ارتفاع قوي لسهم Spirit مع إعلان الاندماج الكبير بـ 6.6 مليار

ارتفعت أسعار اسهم شركة سبيريت إيرلاينز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: SAVE) بأكثر من 13٪ عند الافتتاح يوم الاثنين بعد أن أعلنت شركة الطيران المخفضة عن خطط للاندماج مع فرونتير جروب هولدنجز. كما أصدرت Spirit نتائج أفضل من المتوقع للربع الرابع، مما زاد من حماس المستثمرين.

أعلنت سبيريت وفرونتير يوم الاثنين عن خطط للاندماج في صفقة تقدر قيمتها بنحو 6.6 مليار دولار. تتطلب شروط الصفقة أن يتلقى مساهمو Spirit 1.9126 سهماً من Frontier و 2.13 دولاراً نقداً لكل سهم يمتلكونه، مما يمنح Spirit قيمة ضمنية تبلغ حوالي 25.83 دولاراً للسهم الواحد. هذا أعلى بكثير من سعر إغلاق Spirit البالغ 21.73 دولاراً يوم الجمعة.

ستجمع الصفقة بين شركتين رائدين يطلق عليهما شركات النقل "منخفضة التكلفة للغاية"، والتي سميت بهذا الاسم لاستراتيجياتها في بيع التذاكر بسعر رخيص ولكن لا تقدم سوى القليل من الرتوش لشركات الطيران الأخرى. في حين أن هذا النموذج يتعرض للسخرية أحياناً من قبل المستهلكين الذين اعتادوا الحصول على مشروبات مجانية على متن الطائرة ولا توجد رسوم على الحقائب، فقد ثبت أنه شائع بين النشرات.

تم بناء كلتا الشركتين من قبل بيل فرانك، رئيس شركة الاسهم الخاصة إنديجو بارتنرز. كان لشركة Indigo حصة كبيرة في Spirit قبل الشراء في Frontier، ويظل Franke رئيساً لمجلس إدارة Frontier. سيؤدي هذا الدمج إلى إنشاء خامس أكبر شركة طيران في الولايات المتحدة، مما يمنحها نطاقاً ومدى جغرافياً أفضل للمنافسة على المستوى الوطني.

تتوقع شركات الطيران أن تنتهي الصفقة في النصف الثاني من عام 2022، وقالت إن القرارات بشأن القضايا بما في ذلك العلامات التجارية ومن سيكون الرئيس التنفيذي ستأتي في الوقت المناسب. بعد الصفقة، سيمتلك مساهمو فرونتير حوالي 51 ٪ من الشركة المندمجة.

أرباح Spirit عن الربع الرابع

بالتزامن مع الإعلان، أصدرت Spirit أيضاً نتائج الربع الرابع. خسرت شركة الطيران 0.64 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد في هذا الربع من خلال عائدات بلغت 987.56 مليون دولار أمريكي، متجاوزة توقعات المحللين بخسارة قدرها 0.88 دولار أمريكي للسهم الواحد في الإيرادات البالغة 963 مليون دولار أمريكي.

تضررت شركات الطيران بشدة خلال الوباء، لكن يجب أن تتعافى شركات الطيران المخفضة بشكل أسرع، وذلك بفضل قدرتها على تقويض منافسيها على الأسعار واعتمادهم على السفر الترفيهي. نظراً لأنه من المتوقع أن يستغرق السفر الدولي والتجاري وقتاً أطول للعودة، فإن الكثير من الطلب في عام 2022 سيكون من عملاء سبيريتز وفرونتير الأساسيين.

سيكون لدى شركة الطيران المدمجة حوالي 2.4 مليار دولار نقداً، وهي وسادة صحية للبقاء على قيد الحياة أي تحول جديد للوباء.

تأتي عمليات الاندماج مع المخاطرة، ومن المرجح أن يتم تداول اسهم Spirit مع Frontier في الأشهر القادمة. سيحصل مساهمو Spirit على مزيج من النقد والاسهم، بافتراض أن الصفقة ستتم، لذلك سيحصلون على تعويضات مضمونة بالإضافة إلى بعض التعرض إلى الجانب الصعودي المحتمل عندما تأتي الصفقة معاً.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.