اثنان من افضل اسهم التكنولوجيا الحيوية للاستثمار طويل الاجل!

إن الاستثمار في الاسهم عالية الجودة ضمن الصناعات المتنامية باطراد هو أقرب ما يمكن للمستثمر أن يتوصل إليه لضمان بناء ثروة تغير الحياة على المدى الطويل. مع تزايد عدد سكان العالم وشيخوخةهم، فمن الرهان الآمن أنه سيتم ملء المزيد من الوصفات الطبية في المستقبل أكثر من اليوم.

وبالتالي، من المتوقع أن يتضاعف الإنفاق العالمي على صناعة الأدوية بنسبة 4.7٪ سنوياً من 1.3 تريليون دولار تقريباً في عام 2020 إلى 1.6 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2025. ويفتخر هذان السهمان الصيدلانيان بمحافظ الأدوية وخطوط الأنابيب الحالية القوية للاستفادة من الاتجاه الذي لا يمكن إيقافه لزيادة الإنفاق الدوائي العالمي.

1. سهم AstraZeneca

أول سهم للتكنولوجيا الحيوية يفكر في شرائه الآن هو AstraZeneca البريطانية (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AZN). برأسمال سوقي قدره 199 مليار دولار، ما يجعلها سابع أكبر سهم للأدوية في العالم.

على الرغم من حجمها وحجمها المثير للإعجاب، يتوقع المحللون أن تحقق AstraZeneca نمواً في الارباح السنوية بنسبة 15.7٪ خلال السنوات الخمس المقبلة. ما هو أساس هذه النظرة الواعدة للنمو؟

تتكون محفظة AstraZeneca الحالية من عشرات المنتجات، بما في ذلك 12 دواءً رائجاً ولقاح COVID-19 الرائج. ومن بين مناطق المرض الخمسة باستثناء COVID-19، كانت المجموعة الوحيدة التي لم تسجل نمواً إجمالياً في الإيرادات في عام 2021 هي مجموعة "الأدوية الأخرى" حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 8٪. تمكنت جميع مناطق الأمراض الأخرى من تحقيق نمو في الإيرادات يتراوح من 8٪ (أمراض نادرة) إلى 20٪ (علم الأورام).

يجب أن يستمر نمو الإيرادات في المستقبل القريب على خلفية مجموعة متنوعة من الأدوية الرائجة لشركة AstraZeneca. ومع وجود 177 مشروعاً في مراحل مختلفة من التطوير الإكلينيكي، فإن إطلاق الشركة للأدوية في المستقبل يجب أن يؤدي إلى زيادة الإيرادات والارباح بشكل كبير على المدى المتوسط ​​إلى الطويل.

تعد نسبة السعر إلى الارباح الآجلة (P / E) الخاصة بـ AstraZeneca 16.7 أعلى بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ 11.4. لكن توقعات نمو ارباحها السنوية تزيد عن ضعف متوسط ​​الصناعة البالغ 7.5٪. وهذا ما يفسر سبب جعل AstraZeneca وعائد توزيعات الارباح بنسبة 2.3٪ من الاسهم الموزعة على أعلى المستويات.

2. سهم ميرك Merck

سهم التكنولوجيا الحيوية الآخر الذي يجب التفكير في شرائه الآن هو Merck ومقرها الولايات المتحدة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: MRK). تجعل قيمتها السوقية البالغة 200 مليار دولار سادس أكبر سهم للأدوية في العالم قبل AstraZeneca.

حافظة الأدوية واللقاحات الحالية لشركة Merck أكثر تركيزاً من AstraZeneca. تمتلك الشركة خمسة منتجات رائجة، يقودها بشكل بارز منتجات ضخمة سريعة النمو مثل عقار السرطان Keytruda ولقاح فيروس الورم الحليمي البشري (HPV) Gardasil / Gardasil 9.

جنباً إلى جنب مع نمو الإيرادات المكون من رقمين في أعمال الصحة الحيوانية للشركة (التي توفر الأدوية والخدمات البيطرية)، زاد صافي إيرادات شركة Merck بنسبة 17.3٪ لتصل إلى 48.7 مليار دولار في عام 2021. وقد ساعد ذلك ارباح الشركة المخففة غير المتوافقة مع GAAP (المعدلة) على السهم ( ربحية السهم) لزيادة 32.9٪ على أساس سنوي إلى 6.02 دولار.

ويبدو أن شركة Merck في وضع يمكنها من الاستمرار في تحقيق نمو قوي في المستقبل المنظور. يتوقع المحللون أن تحقق الشركة نمواً في الارباح السنوية بنسبة 9.4٪ خلال السنوات الخمس المقبلة.

تتوقع شركة Merck أن عائدات لقاح فيروس الورم الحليمي البشري سوف تتضاعف إلى أكثر من 10 مليارات دولار بحلول عام 2030، وهو ما يرجع إلى انخفاض معدلات التطعيم العالمية ضد فيروس الورم الحليمي البشري والطلب القوي. تمتلك الشركة أيضاً خط أنابيب من 75 برنامجاً للمرحلة الثانية و 28 برنامجاً من برامج المرحلة الثالثة، والتي يتم موازنتها عبر مجالات العلاج سريعة النمو مثل علم الأورام واللقاحات.

يعد خط أنابيب Merck الصحي سبباً للتفاؤل بأن الشركة ستتمكن من تجاوز Keytruda بمجرد انتهاء صلاحية براءات الاختراع الخاصة بها في الاسواق الرئيسية في عام 2028. ومع نسبة توزيع ارباح تبلغ 43٪ فقط في عام 2021، تحتفظ الشركة برأس مال كافٍ لتنفيذ الإبرة- نقل عمليات الاستحواذ مثل صفقة 11.5 مليار دولار لشركة Acceleron Pharma التي اكتملت في نوفمبر الماضي.

يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيج من القيمة والدخل والنمو أن يحصلوا على عائد توزيعات ارباح بنسبة 3.5٪ متفوقاً في السوق من شركة Merck عند معدل P / E آجل يبلغ 11، وهو أقل بقليل من متوسط ​​الصناعة البالغ 11.4. هذا هو تقييم الصفقة مع الأخذ في الاعتبار أن إمكانات نمو ارباح شركة Merck هي أيضاً أعلى بشكل معتدل من متوسط ​​الصناعة البالغ 7.5٪ سنوياً على مدى السنوات الخمس المقبلة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.