كيف تختار اسهم توزيعات الارباح بشكل جيد؟

عادة ما يرى المستثمرون الذين يعطون الأولوية لتوزيعات الارباح ويتوقعون منها أرباحاً ضخمة على المدى الطويل، وغالباً ما يتلقون الآلاف من دخل التقاعد الشهري. في حين يعتمد الربح من بعض الاسهم فقط على الزيادات في أسعار اسهمها، لكن توزيعات الارباح تكافئ المستثمرين بشكل أساسي على التمسك بالاسهم. إذا كنت تريد أن تصبح مستثمراً أفضل في توزيع الارباح، فإليك ثلاثة أشياء يجب عليك فعلها.

1. التركيز على الشركات التي تزيد من توزيعات ارباح الاسهم بشكل مستمر

ما يجعلك ناجحاً إلى حد كبير كمستثمر هو رؤية الإمكانات في الشركات والاستفادة منها وفقاً لذلك. يجب أن تتخذ القرارات مع وضع المستقبل في الاعتبار في المقام الأول، وليس التركيز فقط على المقاييس السابقة أو الحالية. يعتبر عائد توزيعات الارباح الحالي للشركة أمراً مهماً، ولكن ما يجب على مستثمري توزيعات الارباح أن يأخذوه في الاعتبار بقوة هو قدرتها على زيادة ارباحها السنوية. قد تدفع الشركات نفس توزيعات الارباح، ولكن إذا زاد المرء ارباحه بنسبة 10٪ سنوياً، فسيكون ذلك أكثر جاذبية.

أصبحت بعض الشركات التي زادت مدفوعات ارباحها السنوية لمدة 25 عاماً متتالية على الأقل جزءاً من قائمة Dividend Aristocrats الخاصة بـ S&P Dow Indices، في حين أن الشركات التي زادت مدفوعاتها لمدة 50 عاماً متتالية على الأقل هي Dividend Kings. بصفتك مستثمراً في توزيع الارباح، إذا ركزت على أي منهما، يمكنك أن تكون أكثر ثقة في استثمارك. أظهرت أي شركة تمكنت من أن تصبح أرستقراطي توزيع ارباح أو كنغ أنها تستطيع تحمل فترات الركود الاقتصادي الأوسع نطاقاً والركود ولا يزال لديها التدفق النقدي المناسب لمكافأة المساهمين.

يظهر التاريخ أن فترات تراجع السوق أمر لا مفر منه؛ يمكنك أيضاً الاستثمار في الشركات التي لديها الوسائل المالية اللازمة لتجاوز هذه الأوقات.

2. التركيز على توزيعات الارباح، وليس العائد

من الشائع أن ينظر المستثمرون إلى عائد ارباح الشركة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، ولكن قد يكون ذلك مضللاً في بعض الأحيان. فكر في هذا: يعتمد عائد توزيعات الارباح على توزيعات الارباح السنوية بالنسبة لسعر سهم الشركة. إذا كانت الشركة تدفع 5 دولارات سنوياً على شكل ارباح وكان سعر السهم 100 دولار، فإن العائد يكون 5٪ - وهو أمر مربح للغاية على المستوى السطحي.

ومع ذلك، إذا انخفض سعر السهم إلى 50 دولاراً لأي سبب كان، يصبح عائد توزيعات الارباح 10٪. بكل الوسائل، يُنظر إلى توزيعات الارباح بنسبة 10٪ على أنها جيدة، ولكن عندما تفكر في الانخفاض الحاد في السعر الذي أدى إلى هذا العائد، فإنك تفهم سبب عدم كون ذلك بمفرده مقياساً جيداً. سيكون من الأفضل أن تفكر في سبب هذا الانخفاض الحاد في الأسعار.

بدلاً من التركيز الصارم على عائد توزيعات الارباح، قم بفحص توزيعات ارباح الشركة للحصول على مزيد من المعلومات حول وضعها المالي. نسبة الدفع هي مقدار ارباح الشركة التي تدفعها في توزيعات الارباح. تعد نسبة الدفع التي تزيد عن 100٪ - مما يعني أن الشركة تدفع أكثر مما تكسبه - علامة حمراء كبيرة لأنها غير مستدامة على المدى الطويل. من المفيد أن تكون متشككاً في الشركات التي لديها توزيعات ارباح تزيد عن 50٪.

3. احترس من مصائد توزيعات الارباح

غالباً ما تحدث مصائد توزيعات الارباح عندما يكون هناك شيء أفضل من أن يكون صحيحاً. لنأخذ الشركات الأصغر والأصغر، على سبيل المثال. يتم دفع ارباح الاسهم من ارباح الشركة، لذا فإن أي أموال يتم دفعها في توزيعات الارباح هي أموال لا يتم إعادة استثمارها في الشركة. بالنسبة للشركات الأصغر، غالباً ما يكون النمو على رأس قائمة الأولويات، وإذا كانت الإدارة تعطي الكثير من ارباحها للمساهمين بدلاً من إعادة استثمارها في الشركة، فقد يكون ذلك مدعاة للقلق.

هناك بعض الاستثناءات - مثل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) - التي لها عوائد ارباح عالية مضمنة في هيكلها. ولكن بشكل عام، إذا كان عائد توزيعات الارباح يبدو مرتفعاً بشكل مشكوك فيه، فمن المحتمل أن ترغب في إلقاء نظرة أعمق على السبب.

الشيء نفسه ينطبق على الديون. تتيح لك نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة - التي يتم العثور عليها من خلال قسمة إجمالي ديونها على حقوق المساهمين - معرفة مقدار عملياتها اليومية التي يتم تمويلها من خلال الديون. كقاعدة عامة، كلما ارتفعت نسبة الدين إلى حقوق الملكية، زادت المخاطر التي تتعرض لها الشركة. أنت تريد أن تكون حذراً من الشركات التي لديها الكثير من الديون التي تدفع ارباحا. يجب أن تكون الشركات التي تتمتع بالصحة المالية قادرة على دفع ارباح من ارباحها.