لماذا حيازات وران بافيت لاسهم ابل هي الأطول إلى الأن؟

لا يبدو أن المستثمرين يحصلون على ما يكفي من وارن بافيت واستراتيجيته الاستثمارية. بعد كل شيء، وارن بافيت هو واحد من أكثر المستثمرين ثراءً في كل العصور، كما يتضح من نجاح شركته القابضة متعددة الجنسيات، بيركشاير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: BRK). إذا ألقيت نظرة على المحفظة الاستثمارية لشركة بيركشاير هاثاواي، ستلاحظ أن ما يقرب من 40٪ من قيمتها موجود في سهم واحد فقط، سهم ابل (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AAPL). تبلغ قيمة اسهم ابل لدى شركة بيركشاير هاثاواي حوالي 128 مليار دولار. إذاً، لماذا يحب بافيت آبل كثيراً؟ فيما يلي ثلاثة أسباب تجعل شركة ابل أكبر شركة تمتلكها شركة بيركشاير هاثاواي.

1. الأوضاع المالية متسقة ويمكن التنبؤ بها لدى آبل

تمتلك ابل واحدة من أكثر الشركات مرونة في العالم وهذا يساعدها على التألق اليوم. في حين أن العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى قد نشرت تقارير ربع سنوية أضعف من المتوقع مؤخراً - بسبب مجموعة من العوامل الكلية والرياح المعاكسة الخاصة بالشركة - كانت شركة آبل تعمل بكامل طاقتها في ربعها الأخير.

ارتفع إجمالي مبيعات الشركة البالغ 97.3 مليار دولار بنسبة 8.6٪ على أساس سنوي وتفوق على تقديرات وول ستريت بنسبة 3.5٪، وأغلقت ارباحها البالغة 1.52 دولار لكل سهم متجاوزة التوقعات بنسبة 6.3٪. في حين أن التوسع بنسبة 6.6٪ في أعمال منتجاتها الأساسية، مثل iPhone و iPad و Mac والأجهزة القابلة للارتداء والمنزل والاكسسوارات، كانت قوية، كان قطاع خدمات الشركة هو الذي ارتدى تاجاً لتحقيق النمو الأكثر قوة. ارتفعت فئة الخدمات بنسبة 17٪ لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 19.8 مليار دولار، لتكون بمثابة الحافز الأساسي للنمو مع كل من النمو الكبير والهوامش الكبيرة.

قال المدير المالي لوكا مايستري خلال المكالمة الفصلية مع المحللين: "تعكس هذه النتائج الرائعة تأثير استثمارنا المستمر في تحسين وتوسيع محفظة خدماتنا والزخم الإيجابي الذي نراه على العديد من الجبهات". يشمل قطاع الخدمات App Store و iTunes و ابل Pay و iCloud و Apple Care.

بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2022، يصمم المحللون خطاً علوياً بقيمة 394.2 مليار دولار وارباح 6.15 دولار للسهم، مما يترجم إلى نمو بنسبة 8٪ و 10٪ على أساس سنوي، على التوالي. تضع أعمال منتجات ابل الشهيرة وقطاع الخدمات المتنامي مكانة عملاق التكنولوجيا جيداً.

2. قدرة شركة آبل على توليد النقد

قال بافيت ذات مرة، "النقد هو العمل كما الأكسجين للفرد." أبل بالتأكيد تجسد ذلك. الشركة لديها مركز نقدي قدره 28.1 مليار دولار وهي عمليا آلة طباعة النقود. في الأشهر الـ 12 الماضية، ولّد 105.8 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة (FCF)، ومعدل النمو السنوي المركب لمدة ثلاث سنوات هو 13٪.

إن امتلاك مركز نقدي كبير مفيد لعدة أسباب. أولاً، يمكّن الشركة من الوفاء بجميع التزاماتها ويوفر الأمان في حالة وقوع أحداث اقتصادية غير متوقعة.

وبنفس القدر من الأهمية، فإنه يسمح للشركة بمكافأة المساهمين من خلال توزيعات الارباح وإعادة شراء الاسهم، كما يسمح بإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية. في الآونة الأخيرة، وافق مجلس إدارة ابل على زيادة بنسبة 5٪ في توزيعات الارباح الفصلية، لتصل إلى 0.23 دولار للسهم - يحقق السهم أقل من 1٪ بسعره الحالي - وأذن بزيادة قدرها 90 مليار دولار في خطة إعادة شراء اسهم الشركة . باختصار، يوفر المركز النقدي الكبير ذروة الاستقرار والمرونة المالية، وهما سمتان رئيسيتان يبحث عنهما بافيت في الاسهم.

3. المزايا التنافسية الواسعة والعلامة التجارية الرائدة

غالباً ما تكون قوة العلامة التجارية محركاً رئيسياً لنجاح الشركة. وفقاً لـ Forbes، تعد ابل العلامة التجارية الأكثر قيمة في العالم. ساعد مستوى تقدير شركة ابل في تحقيق 386 مليار دولار من إيرادات 12 شهراً متأخرة اعتباراً من أواخر مارس والاستحواذ على أكثر من 50 ٪ من سوق الهواتف الذكية في الولايات المتحدة العام الماضي.

واليوم، تعادل القيمة السوقية لشركة iPhone التي تبلغ قيمتها 2.3 تريليون دولار 11٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة لعام 2020 وتتساوى مع القيمة السوقية للمملكة المتحدة. تحبس ابل المستخدمين في نظامها البيئي ولديها خندق اقتصادي قوي. لقد خلقت حباً قوياً لمنتجاتها وتقدم بشكل روتيني منتجات جديدة. يؤدي هذا إلى مزيد من القدرة على التنبؤ بالنسبة للمستثمرين وعمل دائم للغاية لشركة ابل، بغض النظر عن المناخ الاقتصادي. بالنسبة لبوفيت، المستثمر الذي يبحث عن شركات ذات خنادق واسعة وطويلة الأمد، فإن ابل هي الاسهم المثالية للجلوس على قمة محفظة بيركشاير هاثاواي.