ما الذي تحتاج أن تعرفه سهم Abbott الأن؟

إن تلبية توقعات المحللين وإيراداتهم أو التغلب عليها باستمرار هي علامة على جودة السهم . إنه يوضح أن منتجاتها و / أو خدماتها لها طلب قوي، مما يدل على شركة تتمتع بمزايا تنافسية.

مختبرات أبوت المتنوعة للرعاية الصحية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: ABT) لديها سجل حافل من مطابقة أو تجاوز توقعات المحللين للإيرادات والارباح. ولكن هل السهم شراء لمستثمري نمو الارباح؟ دعونا نتعمق في أساسيات وتقييم سهم أبوت.

أعمال أبوت المزدهرة

عندما أعلنت عن نتائج ارباح الربع الرابع للفترة المنتهية في 31 ديسمبر، تصدرت مختبرات أبوت إجماع المحللين على إيرادات الربع الثامن من 10. بلغت الإيرادات الإجمالية 11.47 مليار دولار، وهو ما يمثل نمواً بنسبة 7.2٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وقد نجح هذا في تجاوز متوسط ​​تقديرات المحللين البالغ 10.71 مليار دولار بشكل مريح.

تمكنت جميع قطاعات أبوت الأربعة التي تم الإبلاغ عنها - التشخيص، والأجهزة الطبية، والتغذية، والمستحضرات الصيدلانية الراسخة - من تحقيق نمو في المبيعات يتراوح من الأرقام الفردية المنخفضة إلى منتصف سن المراهقة في الربع الرابع. كان أهمها الأجهزة الطبية. على الرغم من احتساب حوالي ثلث (32.7٪) فقط من عائدات أبوت في الربع الرابع، كان قطاع الأجهزة الطبية مسؤولاً عن ما يقرب من ثلثي (64.1٪) نمو مبيعات الشركة الإجمالية.

تمكن قطاع الأجهزة الطبية من زيادة إيراداته بنسبة 15.1٪ على أساس سنوي إلى 3.75 مليار دولار لسببين. أولاً، كانت هناك موافقتان من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في وقت سابق من العام. كان أحدهما جهازاً طبياً لمرضى الرجفان الأذيني المعرضين لخطر الإصابة بالسكتة الدماغية والآخر كان للمرضى الذين يعانون من تضيق الأبهر الحاد المصحوب بأعراض والمعرضين لخطر كبير لإجراء جراحة القلب المفتوح. السبب الآخر الذي ساهم في النمو الهائل لقطاع الأجهزة الطبية هو التعافي المستمر من تأثير جائحة COVID-19 على الإجراءات الاختيارية، وهو كيف يولد هذا القطاع إيراداته وارباحه.

أدت قاعدة الإيرادات الأعلى من المتوقع لشركة أبوت لابوراتوريز إلى تحقيق 1.32 دولار في الارباح المخففة غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (المعدلة) للسهم (EPS) في الربع الرابع، والتي كانت انخفاضاً بنسبة 9٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وقد تفوق هذا بسهولة على إجماع المحللين عند 1.21 دولار لهذا الربع.

كان الارتفاع البالغ 491 مليون دولار في المصروفات الإدارية والعامة والبيعية بسبب تضخم سلسلة التوريد وراء الانخفاض بمقدار 380 نقطة أساس في صافي الهامش إلى 20.6٪ خلال الربع الرابع. ولكن نظراً لأن شركة Abbott Laboratories تمرر هذه التكاليف إلى المستهلكين (خاصة في مجال التغذية الذي يواجه المستهلك) ويبدأ التضخم في التباطؤ في وقت لاحق من هذا العام، يجب أن يكون هذا أقل أهمية بالنسبة للشركة.

مع توقع شركة أبوت زيادة استثماراتها في البحث والتطوير بشكل طفيف إلى 2.7 مليار دولار هذا العام، يجب أن تستمر سمعة الشركة في إطلاق المنتجات بشكل ثابت. جنباً إلى جنب مع الرياح الخلفية الرئيسية مثل شيخوخة سكان العالم، من المتوقع أن يؤدي هذا إلى نمو في الارباح السنوية بنسبة 13.2٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة.

سهم أبوت سهم توزيعات ارباح موثوق

يبدو أن مختبرات أبوت في وضع يمكنها من مواصلة النمو في السنوات المقبلة. ولكن هل يمكنها البناء على وضعها الجديد كملك للارباح؟ الإجابة هي نعم، بناءً على تقدير لما ستكون عليه نسبة توزيعات الارباح هذا العام.

تتوقع أبوت 4.70 دولاراً على الأقل في العائد على السهم المخفف المعدل هذا العام مقابل التزام بتوزيع الارباح لكل سهم قدره 1.88 دولاراً، والذي يعمل على نسبة دفع تعويضات تبلغ 40٪. يجب أن يترك هذا للشركة رأس مال كافٍ لسداد الديون، وتنفيذ عمليات إعادة شراء الاسهم، وتمويل عمليات الاستحواذ الإضافية.

توفر مختبرات أبوت للمستثمرين عائد توزيعات ارباح بنسبة 1.6٪ آمن يتفوق على السوق. واستناداً إلى إمكانات الشركة، يجب أن ينمو توزيعات الارباح بأرقام فردية عالية سنوياً في المستقبل المنظور.

الشركة سليمة من الناحية المالية وتقييم السهم

تعتبر الحالة المالية القوية لشركة Abbott Laboratories سبباً آخر للإعجاب بالسهم.

تحسنت نسبة تغطية الفائدة بشكل كبير من 10.9 في عام 2020 (5.47 مليار دولار في الارباح قبل الفوائد والضرائب / 500 مليون دولار في مصاريف الفوائد) إلى 17.8 في عام 2021 (8.70 مليار دولار في الارباح قبل الفوائد والضرائب / 490 مليون دولار في تكاليف الفائدة). نظراً لجودة الموارد المالية لشركة Abbott ودرجة قدرتها حالياً على تغطية نفقات الفوائد، فمن المؤكد تقريباً أن الشركة ستعمل لسنوات عديدة قادمة.

يبدو أن شركة أبوت لابوراتوريز تمثل نشاطاً تجارياً سليماً بشكل أساسي، وهو ما يقودنا إلى السؤال الأصلي: هل سهم أبوت للشراء؟

يبدو أنه شراء لمستثمري نمو الارباح في هذا الوقت. يتم تداول السهم بمعدل سعر إلى ربح آجل يبلغ 23.4، وهو أقل قليلاً من متوسط ​​صناعة الأجهزة الطبية البالغ 25.3. نظراً لأن توقعات نمو الارباح السنوية للسهم البالغة 13.2٪ أقل بقليل من متوسط ​​الصناعة البالغ 15.2٪، يبدو أن سعرها معقول.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.