ثلاثة من افضل اسهم النفط للشراء حتى مع تراجع اسعار النفط!

في الأسابيع الأخيرة، ارتفعت اسعار النفط الخام عن مستوياتها المرتفعة بالفعل بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. تجاوز خام غرب تكساس الوسيط، خام القياس الأمريكي الرئيسي، 130 دولاراً للبرميل عند ذروته في مارس بسبب مخاوف بشأن الإمدادات. هدأت أسعار النفط منذ ذلك الحين، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط مرة أخرى دون 100 دولار للبرميل خلال معظم الأسبوع الماضي.

ومع ذلك، لا تزال شركات النفط تحقق ارباحا عند المستويات الحالية، ويمكنها أن تجني مساهميها الكثير من المال إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع. هناك ثلاثة من اسهم النفط لا تزال تبدو رائعة بشكل خاص لبعض المساهمين في قطاع الطاقة لدينا في الوقت الحالي، وهي TotalEnergies (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: TTE)، و ExxonMobil (XOM)، و ConocoPhillips (COP).

1. سهم TotalEnergies

ترتفع أسعار النفط وتنخفض، غالباً بطريقة دراماتيكية. لذا، فإن التقلبات الحالية، رغم كونها مدفوعة بأحداث جيوسياسية مخيفة، ليست خارجة عن القاعدة. هذا هو السبب في أن المستثمرين الأكثر تحفظاً يجب أن يلتزموا بعمالقة الطاقة المتكاملة مثل TotalEnergies الفرنسية. تمتد أعمالها في جميع أنحاء العالم، وتتراوح من قطاع المنبع (الحفر) إلى المصب (التكرير والمواد الكيميائية). تم تصميمه لركوب البحار المضطربة في كثير من الأحيان في الصناعة.

ومع ذلك، علاوة على ذلك، تقوم TotalEnergies بعمل شيء أكثر قليلاً يمكن أن يكون بنفس الأهمية بالنسبة لمستقبلها. لقد بدأت في الانتقال إلى أعمال "الإلكترونات"، باستثمارات في أصول الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والمرافق الكهربائية. في الأساس، ترى الإدارة كتابة ESG على الحائط، وهي تستخدم الأموال من أعمالها الهيدروكربونية لبناء قسم جديد للطاقة النظيفة. إنه مستعد للحاضر والحاضر، ومستعد بشكل متزايد لمستقبل الطاقة الذي لا يكون فيه النفط واالغاز الطبيعي بارزاً تماماً. من المحتمل أن يستغرق هذا الانتقال وقتاً طويلاً، لذلك لا داعي للاندفاع، ولكن شركة TotalEnergies في طليعة الصناعة في معالجة مشكلة انبعاثات الكربون.

في غضون ذلك، يمكن للمستثمرين جمع عوائد سخية تبلغ 6.1٪ بأسعار الاسهم الحالية بينما يجلسون ويتركون الإدارة تتكيف مع مشهد الطاقة المتغير. هذا هو أكثر المدفوعات سخاء بين شركات النفط الكبرى. ومع ذلك، فإن TotalEnergies هي شركة فرنسية، لذلك سيتم اقتطاع الضرائب الأجنبية من ارباح الاسهم التي تتلقاها، ولكن يمكنك المطالبة باستردادها عند تقديم ضرائبك السنوية في الولايات المتحدة. إذا كنت تبحث عن لعبة نفطية تم إنشاؤها لليوم وغداً، فقد يكون هذا السهم عالي الإنتاجية خياراً رائعاً بالنسبة لك.

2. سهم ExxonMobil

عد ExxonMobil واحدة من أكبر شركات النفط المتكاملة تماماً في العالم، وهذا مجرد أحد الأسباب الرئيسية لانتماءها إلى محفظتك. ستستفيد شركات التنقيب عن النفط وإنتاجه - قطاع المنبع - إلى أقصى حد من ارتفاع أسعار النفط، مما يزيد هوامشها على ما تستخرجه. بطبيعة الحال، فإن الوضع العكسي يكون صحيحاً عندما تنخفض أسعار النفط، وهو ما يجعل لاعباً متكاملاً مثل Exxon جذاباً للغاية.

