ما أهم الارقام في تقرير أرباح سهم Shopify القادم؟

انخفض سهم Shopify (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: SHOP) منذ أواخر عام 2021 حيث يشعر المستثمرون بالقلق من تباطؤ النمو لمنصة تكنولوجيا التجارة الإلكترونية. قد يعني الانخفاض بنسبة 50 ٪ تقريباً عوائد هائلة في السوق من هنا، على الرغم من ذلك، إذا حافظت الشركة على بعض الزخم الرائع الذي تمتع به المساهمون خلال السنوات القليلة الماضية.

مع وضع هذه الفكرة في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على بعض المقاييس التي يجب متبعتها في تقرير ارباح Shopify القادم، والمقرر يوم الأربعاء، 16 فبراير.

تحديثات حصة السوق لدى Shopify

أضاف الوباء ضوضاء حول معدل نمو Shopify حيث تم إجراء المزيد من التجارة مؤقتاً عبر الإنترنت. حققت الشركة نمواً في عدة أرباع يزيد عن 90٪ على أساس سنوي في عامي 2020 و 2021، على سبيل المثال.

قال المسؤولون التنفيذيون إن فترة البيع حتى أواخر سبتمبر تمثل بيئة أكثر تطبيعاً. توسعت الإيرادات بنسبة 46٪ بفضل قاعدة التجار المتنامية، وحجم البيع الأعلى، وزيادة الإنفاق على خدماتها المتميزة. قال المدير المالي آمي شابيرو في أواخر أكتوبر: "إن قوة دولاب الموازنة Shopify كانت ظاهرة" في الربع الثالث.

قالت الإدارة أن فترة الربع الرابع من المحتمل أن تكون قوية حتى مع قيام Shopify بإضافة عدد أقل من التجار مقارنة بالنتيجة القياسية في أواخر عام 2020. يجب أن تصل مبيعات Shopify إلى ما يقرب من 1.7 مليار دولار في المبيعات، وفقاً لمحللي وول ستريت، وهو ما قد يترجم إلى أكثر من 70٪ زيادة.

ابحث عن حصة في السوق ترتفع مقابل أقران كبار مثل امازون (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AMZN) و eBay (NASDAQ: EBAY). قال شابيرو للمستثمرين في أكتوبر: "نتوقع أن تستمر [أحجام معاملاتنا] في الربع الرابع في النمو بشكل أسرع من سوق التجارة الإلكترونية".

النقدية والمالية

حذرت الإدارة في ذلك الوقت من العديد من الضغوط قصيرة الأجل على التدفق النقدي والربحية، بما في ذلك حقيقة أن المشاركة المتزايدة للمنصة آخذة في الانخفاض مقارنة بعام 2020. كما أن ارتفاع التكاليف وتحديات سلسلة التوريد لا تساعد أيضاً.

ومع ذلك، ابحث عن Shopify للإبلاغ عن الربحية الإجمالية المثيرة للإعجاب والتي تم تعويضها قليلاً عن طريق زيادة الإنفاق على المنصة. ارتفع الدخل التشغيلي المعدل إلى 18٪ من المبيعات خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2021 مقارنة بنسبة 12٪ في العام السابق. ومع ذلك، تباطأ معدل الزيادة بشكل حاد في الربع الثالث، وقد يتباطأ أكثر خلال الأرباع القليلة القادمة.

يساعد هذا التراجع في تفسير السبب الذي يجعل العديد من المستثمرين أكثر تحفظاً بشأن الاسهم مؤخراً. من غير الواضح أين ستستقر ربحية Shopify بعد القفز أعلى خلال معظم العامين الماضيين.

النظرة المستقبلية

السؤال الأكبر الذي يتجه إلى تقرير الأربعاء هو ما إذا كان الرئيس التنفيذي توبي لوتكي وفريقه يتوقعون 2022 مشرقاً في المستقبل. من المحتمل أن تكون النظرة المستقبلية للإدارة على المدى الطويل أكثر إشراقاً من أي وقت مضى، ولكن الأشهر الـ 12 المقبلة قد تتميز بنمو أبطأ وارتفاع التكاليف.

هذه العوامل لن تضر بفرضية الاستثمار الصاعد. Shopify تنفق المزيد على نظامها الأساسي للتعامل مع سجل المشاركة، بعد كل شيء. وكانت اتجاهات المبيعات دائماً ملزمة بالتراجع خطوة إلى الوراء بعد ختم الطلب عبر الإنترنت خلال المراحل الأولى من الوباء.

لهذا السبب يجب على المستثمرين أن ينظروا إلى تراجع الاسهم خلال الأشهر القليلة الماضية كفرصة شراء بدلاً من أي إشارة إلى تعثر العمل. Shopify تكتسب حصة في صناعة من المحتمل أن تنمو بسرعة على مدى سنوات عديدة أخرى، على الرغم من التراجع المؤقت مع خروج العالم من الوباء.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.