أفضل اسهم للرعاية الصحية للشراء على المدى الطويل

أفضل اسهم للرعاية الصحية للشراء على المدى الطويل:

تمتلك موديرنا مجموعة قوية من اللقاحات، والعديد منها في المرحلة الثالثة من التجارب. كما يوفر Repligen لصناعة التكنولوجيا الحيوية الإمدادات التي تحتاجها للنجاح. حيث يحقق هذان السهمان نتائج قوية على الرغم من عمليات البيع المكثفة في السوق.

 لقد كان عام 2022 وقتاً عصيباً للسوق. ويبدو أن الانخفاض أصاب جميع القطاعات وجميع أنواع الاسهم. القطاع الذي تضرر بشدة هو قطاع الرعاية الصحية، حيث انخفض بنسبة 11٪ منذ بداية العام حتى الآن. بقدر ما يمكن أن يكون مؤلماً لمساهمي الشركات المتضررة، يعد هذا أيضاً وقتاً رائعاً لشراء اسهم الشركات القوية التي تعرضت لعمليات بيع أكبر في السوق.

مودرنا Moderna (MRNA -3.21٪) و Repligen (RGEN -2.67٪) هما شركتان شهدتا انخفاض أسعار اسهمهما حتى بعد أن سجلت نتائج أعمال إيجابية. هناك أسباب مقنعة لشراء هذه الشركات الآن والاحتفاظ بها على المدى الطويل.

سهم Moderna:

 في حين أن شركة Moderna ربما كانت معروفة لبعض المستثمرين قبل الوباء، فقد أصبحت شركة التكنولوجيا الحيوية اسماً مألوفاً حيث تمكنت من طرح لقاحها الناجح للغاية لـ COVID-19 في السوق. قبل ذلك، لم يكن لدى Moderna أي شيء متاح تجارياً، لذا فإن نمو المبيعات على مدار العام الماضي زائد كان من قاعدة عائد صفري.

ومع ذلك، فقد أثبتت Moderna فعالية تقنية mRNA لديها ولديها 46 برنامجاً قيد التطوير، 29 منها قيد التجارب السريرية بالفعل.على الرغم من عدم نجاح كل هذه الأدوية، فمن المنطقي أن نتوقع أن تكون موديرنا قادرة على طرح لقاحات إضافية في السوق لتكملة مبيعاتها واستبدال إيراداتها المرتبطة بـ COVID-19 في النهاية. في الواقع، عندما أعلنت شركة مودرنا Moderna مؤخراً عن ارباحها للربع الأول من عام 2022، ذكرت الشركة أنها تتوقع أن يكون لديها أربعة برامج في المرحلة الثالثة من التجارب في الربع الثاني من هذا العام.

 كانت النتائج المالية لشركة موديرنا مشجعة أيضاً. وبلغت إيرادات الربع 6.1 مليار دولار وصافي الدخل 3.7 مليار دولار. مثلت هذه النتائج نمواً سنوياً يزيد عن 200٪، ولكن من المهم أن نتذكر أن اللقاحات كانت لا تزال جديدة منذ عام واحد، لذا فإن أرقام النمو هذه تأتي من قاعدة صغيرة. في الواقع، انخفضت إيرادات الربع الأول بالتتابع للمرة الأولى منذ الموافقة على لقاحات COVID-19، لذلك يجب على المستثمرين الانتباه إلى أن يكون هناك منتج آخر معروض للبيع.

على الرغم من تباطؤ نمو الإيرادات، تتوقع الإدارة أن يشهد النصف الثاني من عام 2022 مبيعات أعلى قليلاً حيث لا يزال لديها ما يقرب من 21 مليار دولار في اتفاقيات الشراء المتقدمة التي لم تتحقق بعد. كما أنهت شركة موديرنا الربع الأول بمبلغ 19.3 مليار دولار نقداً ومكافئات نقدية واستثمارات في الميزانية العمومية، مما يضمن امتلاكها رأس المال للقيام باستثمارات إضافية في خط أنابيب منتجاتها وحمايتها من أي انخفاض محتمل في المبيعات.  موديرنا حالياً لديها نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) 2.7، بالقرب من أدنى مستوى لها على الإطلاق. حتى مع عدم اليقين المتأصل حول المنتجات المستقبلية، يعتقد أن هناك إمكانات كافية أمام هذه الشركة لجعلها سهماً مقنعاً للمستثمرين للنظر فيه.

سهم Repligen:

 بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض في مجال الرعاية الصحية غير المرتبط بنجاح أي شركة واحدة، قد تناسب شركة Repligen الفاتورة. في عملية تطوير واختبار منتجات جديدة، تعتمد شركات مثل Moderna على المواد التي توفرها شركات مثل Repligen. على وجه التحديد، يركز Repligen على الترشيح، والكروماتوغرافيا، وتحليلات العمليات، والبروتينات، وتأتي معظم إيراداتها من المنتجات الاستهلاكية التي تستخدمها شركات الرعاية الصحية في مختبراتها.

يلعب Repligen دوراً مهماً في مجال التكنولوجيا الحيوية من خلال توفير هذه المواد التي تحتاجها الشركات الأخرى. في الربع الأول من عام 2022، زادت الإيرادات بنسبة 45٪ على أساس سنوي. ومثل الشركات الأخرى التي كان لها دور في مكافحة الوباء، كان بعض نمو الإيرادات هذا مرتبطاً بـ COVID-19.  والخبر السار هو أن إيرادات شركة ريبليجنس الأساسية (غير COVID-19) لا تزال تمثل أكثر من 70 ٪ من إجمالي المبيعات، مما يقلل من تأثير نمو الإيرادات مع انخفاض المبيعات المرتبطة بـ COVID-19. كما حسنت الشركة هوامشها الربحية. وتحسن الهامش الإجمالي للربع الأول إلى 60.1٪، مرتفعاً من 58.2٪ في الربع نفسه من العام الماضي، ونما صافي الدخل 59٪ إلى 47 مليون دولار.

 كان أحد الأخبار السيئة من تقرير ارباح الربع الأول هو الانخفاض في توقعاته للعام بأكمله لعام 2022. كما خفضت شركة Repligen توجيهاتها للإيرادات والدخل التشغيلي وصافي الدخل. ومع ذلك، حتى مع هذه المراجعة، من المتوقع أن تنمو إيرادات العام بأكمله، والدخل التشغيلي، وصافي الدخل بنسبة 17٪ و 10٪ و 11٪ على التوالي.

 ليس من الجيد أبداً رؤية التخفيضات في التوجيه، ولكن من المهم أن نفهم أن الشركة لا تزال تتوقع النمو. بالإضافة إلى ذلك، تتم مقارنة نتائج عام 2022 بأكمله بنتائج قوية بشكل خاص في عام 2021 عندما زادت الإيرادات بسبب تأثير الوباء. علاوة على ذلك، لا ترتبط إيرادات شركة ريبليغن بنجاح أي شركة بمفردها، مما يجعلها استثماراً أقل خطورة في مجال الرعاية الصحية.

 تبلغ نسبة السعر إلى الربح في شركة ريجينس حالياً 11.8، مما يعني أن الاسهم يتم تداولها مقابل نفس المضاعف تقريباً كما فعلت في عام 2019. وتقدر الشركة فرصتها السوقية في مجال المعالجة الحيوية بحوالي 8.1 مليار دولار.  بالنسبة للمستثمرين الذين يعتقدون أن شركة Repligen يمكن أن تكون رائدة في هذا المجال، فإن التقييم الحالي وحجم السوق المحتمل يجعله سهماً رائعاً للشراء والاحتفاظ به على المدى الطويل.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.