تغطي عمليات ExxonMobil سلسلة القيمة بأكملها، من المنبع (الاستخراج) إلى المصب (التكرير وإنتاج البتروكيماويات)، وكذلك تسويق المنتجات المكررة للمستهلكين. لذلك، بغض النظر عن مكان وجود أسعار النفط، فإن بعض أجزاء أعمال ExxonMobil ستستفيد دائماً تقريباً.

ومن المفيد أيضاً أن تستفيد هذه الشركة الضخمة من بيئات أسعار النفط المرتفعة لتقوية وضعها المالي بطرق تجعلها قادرة على تجاوز الأوقات الصعبة - ومواصلة مكافأة المساهمين من خلالها. يساعد ذلك في تفسير كيف تمكنت ExxonMobil من زيادة مدفوعات ارباحها لمدة 39 عاماً متتالية.

في الوقت الحالي، يبدو أن شركة النفط الكبرى هذه مهيأة لتوليد تدفق نقدي ضخم، ويجب أن ينتهي المطاف بجزء كبير من تلك الأموال في جيوب المساهمين. حتى عند سعر خام برنت عند 60 دولاراً للبرميل، تتوقع ExxonMobil أن يتضاعف التدفق النقدي السنوي من العمليات بحلول عام 2027 عن مستواه في عام 2019. باختصار، لا يحتاج مساهمو إكسون موبيل إلى القلق كثيراً بشأن تقلب أسعار النفط في الوقت الحالي. حتى في أسوأ السيناريوهات، يمكنك الاعتماد عليه على الأقل لدفع عائد ثابت، وهذا سبب كافٍ للنظر في هذا العائد بنسبة 4.1٪.

3. سهم ConocoPhillips

أبرمت شركة النفط العملاقة كونوكو فيليبس صفقتين رئيسيتين العام الماضي لتعزيز موقعها في حوض بيرميان الغني بالموارد. أكملت اندماجها بقيمة 9.7 مليار دولار مع Concho Resources في يناير، واستحوذت على أصول شل في تلك المنطقة مقابل 9.5 مليار دولار في ديسمبر. زادت هذه الصفقات من حجمها، مما ساعد على خفض تكاليفها وجعلها قادرة على توليد تدفق نقدي أكبر وبأسعار نفط منخفضة.

نتيجة لذلك، تقدر شركة ConocoPhillips أنها يمكن أن تنتج تدفقات نقدية تراكمية تبلغ 165 مليار دولار من العمليات حتى عام 2031، على افتراض أن متوسط ​​النفط يبلغ 50 دولاراً للبرميل. من شأن ذلك أن يمنحها ما يكفي من المال لتنمية إنتاجها بمعدل سنوي مركب بنسبة 3٪ مع إعادة ما يقدر بنحو 75 مليار دولار للمستثمرين عبر توزيعات الارباح وإعادة شراء الاسهم. أشارت الشركة إلى أنها يمكن أن تولد 35 مليار دولار إضافية من التدفق النقدي من العمليات مقابل كل تغيير قدره 10 دولارات في متوسط ​​أسعار النفط على مدى فترة العشر سنوات تلك.

لذلك، في حين أن أسعار النفط الخام قد هدأت قليلاً مؤخراً، لا تزال شركة ConocoPhillips في طريقها لتوليد تدفق هائل للتدفق النقدي الحر في السنوات القادمة إذا بقيت الأسعار في نطاقها الحالي. تخطط الشركة بالفعل لإعادة 8 مليارات دولار نقداً إلى المستثمرين هذا العام من خلال توزيعات الارباح الفصلية، وبرنامج إعادة شراء الاسهم، وتوزيعات العائد النقدي المتغير (VROC). لقد عززت ConocoPhillips بالفعل مدفوعات VROC بنسبة 50٪ عن تقديراتها الأولية بسبب ارتفاع أسعار النفط. يمكن أن تدفع المزيد من الأموال في الأرباع المستقبلية لأن النفط لا يزال أعلى بكثير من المستوى المحدد في الميزانية. في غضون ذلك، مع تراجع أسعار النفط عن قممها الأخيرة، انخفض سهم ConocoPhillips من أعلى مستوياته - وهو أمر مفيد لشركة تخطط لإعادة شراء ما لا يقل عن 3.5 مليار دولار من اسهمها هذا العام. ضع كل شيء معاً، ويمكن أن تحقق ConocoPhillips عوائد كبيرة للمستثمرين في السنوات القادمة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.