لا تنتظر انهيار السوق هذان أعلى سهمان معروضان للبيع

لا تنتظر انهيار السوق هذان أعلى سهمان معروضان للبيع:

تقلب السوق هو جزء لا مفر منه من عملية الاستثمار. لقد انهارت PayPal منذ إطلاقها لأحدث ارباحها، ولكن لا يزال لديها سوق ضخم لغزوها. لم يكن المستثمرون معجبين بارباح Fiverr للربع الرابع، لكن لديها فرصة هائلة.

على الرغم من عدم حدوث انهيار في السوق حتى الآن في عام 2022، إلا أن سوق الاسهم كان متقلباً، مما يعكس الاقتصاد الأوسع. يعرف المستثمرون الأذكياء أن انهيار سوق الاسهم ليس بالأمر السيئ، ولكنه جزء طبيعي من العملية.  بالتأكيد لا تشعر بالرضا، ولكن ما لم تكن بحاجة إلى تمويل فوري، يمكنك أن تظل هادئاً وتتخلص منه. والأكثر من ذلك، يمكن أن يوفر الانهيار فرصاً لشراء اسهم كبيرة بأسعار منخفضة، مما يؤدي إلى تعظيم مكاسبك.

في غضون ذلك، يؤدي تقلب السوق بالفعل إلى خلق فرص شراء حول سهم باي بال  PayPal (NASDAQ: PYPL) المدرج في بورصة ناسداك و سهم Fiverr (NYSE: FVRR) المدرج في بورصة نيويورك هما سهمان معروضان للبيع سأشتريهما بسرعة.

 تقرير مبيعات ما بعد الارباح:

سحق المستثمرون اسهم PayPal تماماً بعد أن أعلنت عن ارباح الربع الرابع، مما أدى إلى انخفاض السعر بنسبة 25 ٪ في يوم واحد. لقد انخفض الآن بنسبة 45٪ منذ بداية العام ما الذي كان فظيعاً جداً في تقرير ارباح PayPal؟  بعد كل شيء، قالت الإدارة إنها كانت "نهاية قوية لعام آخر قوي." ومن الواضح أن عالم الاستثمار لم يوافق تماماً.

جاء إجمالي حجم المدفوعات (TPV) في النهاية المنخفضة لتوجيهات الإدارة للسنة الكاملة في إصدار الربع الثالث، حيث نما بنسبة 33 ٪ على أساس سنوي إلى 1.25 تريليون دولار، مما رفع عتبة التريليون لأول مرة.  وجاءت الإيرادات أيضاً كما هو متوقع، حيث نمت بنسبة 17٪ على أساس سنوي لتصل إلى 23.4 مليار دولار. وتماشى هذا أيضاً مع متوسط توقعات المحللين.  حيث جاءت ارباح السهم في الربع الرابع (EPS) البالغة 1.11 دولار أمريكي في فلس واحد أقل من توقعات المحللين عند 1.12 دولار أمريكي.

 ومع ذلك، كان التوجيه المالي لعام 2022 ضعيفاً بعض الشيء. على أساس سنوي، ومن المتوقع أن يتباطأ نمو TPV إلى نطاق من 19٪ إلى 22٪، ومن المتوقع أن تزيد الإيرادات بنسبة 15٪ إلى 17٪.  كان سعر السهم في 2021 منخفضاً بشكل طفيف، ومن المتوقع أن ينخفض   أكثر في عام 2022. لا شيء من هذا يثير الدهشة حقاً. حيث ولَّد الوباء نمواً مرتفعاً جداً لشركات الدفع الرقمي، وحوّل المزيد من الأشخاص إنفاقهم عبر الإنترنت. لن يعودوا فقط إلى المتاجر الآن، ولكن حتى لو استمروا في التسوق عبر الإنترنت، فلن يظل النمو عند هذه المستويات المرتفعة.

 أين يترك ذلك PayPal؟  في وضع جيد. لا يزال ينمو، وهو اللاعب المهيمن في مجاله. قد تكون قد تجاوزت مراحل نموها المرتفعة، ويمكن للمستثمرين رؤيتها كسهم ذي قيمة.  لكنها فكرة جيدة حقاً وتتمتع بالقدرة على توفير نمو مستقر طويل الأجل. كما يتم تداول اسهم PayPal بأقل من 30 ضعفاً لارباح 12 شهراً، وهو تقييم جيد لشركة تسجل نمواً مزدوجاً في المبيعات. 

