إليك أكثر ما يهم في ارباح Skillz

إليك أكثر ما يهم في ارباح Skillz:

تنفق Skillz على المبيعات والتسويق أكثر مما تجلبه من الإيرادات. حيث كان نمو المستخدمين قوياً في الربع الثالث من عام 2021، ولكن هناك شكوك في أنه سيستمر في الربع القادم. كما تختبر Skillz أخيراً الألعاب في الهند، لكن لا يزال من غير الواضح متى ستحقق ارباحا. حيث تتطلع Skillz إلى الانتعاش مع اقترابها من الربع الرابع من عام 2021 بارباح قريبة من أدنى مستوياتها على الإطلاق.

كانت منصة الألعاب المنافسة Skillz (SKLZ -6.17٪) محبوبة داخل مجتمع الاستثمار منذ حوالي عام عندما ارتفعت من 20 دولاراً إلى أكثر من 45 دولاراً للسهم في شراكة مع الرابطة الوطنية لكرة القدم (NFL). لكن السهم انخفض بنسبة 90٪ تقريباً في عام واحد فقط، ويرجع الفضل في ذلك جزئياً إلى عمليات البيع المستمرة لاسهم التكنولوجيا والنمو. يجري الكثير في الشركة، ومن المحتمل أن يبحث المستثمرون عن بعض التحديثات الهامة للمساعدة في غرس الثقة في مستقبل الشركة. فيما يلي ثلاثة أسئلة ملحة يحتاج المستثمرون إلى معرفتها حول التوجه نحو الارباح هذا الأسبوع.

1. هل يتباطأ حرق النقود؟

تخسر Skillz حالياً الكثير من الأموال من أعمالها، ويمكن القول إنها المشكلة الرئيسية للشركة في الوقت الحالي. حيث تنفق Skillz مبالغ طائلة على الإعلان للمستخدمين المحتملين والمستخدمين الحاليين من أجل الاستمرار في اللعب. حققت Skillz إيرادات بقيمة 275 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2021، وهو ما تحققه من خلال أخذ نسبة صغيرة من الأموال التي يتنافس عليها الأشخاص على منصتها. المشكلة هي أن الشركة أنفقت على المبيعات والتسويق فقط أكثر من الإيرادات لتوليد تلك الإيرادات.

عندما تبدأ في احتساب تكاليف إضافية مثل 30 مليون دولار للبحث والتطوير أو 42 مليون دولار للتعويض على أساس الاسهم، يمكنك أن ترى كيف تصبح الأمور المالية سريعة للغاية. كرر المؤسس والرئيس التنفيذي أندرو بارادايس على بيانات الارباح المتكررة أن الشركة تستثمر في بناء قاعدة مستخدمين. ومع ذلك، فإن الشركة بحاجة إلى التوقف عن حرق الكثير من الأموال في مرحلة ما.

بلغ إجمالي خسائر الشركة التشغيلية خلال الأشهر التسعة من عام 2021 ما قيمته 183 مليون دولار، والميزانية العمومية لديها 540 مليون دولار نقداً. لذا في حين أن الشركة لديها أموال كافية على المدى القصير، فهي ليست مستدامة إلى الأبد. وإن تباطؤ تكاليف التسويق مع استمرار نمو الإيرادات سيكون خطوة هائلة في الاتجاه الصحيح.

