هل سهم تسلا متاح للشراء الان؟

اثر اعلان ايلون ماسك عن حصته في تويتر على سهم تسلا الا ان إرشادات تسليم السيارة الجديدة من تسلا Tesla تعد بمثابة أخبار رائعة للمستثمرين. مع هامش ربح من الدرجة الأولى، حيث لا ينبغي مقارنة تسلا بشركات صناعة السيارات القديمة. حيث يقترب تقييم سهم تسلا من المستويات المعقولة، لكنه قد لا يبقى هناك لفترة طويلة.

هل سهم تسلا متاح للشراء الان؟

 منذ أن كشف الرئيس التنفيذي لشركة تسلا Tesla (TSLA 0.03٪) إيلون ماسك عن حصته في تويتر Twitter في 4 أبريل، كان سهم تسلا Tesla في طريق متقلب منحدر، حيث انخفض بنسبة 42٪.  مع تزايد تعقيد الملحمة بين Musk و Twitter، قد يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كان ماسك Musk قد جذب انتباهه عن إحدى أكثر شركاته نجاحاً.

 حتى مع الانحرافات القائمة على الاسهم، أصبحت تسلا كشركة قوة مطلقة. كما أبلغت الشركة عن ربع أول قوي وحددت أهدافاً طموحة طويلة الأجل ومستثمرين مثيرون. لكن السؤال الذي لاقى تسلا لسنوات لا يزال يُطرح: هل تقييم تسلا Tesla مكلف للغاية بالنسبة لما تفعله الشركة؟

نمو قوي وربحية عالية:

 فيما يتعلق بإنتاج السيارات، كانت تسلا مليئة بالأخبار السارة في التقارير الأخيرة. حيث ارتفع إنتاج الربع الأول بنسبة 69٪ على أساس سنوي، مما أدى إلى نمو إيرادات السيارات بنسبة 87٪ على أساس سنوي. نظراً لأن الإيرادات نمت بشكل أسرع من الإنتاج، فإن تسلا Tesla تحقق هوامش أفضل على كل سيارة تنتجها. وتأتي هذه الزيادة في الهامش، جزئياً، من الزيادات في الأسعار التي تم إجراؤها طوال عام 2021 والزيادات في كفاءة الإنتاج لطرازها S و X، وهما سيارات أعلى سعراً.

ومن المؤكد أن نمو الإيرادات هذا يتدفق إلى المحصلة النهائية، حيث ارتفع صافي الدخل الفصلي بنسبة 658٪ على أساس سنوي. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو هامش صافي الدخل الذي حققته شركة تسلا Tesla بنسبة 17.7٪، مما جعلها من بين الأفضل في صناعة السيارات. كما تقترب تسلا من هوامش ربح السيارات الفاخرة. لهذا السبب، يجب أن يتم تقييمها بالقرب من فيراري بارباح 35 مرة بدلاً من جنرال موتورز بستة أضعاف أو تويوتا مع نسبة السعر إلى الارباح (P / E) 8.6. في حين أن تسلا Tesla لا تزال تقدر بارباح 90 مرة، يمكن أن تصل إلى هذا الحد إذا حافظت على نموها.

كما قدمت الإدارة للمستثمرين خبراً رائعاً: فهي تتوقع زيادة عمليات تسليم سياراتها بنسبة 50٪ سنوياً على مدار عدة سنوات. باستخدام هذا التنبؤ لنمذجة نمو الإيرادات والحفاظ على هامش ربح تسلا Tesla البالغ 17.7٪، يمكن أن تحقق 14.9 مليار دولار من الارباح في نهاية عام 2022. وهذا يعني أن تسلا Tesla تتداول بـ 49.5 ضعف ارباح عام 2022 بالكامل، وليس تقييماً سيئاً لشركة تتوقع  لتنمو حوالي 50٪ سنوياً خلال السنوات القليلة القادمة.