إعادة تعيين اسهم النمو:

 ارتفعت العديد من الاسهم التي تدعم أسلوب الحياة المتباعد اجتماعياً في بداية الوباء، ويتم الآن إعادة ضبطها لتلائم الحياة العادية. بعض هذا له ما يبرره لأنه قد يكون قد نما بسرعة كبيرة. بعضها ليس كذلك، لأن العديد من هذه الشركات لا تزال تسجل نمواً مرتفعاً ولديها القدرة على تحقيق المزيد. لا يزال المستثمرون يكتشفون الطريقة الصحيحة لتقييم العديد من هذه الشركات عالية النمو التي تنشر نمواً متباطئاً. نظراً لأنهم يفقدون الكثير من قيمتها، فإنهم يبدون وكأنهم صفقات حقيقية. كما تضخم سهم Fiverr بنسبة 730 ٪ في عام 2020، ولم يستطع تحمل ذلك في عام 2021، حيث انخفض بنحو 40 ٪ من قيمته. ولقد انخفض الآن بنسبة 38٪ أخرى في عام 2022. هذا أمر ساحق جداً للمساهمين، لكنه يخلق فرصة للمستثمرين الجدد.

 أصدرت Fiverr ارباح الربع الرابع الأسبوع الماضي والتي أظهرت زخماً مستمراً على الرغم من تباطؤها. مرة أخرى، هذا ليس مفاجئاً، حيث قد يكون أكبر تحول قد حدث بالفعل عندما ترك الناس مكاتبهم وبدأوا العمل من المنزل.  ظهرت كلمة "لامركزية" في العديد من السياقات، وهي تنتمي إلى هذه المحادثة أيضاً.  أصبحت المكاتب وأماكن العمل لا مركزية، ويعمل المزيد من الأشخاص من المنزل حتى مع إعادة فتح المكاتب.

Fiverr في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه، وربما بشكل فريد بسبب تركيزه على حسابات المؤسسة. أشار الرئيس التنفيذي ميخا كوفمان في بيان الارباح إلى أن الأشخاص لا يتركون وظائفهم للعمل لحسابهم الخاص أو يبدأون أعمالهم الخاصة فحسب، بل تواجه الشركات الكبيرة مشكلة في الاحتفاظ بالموظفين بدوام كامل، وتعتمد بشكل أكبر على القوى العاملة اللامركزية والمستقلة. حيث تساهم هذه الاتجاهات في نجاح Fiverr من جانبين متعارضين.

 في الربع الرابع، تسارع النمو بشكل طفيف مع زيادة المبيعات بنسبة 43٪ على أساس سنوي مقابل 42٪ في الربع الثالث، متجاوزة التوجيهات الداخلية. وزاد المشترون النشطون بنسبة 23٪ على أساس سنوي إلى 4.2 مليون، وزاد الإنفاق لكل مشترٍ بنسبة 18٪.  وصل "معدل الاستلام" - وهو الرسم الذي يتقاضاه من المشاريع - إلى نسبة رائدة في الصناعة تبلغ 29.2٪.  هذا أداء استثنائي. ومع ذلك، فقد تضاعف صافي الخسارة على أساس سنوي إلى 19.5 مليون دولار.

 تقوم الشركة أيضاً بالإبلاغ عن صافي الدخل المعدل، والذي يتضمن التعويض على أساس الاسهم والإطفاء والاستهلاك، والتي تعتبرها مقياساً فعالاً لأعمالها الأساسية. كما ارتفع صافي الدخل المعدل على أساس سنوي من 4.8 مليون دولار إلى 9.2 مليون دولار. تتوقع الإدارة نمو الإيرادات بحوالي 25٪ إلى 27٪ على أساس سنوي لكل من الربع الأول لعام 2022 والعام بأكمله.  بالسعر الحالي، يتم تداول الاسهم بحوالي 10 أضعاف المبيعات، والتي لا تزال باهظة الثمن، لكنها معقولة إذا كنت تؤمن بقصة نمو سهم هذا.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.