من الافضل بين سهم AMD وسهم Nvidia الأن؟

أصبحت أجهزة الكمبيوتر في العديد من الأشكال حيوية بشكل متزايد لكل من الاستخدام التجاري والشخصي. اثنان من كبار موردي مكونات الكمبيوتر هما Nvidia (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: NVDA) و Advanced Micro Devices (AMD) (NASDAQ: AMD).

حقق هذان المنافسان استثمارات ناجحة على مدار السنوات الثلاث الماضية، حيث عادت Nvidia و AMD بنسبة 624٪ و 594٪ على التوالي، متجاوزة بسهولة عائد مؤشر ناسداك Nasdaq 100 البالغ 140٪. لسوء الحظ، لا يمكن للمستثمرين العودة في الوقت المناسب وشراء هذين الفائزين - إذن ما هو السهم الأفضل للمضي قدماً؟

لمحات عامة عن شركة Nvidia

بينما بدأت Nvidia في إنشاء وحدات معالجة الرسومات (GPU)، فقد توسعت لتشمل المزيد. في البداية، قدمت وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها رسومات ثلاثية الأبعاد ومقاطع فيديو سريعة. الآن هم يقومون بمحاكاة هندسة الطاقة ومراكز البيانات جنباً إلى جنب مع استخدامها المستمر في قطاع ألعاب الفيديو. بالإضافة إلى ذلك، دخلت Nvidia إلى سوق البرمجيات ولديها حلول الواقع المعزز (AR) والواقع الافتراضي (VR). تنتشر منتجات Nvidia على نطاق واسع في العديد من الصناعات، مثل السيارات ذاتية القيادة والأبحاث الطبية، مما يعزل أعمالها عن الصناعة المحتملة انكماش محدد.

تتنافس AMD مع Nvidia في قطاع وحدة معالجة الرسومات ولكن لديها أيضاً مجموعة منتجات أوسع من الأجهزة. يعمل معالج Epyc الخاص به على تشغيل خوادم البيانات ويستخدمه عمليا كل مزود خدمة سحابية. بصفتك حاملاً لأكثر من 250 رقماً قياسياً عالمياً، فليس من الصعب فهم سبب اعتباره أقوى معالج متاح لمركز البيانات. تستخدم أجهزة الكمبيوتر الاستهلاكية أيضاً معالجات AMD، مما يجعل AMD أقل تنوعاً عبر قطاعات الأعمال من Nvidia.

الفائز: نفيديا

منتجات جديدة من Nvidia و AMD

خلال معرض الإلكترونيات الاستهلاكية (CES) الذي عقد في وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت كل شركة عن مجموعة جديدة من المنتجات. أعلنت Nvidia عن العديد من بطاقات الرسومات الجديدة وحل القيادة الذاتية الذي يستخدم كمبيوتر Nvidia وأجهزة الاستشعار. حتى لا يتفوق عليها أحد، أعلنت AMD أيضاً عن بطاقات رسومات جديدة ووحدات معالجة مركزية جديدة.

أنا لا أتظاهر بأنني خبير في مدى أهمية هذه المنتجات الجديدة. ومع ذلك، كان رد فعل كل سهم ومنافس، Intel (NASDAQ: INTC)، مختلفاً في اليوم التالي لإعلان كل شركة في CES. يعتبر فحص ما يعتقده السوق طريقة سهلة لفهم التأثير النقدي المحتمل للمنتجات الجديدة على الشركات.

مع أيام مماثلة، أسوأ من السوق، لم تحدث أي من Nvidia أو AMD دفقة كبيرة بما يكفي لإثارة استجابة إيجابية مثل Intel.

الفائز: التعادل

القيادة من Nvidia و AMD

الرؤساء التنفيذيون لكلتا الشركتين أسطوريون. الرئيس التنفيذي لشركة AMD الدكتور ليزا سو مسؤول عن إحياء شركة متعثرة. قبل توليها المنصب في 8 أكتوبر 2014، ظل السهم أقل بكثير من أعلى مستوياته التي سجلها قبل الأزمة المالية وفقاعة دوت كوم ولم يفعل شيئاً لمدة خمس سنوات. غالباً ما قيل إن Intel سمحت بوجود AMD حتى لا يتم اتهامها بالسلوك الاحتكاري. نظراً لقيادة Su، فقد قلبت AMD النص ولديها Intel على المحك.

شارك Jensen Huang في تأسيس Nvidia في عام 1993 وقادها على مدار ما يقرب من 30 عاماً. بفضل قيادته، توسعت حالة استخدام وحدة معالجة الرسومات وقاد شركته لتشمل أكثر من مجرد أجهزة. يعتبر Huang صاحب رؤية حقيقية ولا تزال شركته تطور مفاهيم مبتكرة مثل الكون الشامل - منصة للمبدعين metaverse.

كلاهما قائد عظيم، لكن هوانغ يتمتع بميزة بالنسبة لي بسبب ابتكاره المثبت. كما احتل المرتبة 31 في قائمة أفضل الرؤساء التنفيذيين لشركة Glassdoor لعام 2021، وهي قائمة لم يتقدم فيها Su إلى قائمة أفضل 100.

الفائز: نفيديا

تقييم سهم AMD وسهم نفيديا

ينعكس حماس السوق لشركة Nvidia في تقييمها المرتفع.

نظراً لأنه تم تحسين كل من Nvidia و AMD بالكامل لتحقيق الارباح، يمكن أخذ نسب السعر إلى الارباح (PE) بالقيمة الاسمية. مع أكثر من 80 PE نسبة، Nvidia هو سهم باهظ الثمن، ويجب على المستثمرين دفع ثمنها. AMD تحظى بتقدير أكثر منطقية وتتغلب على Nvidia من وجهة النظر هذه.

الفائز: AMD

الحكم

في الحصيلة النهائية لثلاثة انتصارات وخسارة واحدة وتعادل، تأخذ Nvidia الكعكة لشراء أفضل. أكبر نصيحة بالنسبة لي هي أن Nvidia انتقلت إلى صناعات أخرى، حيث بقيت AMD نسبياً في نفس المجال. يتدفق هذا إلى البيانات المالية الفائقة لشركة Nvidia ويؤثر على كيفية تقييم السوق لكل سهم. لا أعتقد أن AMD استثمار سيئ، لكن رؤية Nvidia الفائقة وخط أنابيب المنتج يمنحها ميزة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.