الألعاب ومركز البيانات ومنصات التصور الاحترافية. ارتفع العائد على السهم على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بنسبة 83٪ على أساس سنوي إلى 0.97 دولاراً أمريكياً، وارتفع العائد على السهم المعدل بنسبة 60٪ إلى 1.17 دولاراً أمريكياً.

كانت وول ستريت تبحث عن عائدات مالية للربع الثالث وعائدات ربحية معدلة بقيمة 6.82 مليار دولار و 1.11 دولار على التوالي، لذلك تجاوزت Nvidia كلا التوقعات.

كما هو الحال دائماً، يجب على المستثمرين التركيز على أكبر منصتين. النتائج الإجمالية لـ Nvidia مدفوعة بالنتائج في أعمال الألعاب ومراكز البيانات. في الأرباع الأول والثاني والثالث من السنة المالية 2022، شكلت هاتان المنصتان معاً 85٪ و 83٪ و 87٪ على التوالي من إجمالي إيرادات الشركة.

في الأرباع الأخيرة، كان أحد المساهمين في فئة OEM الخاصة بـ Nvidia هو مبيعات معالج تعدين العملات المشفرة (CMP)، والذي تم إطلاقه في أوائل العام التقويمي 2021. وتكراراً لما كتبته في معاينة ارباح الربع الأخير، لا ينبغي للمستثمرين الانتباه كثيراً إلى النتائج في OEM وغيرها لأنه من المتوقع أن تتقلب مبيعات هذه الفئة بشكل كبير بسبب التقلب الشديد في سوق العملات المشفرة.

بوضع بعض الأرقام بجانب البيان السابق، الربع الأخير، أضافت مبيعات CMP 105 مليون دولار إلى خزائن Nvidia، بانخفاض من 266 مليون دولار في الربع السابق. وفي إعلان ارباح الربع الأخير، قالت المديرة المالية كوليت كريس: "نتوقع أيضاً أن ينخفض ​​منتج CMP على أساس ربع سنوي إلى مستويات ضئيلة للغاية في الربع الرابع".

إن مكالمات ارباح Nvidia ربع السنوية (وإصدارات ارباحها، في هذا الصدد) تضع تلك الخاصة بمعظم الشركات الأخرى في حالة من العار، لذلك أوصي بشدة أن يستمع المستثمرون إلى هذه المكالمات. من المؤكد أن فريق الإدارة العليا سيناقش Omniverse، منصة Nvidia لتمكين الشركات من بناء metaverses الخاصة بهم.

من المرجح أن يكون توجيه الإدارة، بالنسبة لتوقعات وول ستريت، هو العامل الأكبر في رد فعل السوق على تقرير Nvidia القادم.

لذلك يجب أن يعرف المستثمرون أنه بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2023 (بشكل أساسي من فبراير إلى أبريل 2022)، يقوم المحللون حالياً بوضع نماذج لعائد السهم المعدلة البالغة 1.17 دولاراً على الإيرادات البالغة 7.28 مليار دولار، وهو ما يمثل نمواً سنوياً بنسبة 29٪ و 29٪، على التوالى.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.