هل من الممكن شراء سهم Pinterest الأن؟

لا يستخدم سوق الاسهم كثيراً في الوقت الحالي لاسهم النمو التكنولوجي، ناهيك عن تلك التي كانت فائزة كبيرة خلال مرحلة إغلاق الوباء. عانت Pinterest (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: PINS) واحدة من أكبر الانخفاضات بين تلك الاسهم، حيث انخفضت الاسهم بأكثر من 68 ٪ من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً.

عندما كان الجميع محبوسين في منزلهم دون أن يفعلوا شيئاً، كان البحث عن أفكار إعادة عرض أو مشاريع حرفية على Pinterest أمراً ضرورياً لأي شخص يريد الحفاظ على عقله. الآن مع عمليات الإغلاق التي أصبحت شيئاً من الماضي، وانتقال السوق بعيداً عن قطاع التكنولوجيا إلى المزيد من السلع الاستهلاكية (على الرغم من أن السوق بأكمله في هذه الأيام معطل)، فإن موقع تجميع الأفكار الإبداعية هو فكرة متأخرة إلى حد كبير.

هل يعود سهم Pinterest من جديد؟

قد يمثل ذلك فرصة، على الرغم من ذلك، إذا كان لا يزال لدى Pinterest أي إمكانات للنمو. دعونا نرى ما إذا كانت لوحة الدبوس على الإنترنت تستحق وقت المستثمر.

سهم Pinterest ليس سهماً نموذجياً من وسائل التواصل الاجتماعي، على الرغم من أنه يعتمد على قوة الحشود تماماً مثل سهم فيسبوك Meta Platforms أو تويتر. ولكن بدلاً من محاولة ربط الجميع على حدة، تتطلع Pinterest إلى الاستفادة من أفكارهم والسماح للمستخدمين بالاستفادة من تجارب الآخرين.

سواء كان شخص ما يريد إنقاص الوزن، أو العثور على طعام لطهيه، أو الحصول على مصدر إلهام لإعادة الديكور، أو أياً كانت طموحات المرء في الحياة، فقد كان لدى الآخرين أيضاً هذا الهدف. يتيح Pinterest للمستخدمين "تثبيت" الاقتراح الجماعي على الموقع لمعاودة الاتصال بسهولة لاحقاً.

من السهل معرفة سبب تدفق مئات الملايين من الأشخاص إلى الموقع كل شهر. في نهاية الربع الثالث، أبلغت Pinterest عن 444 مليون مستخدم شهري نشط، بزيادة 1٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي. وهنا يكمن جزء من سبب الانخفاض الحاد في السهم.

يعترف موقع Pinterest بأن الرياح المعاكسة من المنافسة من الأنشطة خارج المنزل كانت أكثر من اللازم للتغلب عليها. على الرغم من أن وحدات MAU ارتفعت على أساس سنوي، إلا أنها انخفضت بنسبة 2٪ مقارنة بالربع السابق عندما كان لديها 454 مليون وحدة MAU، وانخفاضاً عن ذروتها البالغة 459 مليون وحدة في نهاية عام 2020.

تقول Pinterest إنها تواجه أيضاً مشكلات من عودة الأطفال إلى التعلم الشخصي في المدرسة ومن تغيير جوجل الخوارزمية (مرة أخرى)، مما أدى إلى انخفاض حركة البحث. نتيجة لذلك، شهدت Pinterest انخفاضاً في MAUs لتطبيقات الأجهزة المحمولة في الولايات المتحدة بنسب منخفضة مكونة من رقم واحد عن العام الماضي، على الرغم من نمو MAU لتطبيق الهاتف المحمول الدولي بمعدلات مكونة من رقمين.