2. هل نمو المستخدم لا يزال قويا؟

أظهرت الإدارة أن اللاعبين الذين يدفعون يميلون إلى البقاء على المنصة على المدى الطويل، مما سيساعد في تبرير إعطاء الأولوية لنمو المستخدمين. حيث تحتاج Skillz إلى أن يظل نمو المستخدمين قوياً بالنظر إلى مقدار ما تنفقه على التسويق. بدلاً من ذلك، كان الأمر متكتلاً بعض الشيء طوال هذا العام، وهو ما يمكن تفسيره جزئياً من خلال الأرقام الصعبة القابلة للمقارنة والتي خرجت من عمليات الإغلاق لعام 2020 عندما كان الناس يقيمون في منازلهم. كان لدى الشركة 467000 مستخدم نشط شهرياً (MAU) في الربع الأول من عام 2021، والذي انخفض إلى 463000 في الربع التالي. لحسن الحظ، استأنف الدفع لـ MAUs النمو في الربع الثالث من عام 2021، إلى 509000، ولكن سيكون من المهم أن يستمر المستخدمون الذين يدفعون في النمو في الربع الرابع بدلاً من فقدان الزخم.

إذا نظرنا إلى أبعد من ذلك، فإن الحصول على المزيد من الألعاب الشائعة وتشغيلها على النظام الأساسي قد يساعد Skillz في جلب اللاعبين على متن الطائرة دون الإعلان كثيراً. أطلقت بعض الامتيازات الشهيرة مؤخراً ألعاب Skillz، بما في ذلك Trivia Crack و Big Buck Hunter.

يمكن أن تستفيد الشركة من دمج بعض الألعاب التي يمكن لعبها وجهاً لوجه في الوقت الفعلي، مثل ألعاب الرماية أو ألعاب القتال. استثمر Skillz في محرك ألعاب متعدد اللاعبين لهذا الغرض تحديداً، ولكن قد يستغرق مطورو الألعاب وقتاً لتنفيذ ذلك في الألعاب القادمة.

3. ما هي حالة الإطلاق في الهند؟

الهند هي واحدة من أكثر البلدان اكتظاظاً بالسكان على مستوى العالم حيث يبلغ عدد سكانها 1.4 مليار نسمة؛ لقد أصبح أيضاً سوقاً ساخناً للألعاب. تحقق ألعاب الهاتف المحمول ما يقدر بنحو 86٪ من عائدات الألعاب لأن الهواتف الذكية أرخص وأسهل في الوصول إليها من أجهزة الألعاب أو أجهزة الكمبيوتر، ويمكن أن تنمو عائدات الألعاب من 1.8 مليار دولار إلى أكثر من 5 مليارات دولار بحلول عام 2025.

أعلنت شركة Skillz أنها أطلقت رسمياً مرحلة الاختبار في الهند في بداية العام. وبدأت الشركة بـ "لعبة تجريبية" داخلية لها Diamond Strike للمساعدة في الحصول على اللاعبين على المنصة وتجربة الميزات قبل طرح ألعاب الطرف الثالث بالكامل. وسيرغب المستثمرون في التنبه لأي تعليق من الإدارة على جدول "زيادة" الهند المقدر لمعرفة متى وكيف يمكن أن تساهم في الأعمال.

استثمار لا يخلو من المخاطر:

تتمتع شركة Skillz بمركز نقدي قوي، لذلك لا يعتقد أنه من العدل القول إن الشركة في خطر على المدى القريب من إغلاق أبوابها. ومع ذلك، تعد Skillz استثماراً أكثر خطورة في هذه المرحلة ومن المحتمل أن تستمر حتى تنمو إيراداتها دون إنفاق الكثير على التسويق للقيام بذلك. يجب على المستثمرين التعامل مع الاسهم بحذر وفهم أن الشركة بحاجة إلى إثبات نفسها، وهي عملية قد تستغرق عدة أرباع قبل أن يشتري السوق الأوسع قصة Skillz مرة أخرى.

كما ستقدم الشركة للمستثمرين الكثير من المعلومات الجديدة الأسبوع المقبل، ونأمل أن تجيب الإدارة على بعض هذه الأسئلة إما بشكل مباشر أو مع نتائج التشغيل. إذا تمكنت من إدارة المخاطر الخاصة بك وتحمل الصعود والهبوط الذي لا مفر منه على طول الطريق، فإن Skillz تقدم فكرة الاسهم عالية الارتفاع تستحق النظر فيها.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.