اثنان من اسهم النمو تستحق المراقبة عند ارتداد اسواق الاسهم!

كان مستثمرو التكنولوجيا تقريبياً في عام 2022. انخفض مؤشر ناسداك المركب، الرائد لاسهم التكنولوجيا، بنحو 24٪ منذ بداية العام حتى الآن. كان السوق متشائماً بسبب ارتفاع التضخم وتحديات سلسلة التوريد والمخاوف من حدوث ركود في نهاية المطاف.

ومع ذلك، فقد تعافى مؤشر ناسداك المركب دائماً وعاد إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. لذا فإن الارتداد هو على الأرجح مسألة وقت وليس إلا. إليكم سبب أن هاتين الشركتين يمكن أن تقود هذا الانتعاش في اسهم النمو.

1. سهم Global-e Online (GLBE)

تساعد Global-e Online (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: GLBE) أعمال التجارة الإلكترونية على التوسع دولياً من خلال كسر الحواجز التي تحول دون الدخول إلى الاسواق الخارجية. مع خطر حدوث ركود في الأفق وتفشي التضخم على السلع الضرورية، يشتري العديد من المستهلكين عناصر تقديرية أقل على مواقع التجارة الإلكترونية. بالنظر إلى أن إيرادات Global-e مرتبطة بحجم البضائع الإجمالي الذي يتدفق عبر منصتها، فإنها تشهد أيضاً انخفاضاً في النمو.

ومع ذلك، لا تزال الشركة تعمل بشكل جيد. على سبيل المثال، حتى مع بدء التضخم في الارتفاع في الربع الأول، سجلت شركة Global-e نمواً قوياً في الإيرادات بنسبة 65٪ على أساس سنوي لتصل إلى 76 مليون دولار، مدفوعة بإيرادات الشركات الأمريكية التي تبيع دولياً، حيث قفزت بنسبة 111٪ خلال نفس الفترة.

خفضت Global-e توجيه إيراداتها للعام بأكمله بنسبة 5.5٪ عن التوقعات السابقة إلى 393 مليون دولار، مما يدل على أن الشركة تتوقع أن تتأثر ببيئة الاقتصاد الكلي المتدهورة. ومع ذلك، يمثل هذا نمواً بنسبة 60٪ على أساس سنوي لعام 2022. وتأتي الغالبية العظمى من عائداتها من أعمال التجارة الإلكترونية التي تتخذ من المملكة المتحدة والولايات المتحدة مقراً لها. .

حتى إذا ساءت ظروف الاقتصاد الكلي، فإن Global-e هي خدمة ذات مهام حرجة ولزجة للغاية لعملائها. قد ينتج عن ذلك ضربة أقل مقارنة باسهم التجارة الإلكترونية الأخرى. ظل Churn أقل من 2٪ في الربع الأول، ويزيد العملاء من استخدامهم لـ Global-e، على الرغم من هذه الظروف الاقتصادية المتدهورة. تم افتتاح Full Beauty Brands، على سبيل المثال، في أكثر من 20 سوقاً جديداً هذا الربع بمساعدة Global-e.

انخفضت اسهم GLBE بنسبة 69٪ منذ بداية العام حتى الآن، ولكن ربما كان البيع المكثف مبالغاً فيه. تقوم الشركة بالتنفيذ، وحتى بعد احتساب الظروف الكلية السيئة، تتوقع الإدارة تحسينات قوية في أعلى المستويات. إذا تمكنت Global-e من تجاوز هذا الانكماش والوصول إلى توقعاتها الحالية ذات الخط الأعلى، فيمكنها الاستمرار في الحصول على حصة سوقية في مساحة التجارة الإلكترونية الضخمة مع تعافي الاقتصاد. ومع ذلك، في 9.5 مرة من المبيعات، يكون سهم GLBE عند أدنى تقييم له منذ طرحه للاكتتاب العام، ويتم تداوله بمضاعف مماثل لـ Shopify. لذلك قد تكون هذه صفقة قد لا تكون موجودة لفترة طويلة، فبمجرد أن يرى السوق انفصالاً بين سعر السهم والقيمة الحقيقية للشركة، فإنه سيرفع السعر.

2. سهم Doximity (DOCS)

منصة Doximity (DOCS) عبارة عن منصة رقمية لأخصائيي الرعاية الصحية لتقديم رعاية أفضل للمرضى. تساعد المنصة العاملين في مجال الرعاية الصحية على التواصل مع الأطباء والمرضى الآخرين، والبحث عن أدوية جديدة، واستضافة زيارات الرعاية الصحية عن بُعد، وتطوير حياتهم المهنية. تجني الشركة أموالاً من عائدات الإعلانات من شركات تصنيع الأدوية التي تتطلع إلى الترويج لأدويتهم والمستشفيات التي تحاول توظيف متخصصين في الرعاية الصحية. ومع ذلك، يعتقد السوق أن هذه المستحضرات الصيدلانية والمستشفيات يمكن أن تسحب إنفاقها الإعلاني على المنصة في حالة الركود.

كان هذا القلق جزءاً من سبب انخفاض الاسهم بنسبة 31 ٪ في عام 2022 وحده، لكن هذا قد لا يكون مبرراً تماماً. Doximity هو أفضل كلب في هذا المجال، مع 80٪ من الأطباء الأمريكيين و 50٪ من مساعدي الأطباء والممرضات الممارسين في الولايات المتحدة على المنصة. لذلك، إذا احتاجت شركة أدوية إلى التراجع عن الإنفاق الإعلاني، فمن غير المرجح أن تكون على منصة رائدة مثل Doximity.

شهد العملاء أيضاً عوائد ممتازة على الاستثمار (ROI). كان عائد الاستثمار على Doximity 10 إلى 1 في الربع المالي الأخير - الذي انتهى في 31 مارس 2022 - لعملاء الأدوية و 13 إلى 1 للمستشفيات. مع عرض القيمة هذا، من المرجح أن يواصل العملاء الإنفاق على المنصة، بغض النظر عن البيئة الاقتصادية.

تضيف الشركة ميزات لتعزيز مشاركة المستخدم، والتي ستثري فقط عرض القيمة للمعلنين. استحوذت Doximity مؤخراً على Amion.com، وهي منصة جدولة لـ 200000 طبيب. من المرجح أن تزيد هذه الإضافة من مقدار الوقت الذي تقضيه على منصة Doximity، مما سيجعلها مكاناً أكثر جاذبية للإعلان.

حتى لو تضرر Doximity مؤقتاً، فإن لديه الربحية وتوليد التدفقات النقدية لتكملة هذا النشاط الأبطأ قصير الأجل. في الربع المالي الأخير، حققت الشركة 45 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، وهو ما يمثل هامشاً بنسبة 48 ٪. كما حقق صافي دخل يزيد عن 36.5 مليون دولار.

تحرز الشركة تقدماً مستمراً في زيادة مشاركة المستخدم من خلال إضافة ميزات جديدة، مما يجعل عرض القيمة للمعلنين أكثر جاذبية. وهذا يمكن أن يسمح لها بالازدهار أثناء التباطؤ الاقتصادي وعلى المدى الطويل. مع انخفاض الاسهم، قد يكون Doximity يستحق الشراء اليوم.