لسوء الحظ، تمثل الولايات المتحدة 79٪ من إجمالي الإيرادات، لذا في حين أن رؤية اسواق Pinterest الدولية تنمو أمراً مشجعاً، إلا أنه لا يكفي لتعويض الانخفاض الحاد في مشاركة الولايات المتحدة. حيث تحقق Pinterest متوسط ​​عائد لكل مستخدم (ARPU) يبلغ 5.55 دولاراً أمريكياً في الولايات المتحدة، فإن متوسط ​​العائد لكل مستخدم يبلغ 0.38 دولاراً أمريكياً على الصعيد الدولي.

فرص نمو جديدة لدى Pinterest

إذن، Pinterest هي إلى حد كبير منطقة حظر طيران، أليس كذلك؟ مطلقا! في الواقع، يمكن أن تكون Pinterest واحدة من أكبر الفائزين للمستثمرين في السنوات القادمة.

أولاً، نظراً لأن السوق الدولية صغيرة جداً في الوقت الحالي، فهي تمثل فرصة هائلة. الولايات المتحدة ليست سوقاً ناضجة تماماً للتثبيت، لكنها سوق ممثلة تمثيلا زائدا، لذا سيكون من الصعب دائماً رؤية مكاسب هائلة في المستخدمين الشهريين، باستثناء العودة إلى عمليات الإغلاق مرة أخرى. ليس كذلك بالنسبة للاسواق الخارجية.

كانت القفزة في الإيرادات بنسبة 43٪ في الربع الأول لتصل إلى 633 مليون دولار نتيجة للتوسع في تلك الاسواق الجديدة، وهي في الواقع تمثل نصيب الأسد من وحدات MAU الخاصة بها. حيث يوجد 89 مليون MAU في الولايات المتحدة، تمتلك Pinterest 356 مليون MAU في الأراضي الأجنبية، بزيادة 4 ٪ على أساس سنوي، على الرغم من أنها منتشرة في العديد من البلدان.

علاوة على ذلك، تتوافق Pinterest تماماً مع التجارة الإلكترونية، وكان التسوق عبر الموقع عاملاً مهماً آخر يساهم في نمو إيرادات الربع الثالث. المستخدمون على Pinterest مستعدون للشراء. إنهم يبحثون عن أفكار يمكنهم إنفاق أموالهم عليها.

تعمل Pinterest بجد لجعل موقعها أكثر قابلية للتسوق، وتجذب المعلنين إلى النظام الأساسي من خلال إعادة تجهيزه لتلبية احتياجات الشركات المتوسطة والصغيرة والمتوسطة الحجم. يجب أن تصبح نقطة جذب للشركات التي تتطلع إلى استهداف المستهلكين الراغبين في الشراء.

من خلال التأكد أيضاً من أن موقعه الدولي يمكن أن يستفيد أيضاً من الترقيات، فإن أي زيادة في متوسط ​​العائد لكل مستخدم (ARPU) سوف تتدفق مباشرة إلى ارباح Pinterest.

تقييم سهم Pinterest

تتوقع وول ستريت أن تنمو Pinterest في ارباح السهم بنسبة مذهلة تبلغ 56٪ سنوياً على مدى السنوات الخمس المقبلة، لذلك على الرغم من أن السهم يتم تداوله بارباح تصل إلى 52 ضعفاً، إلا أنه في الواقع بسعر مخفض مقارنة بما يعتقد المحللون أنه سيفعله في المستقبل. بحلول منتصف العقد، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات 3.5 مرة من 1.69 مليار دولار في العام الماضي إلى 5.87 مليار دولار.

من المتوقع أيضاً أن ينمو سهم Pinterest بناءً على هذه الحسابات، حيث يحدد المحللون هدفاً للسعر لمدة عام واحد يبلغ 65 دولاراً للسهم، أو 129٪ أعلى من حيث يتم تداوله حالياً. الآن هذا لا يعيد السهم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 90 دولاراً، ولكن هناك العديد من السنوات في المستقبل حتى يتم تنفيذ هذا.

Pinterest هو سهم سابق للنمو عالي الارتفاع يجب اعتباره عملية شراء، وخياراً جيداً لتثبيته في الجزء طويل الأجل من محفظتك.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.