ثلاثة أسباب للنظر في سهم Block

ثلاثة أسباب للنظر في سهم Block:

قد يجعل توسع منطقة اليورو اليورو أكثر أهمية من Bitcoin في النظام البيئي Square ويجب أن يستفيد نظام Square البيئي أيضاً من خلال ربط fintech بالخدمات المصرفية التقليدية كما حقق تطبيق Cash App خطوات كبيرة ضد Venmo ليصبح مصدراً مربحاً للإيرادات لشركة Block.

البيتكوين ليس أحد الأسباب:

 توتر المستثمرون على Block (SQ -2.15٪) في الأشهر الأخيرة.  ينبع جزء من الانخفاض من عمليات بيع عامة في الاسهم النامية. أيضاً، لا يحب العديد من المستثمرين تحيز الرئيس التنفيذي Jack Dorsey's Bitcoin (BTC -2.43٪)، خاصة بعد انخفاض العملة الرقمية بنسبة 37٪ من ذروتها في نوفمبر. ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن يزدهر سهم البلوك بمرور الوقت. حتى إذا فشلت إستراتيجية البيتكوين الخاصة بها في اكتساب الزخم، فمن المحتمل أن تكون هناك ثلاث رياح خلفية حاسمة في صالح اسهم التكنولوجيا المالية.

1. توسع السوق وعملة بلوك الصاعدة الحقيقية:

 على الرغم من كل التركيز على Block، فإن العملة الجديدة المستعدة لتعزيز الشركة ليست Bitcoin بل اليورو. وفقاً لجمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (SWIFT)، انخفضت حصة المدفوعات العالمية بالدولار بشكل طفيف مع ارتفاع حصة اليورو. ونظراً لاتجاه استخدام اليورو إلى الأعلى، فقد اتجهت مشاركة بلوك في المنطقة أيضاً.  حتى عام 2021، كان وجود بلوك في منطقة اليورو يتألف من مكتب في دبلن.  منذ عام 2021، أدخلت نظامها البيئي إلى أيرلندا وفرنسا وإسبانيا.

كما تميل Block إلى شراء الشركات في البلدان كسابقة لبدء العمليات. واشترت Verse قبل أن تنقل نظامها الإيكولوجي في وقت لاحق إلى إسبانيا. في عام 2020، استثمر دورسي في شركة fintech الإيطالية Satispay وفقاً لـ Bloomberg، مما قد يضع الأساس للانتقال إلى إيطاليا. ومن المرجح أيضاً أن موطئ قدم الشركة في منطقة اليورو سيؤدي في النهاية إلى جلب النظام البيئي لشركة Square إلى تلك المنطقة بأكملها. ويمكن أن يقود هذا النمو الشركة لسنوات قادمة.

2. نظام Square البيئي:

 أيضاً، وسط هذا التوسع، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم عمق النظام البيئي Block's Square، لا سيما في الولايات المتحدة. لقد تجاوزت fintech تمكين مدفوعات البطاقات على الهواتف الذكية. يشمل نظام Square البيئي اليوم نقاط البيع وخدمات الرواتب وقنوات التواصل الاجتماعي والتسويق وقدرات تطوير التطبيقات.

 ومع ذلك، يمكن القول إن أهم توسعها هو الحصول على ميثاق لفتح بنك.  تشغيل البنك يعني أنه يمكنه تقديم حسابات جارية وحسابات توفير. أيضاً، لم يعد يتعين على Block البحث عن طرف ثالث لإقراض الأموال عبر Square Capital، مما يمنحها ميزة تنافسية على معظم أقرانها. الأهم من ذلك، يمكن للشركة التعامل مع جميع الوظائف المتعلقة بالتمويل داخل نظام Square البيئي. وهذا يضع Block في وضع متميز حيث أصبح التمويل التقليدي والتكنولوجيا المالية متداخلين بشكل متزايد.  كما حقق النظام البيئي Square ربحاً إجمالياً قدره 2.3 مليار دولار في عام 2021، بمعدل نمو سنوي مركب لمدة عامين (CAGR) بنسبة 29٪.

3. تطبيق Block النقدي:

 تخدم Block أيضاً المستهلكين بشكل مباشر من خلال منصة مدفوعات التطبيق النقدي. ويمكن للمستخدمين جمع الأموال وإنفاقها على التطبيق والحصول على بطاقة خصم مرتبطة بحسابات التطبيقات النقدية الخاصة بهم. كما أنه يسهل الاستثمار ويسمح للمستخدمين بشراء وبيع الاسهم.  تشمل هذه الاستثمارات شراء وبيع البيتكوين.

 بالإضافة إلى ذلك، فقد خطت خطوات كبيرة ضد منافسها الرئيسي، PayPal's (PYPL -1.62٪) Venmo، على الرغم من ميزة المحرك الأول للأخير. كما يطالب Venmo بأكثر من 83 مليون مستخدم في الولايات المتحدة، مقارنة بأكثر من 70 مليون مستخدم لتطبيق Cash تم الإبلاغ عنه اعتباراً من أغسطس الماضي. وأفاد تطبيق Cash App بأن 44 مليون مستخدم فقط كانوا نشطين حتى نهاية عام 2021، مما يشير إلى وجود فرصة لزيادة تفاعل المستخدمين.

كما يزدهر تطبيق Cash من حيث الابتكار وزيادة الإيرادات. أجبر عرض Bitcoin الخاص به Venmo على تقديم إمكانات العملة الرقمية لاحقاً. علاوة على ذلك، تحقق البطاقة النقدية في تطبيق Cash App إيرادات من عمليات الشراء على البطاقة. في عام 2021، حقق تطبيق Cash App ربحاً إجمالياً يقارب 2.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 113٪ على أساس معدل النمو السنوي المركب لمدة عامين.

 بشكل عام، فإن النمو السريع لكل من نظام Square البيئي والتطبيق النقدي يمكن أن يجعل Block فرصة نقدية تالية. يستمر تطبيق Cash App في تحقيق نمو هائل مع تحقيق خطوات واسعة ضد Venmo.  أيضاً، يجب أن يستفيد نظام Square البيئي من أوجه التآزر مع التمويل التقليدي وتوسعه. ومع ذلك، لا ينبغي أن يفاجئ المستثمرين إذا كان توسع منطقة اليورو يجعل اليورو عملة أكثر أهمية على المنصة من عملة البيتكوين.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.