3 أسباب لشراء سهم Teladoc وعدم البيع أبداً

3 أسباب لشراء سهم Teladoc وعدم البيع أبداً:

تيلادوك  Teladoc يقود موجة صناعة ناضجة للنمو. حيث تقوم الشركة ببناء خندق مائي. كما تبدو اسهم Teladoc جذابة عند المستويات الحالية. عليك ان لا تتخلى عن سهم الرعاية الصحية هذا حتى الآن. بعد الارتفاع بشكل ملحوظ خلال ذروة الوباء، كانت اسهم شركة Teladoc المتخصصة في الرعاية الصحية عن بُعد (TDOC -4.58٪) متجهة جنوباً خلال معظم العام الماضي. وتم تخفيض قيمة الشركة بنحو 68٪ في العام الماضي. ما الذي يحدث مع هذه الشركة؟

ربما شعر المستثمرون كما لو أن سهم تيلادوك Teladoc قد ارتفع كثيراً بسرعة كبيرة وكان التصحيح في محله. بغض النظر عن الأساس المنطقي للنضالات الأخيرة لشركة Teladoc في سوق الاسهم، فهناك أسباب ممتازة للارتفاع بشأن آفاق الشركة. دعونا نفكر في سبب كون عملاق الرعاية الصحية هذا سهماً ممتازاً للشراء والاحتفاظ به.

1. صناعة واعدة:

أصبحت خدمات الرعاية الصحية عن بعد شائعة للغاية خلال الوباء. جعلت عمليات الإغلاق التي فرضتها الحكومة - إلى جانب حقيقة أن العديد من مرافق الرعاية الصحية تغرق بمرضى COVID-19 - من الصعب على الأشخاص تلقي الخدمات الأساسية، مثل الاستشارات والوصفات الطبية والإحالات إلى المتخصصين. يساعد التطبيب عن بعد المرضى في الوصول إلى هذه الخدمات وهم مرتاحون في منازلهم.

لكن هذا ليس مجرد اتجاه وبائي. كانت شركات مثل تيلادوك Teladoc موجودة قبل بدء تفشي المرض، ومن المحتمل أن يكون لصناعة الرعاية الصحية عن بُعد مستقبل مشرق. هذا لأن تلقي بعض الخدمات الأساسية من راحة المنزل - 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع - يضطر إلى القيادة عدة أميال للحصول على هذه الخدمات نفسها. كما وجدت دراسة أجريت عام 2018 أن التطبيب عن بُعد يوفر في التكاليف من 19 دولاراً إلى 121 دولاراً لكل زيارة مريض. هذا ليس مبلغا تافها.

و وفقاً لبعض التقديرات، ستتوسع الصناعة بمعدل سنوي مركب يبلغ 32.1٪ حتى عام 2028. وتقدر Teladoc نفسها أن لديها إجمالي 261 مليار دولار من السوق القابلة للعنونة في الولايات المتحدة وحدها. باعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في سوق التطبيب عن بعد، ومن المتوقع أن تحصل Teladoc على حصة مناسبة من تلك المساحة في السنوات القادمة.

2. بناء ميزة تنافسية:

من المرجح أن تواجه تيلادوك Teladoc منافسة متزايدة من مختلف الشركات في صناعة الرعاية الصحية. لكي تظل أحد اللاعبين الكبار في السوق، سيتعين عليها بناء ميزة تنافسية مستدامة. لحسن الحظ، يبدو أن Teladoc يفعل ذلك بالضبط. يمكن القول إن منصة الشركة تستفيد من تأثير الشبكة، مما يعني أن قيمة خدماتها تزداد كلما زاد عدد مستخدميها. حيث تمتلك تيلادوك Teladoc شبكة واسعة تضم أكثر من 50000 طبيب مع أكثر من 450 تخصصاً فرعياً. هذه الشبكة جذابة للغاية لعملاء الشركة المحتملين.

كلما سعى المستهلكون للحصول على خدماتها، زاد احتمال أن تجذب تيلادوك Teladoc المزيد من الأطباء إلى شبكتها. وسيكون من الصعب على الوافدين الجدد إسقاط Teladoc تماماً من قاعدته. حيث أنهت الشركة العام الماضي مع 53.6 مليون عضو دفع، وهو ما يمثل نمواً بنسبة 3٪ على أساس سنوي. كما أجرت ما يقرب من 15.4 مليون زيارة خلال العام، وهو ما كان أعلى بنسبة 38٪ من عام 2020 المزدحم للغاية. ومع تزايد العضوية وزيادة الاستخدام، ستستمر إيرادات تيلادوك Teladoc في مسارها التصاعدي أيضاً.

كما نما الخط الأعلى للشركة لعام 2021 بنسبة 86٪ على أساس سنوي إلى ما يقرب من 2 مليار دولار. لا تزال الشركة غير مربحة. بلغت خسارتها الصافية للسهم الواحد لهذا العام 2.73 دولاراً، وهو ما كان أفضل من الخسارة الصافية البالغة 5.36 دولار التي أبلغت عنها في عام 2020. فإن الفرص الهائلة التي توفرها Teladoc في سوق التطبيب عن بُعد، إلى جانب ميزتها التنافسية، ستساعدها على تنمية الإيرادات وتحويل الارباح المتسقة في النهاية.

3. السعر المناسب:

بعد الانخفاض الكبير في العام الماضي، يتم تداول اسهم تيلادوك Teladoc بالقرب من مستويات ما قبل الوباء، وذلك على الرغم من الدعم الذي تلقته أعمالها خلال تفشي المرض. نظراً لأن عملاق الخدمات الصحية عن بُعد ليس مربحاً بشكل ثابت بعد، فمن الأفضل النظر إلى نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) المستقبلية بحثاً عن أدلة حول ما إذا كان يتم تقييمه بشكل معقول. للحصول على صورة أكثر دقة، دعنا نقارنها بصور American Well، أحد أكبر منافسي Teladoc.

في حين أن P / S الأمامي من Teladoc أعلى قليلاً، إلا أنه ليس كذلك بشكل غير معقول. علاوة على ذلك، تسجل Teladoc إيرادات أعلى بشكل كبير، ومعدلات نمو عالية، وإجمالي زيارات مقارنة بـ American Well. بعبارة أخرى، يمكن القول إن اسهم Teladoc تستحق علاوة طفيفة (على الأقل) مقارنة باسهم منافستها. عند المستويات الحالية، حيث يبدو سهم تيلادوك Teladoc وكأنه شراء صارخ. وبالنظر إلى أن صناعة التطبيب عن بعد موجودة لتبقى، يجب أن يكافأ المستثمرون الصبورون الذين يحتفظون باسهم الشركة بسخاء في المستقبل.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل, وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر, لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة, يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق, سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.