هل سهم Fastly مناسب للشراء الان؟

هل سهم Fastly مناسب للشراء الان؟

كن حذراً قبل شراء هذا السهم عند شائعات الاستحواذ، إنها ليست رخيصة، ولكن يمكن أن تكون هناك قيمة في هذه الشركة الصغيرة للبنية التحتية للإنترنت. عادت اسهم شركة Fastly للتكنولوجيا المهزومة (FSLY 2.43٪) تظهر بوادر الحياة مرة أخرى. ومن المؤكد أنه لا يبدو أن هناك أي شيء تفعله Fastly للتسبب في ارتفاع أسعار الاسهم على المدى القصير، بل هناك شائعة تفيد بأن شركة Alphabet's Google قد تستحوذ على Fastly. ولا يزال منخفضاً بنسبة 90 ٪ تقريباً عن أعلى مستوياته على الإطلاق التي تم الوصول إليها في عام 2020، فهل يعد سهم البنية التحتية للإنترنت هذا شراءاً؟

 ليست شائعة الاستحواذ الأولى:

 من المنطقي أن يكون عملاق الإنترنت مثل Google مهتماً بالحصول على Fastly.  الشركة عبارة عن شبكة توصيل محتوى من الجيل التالي (CDN) وتقني حوسبة متطورة، تساعد عملائها على إدارة البيانات ومحتوى الإنترنت بالقرب من المستخدم النهائي. منذ طرحها العام الأولي في ربيع 2019، زادت المبيعات بأكثر من الضعف، لذلك من الواضح أن Fastly تفعل شيئاً صحيحاً حيث تبحث الشركات عن طرق أكثر فاعلية لإدارة انفجار النشاط على الويب.

لكن هذه الإشاعة عن عرض الاستحواذ ليست الأولى. في أواخر 2020، كانت هناك تكهنات بأن Cisco Systems قد تكون مهتمة بـ Fastly، وفي منتصف عام 2021 تم طرح فكرة أن الشركة كانت هدف استحواذ مرة أخرى بعد جلب Fastly للمدير المالي رون كيسلينج.  كان Kisling هو المدير المالي لشركة Fitbit، التي استحوذت عليها Google في أوائل عام 2021.

 شراء على المضاربة؟

 إذا كنت مستثمراً طويل الأجل، فإن شراء سهم Fastly الآن على أمل اكتساب الشركة ليس خطوة رائعة. في حين أن هناك أسباباً مقنعة للاعتقاد بإمكانية الاستيلاء على Fastly، إلا أن الحوسبة المتطورة CDN تحتاج إلى تقييمها بناءً على مزاياها الخاصة.

 وهذا هو المكان الذي تصبح فيه الأمور مشبوهاً بعض الشيء. نمت الإيرادات بسرعة بمعدل 22٪ في عام 2021 (تباطؤ من وتيرة 45٪ في عام 2020). في منتصف التوجيه، تتوقع الإدارة زيادة بنسبة 14٪ فقط في الإيرادات في عام 2022. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تزيد الخسائر التشغيلية المعدلة إلى حوالي 65 مليون دولار أمريكي مقارنة بخسارة التشغيل المعدلة البالغة 55 مليون دولار أمريكي في عام 2021. أضف إلى ذلك الحقيقة التي حصلت عليها بسرعة 528 دولاراً أمريكياً مليون دولار نقداً واستثمارات قصيرة الأجل و 102 مليون دولار في استثمارات طويلة الأجل قابلة للتسويق، يقابلها 933 مليون دولار في الديون. إن تباطؤ النمو، واتساع الخسائر، ووجود ميزانية عمومية بها ديون أكثر من السيولة ليس سبباً مقنعاً لأن تكون مساهماً في الوقت الحالي.

ومع ذلك، تبلغ قيمة الشركة 2.59 مليار دولار، مما يقدر قيمة الشركة بما يزيد قليلاً عن ستة أضعاف المبيعات المتوقعة لعام 2022. إذا تم شراؤها مباشرة وتم توصيلها بنظام بيئي أكبر للأعمال التجارية عبر الإنترنت، يمكن أن تقدم Fastly قيمة كبيرة. بالنسبة للمستثمر العادي، وعلى الرغم من ذلك، تقدم اسهم Fastly الكثير من المخاطر والمكاسب غير المؤكدة نظراً لوجود الكثير من علامات الاستفهام المحيطة بقدرة الشركة على البقاء على المدى الطويل.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.