مع عمليات بيع الاسهم الأخيرة، لست قلقاً بشأن تقييم Tesla كما كنت سأكون عندما كان السهم يتداول فوق 1000 دولار لكل سهم. النمو القوي والتقييم المعقول يجعلان سهم Tesla استثماراً مثيراً للفضول، لكن نموذج الأعمال يحتاج أيضاً إلى أن يكون قوياً من أجل الاستثمار.

 تسلا ليست صانع السيارات النموذجي الخاص بك:

 كيف تتمتع تسلا بهامش ربح مرتفع مقارنة بشركات صناعة السيارات القديمة؟  أولا، قاطع الوسيط. نظراً لأن Tesla تبيع مباشرة للمستهلكين، فهي لا تحتاج إلى مشاركة الارباح مع التجار. اثر نموذج العمل هذا على الكثير من الناس بطريقة خاطئة، لكنه يفيد تسلا بشكل كبير.

كما أنه يركز فقط على السيارات الكهربائية (EVs). بغض النظر عن مشاعرك تجاه المركبات الكهربائية، من الواضح أن صناعة السيارات تتحرك في هذا الاتجاه. في حين أن صانعي السيارات القدامى لا يزالون على بعد عامين من إجمالي إنتاج المركبات الكهربائية، إلا أن تسلا تتقدم بكامل قوتها. حيث إنها تكتسب ميزة المحرك الأول وتستحوذ على العديد من العملاء بينما لا يزال المصنعون الآخرون يصنعون النماذج الأولية أو يزيدون من الإنتاج الآن. علاوة على ذلك، فإن طرازات الإنتاج الأربعة من تسلا (3، S، Y، و X) تقع جميعها في المراكز العشرة الأولى من بين السيارات الأكثر إرضاءً في تقارير المستهلك، والمرتبة الأول والثالث والرابع والعاشر على التوالي.

 المركبات الكهربائية لديها أيضاً رياح خلفية أخرى تهب لصالحها: ارتفاع أسعار الغاز. مع بلوغ متوسط ​​سعر البنزين في الولايات المتحدة مستويات قياسية، فإن المزيد من المستهلكين يفكرون بجدية في التحول إلى المركبات الكهربائية لشراء سياراتهم التالية. إذا تمكنت تسلا Tesla من مواكبة الطلب، فيجب أن تكون قادرة على جذب العملاء قبل أن تتمكن شركات صناعة السيارات القديمة، مما يمنح تسلا Tesla ميزة كبيرة.

ومع ذلك، فإن تكاليف المواد الخام مثل النيكل والكوبالت المستخدمة في صنع المضارب تصل إلى مستويات قياسية، مما تسبب في ارتفاع تكاليف إنتاج سيارات تسلا.  النطاق هو أحد الاهتمامات الأساسية لدى العديد من المستهلكين حول التحول إلى المركبات الكهربائية. ومع ذلك، إذا كان بإمكان مشتري السيارات الاستقرار في طرازات النطاق القياسي، يمكن أن توفر كيميائيات بطارية ليثيوم الحديد والفوسفات (LFP) من تسلا أداءً ممتازاً دون ارتفاع الأسعار.

كما تكتسب السيارات الكهربائية حصة في السوق، وتتصدر تسلا الطريق. إذا كنت تشتري اسهم تسلا Tesla بعقلية طويلة الأجل (من ثلاث إلى خمس سنوات)، فإن السهم يعد شراءاً رائعاً اليوم. ومع ذلك، لا نعرف متى سيأتي تحول السوق الهابطة، وقد ينخفض ​​السهم أكثر على المدى القصير. كما يمكن للمستثمرين التخفيف من ذلك عن طريق التسهيل ببطء في الاسهم خلال فترات زمنية محددة، مما قد يؤدي إلى شراء السهم بسعر أقل.

 قد يكون اليوم أحد أفضل الفرص لشراء اسهم Tesla على المدى الطويل. لذلك لا تقلق بشأن الحصول على أقل سعر على الإطلاق؛ يمكن أن يحدث تحول في المعنويات في أي وقت ويسبب ارتفاعاً سريعاً في الاسهم.