هل سهم Autodesk مناسب للشراء الان؟

من المحتمل ألا يبدو سهم Autodesk ذا قيمة كبيرة حتى السنة المالية 2025، في حين تبدو الأمور تبدو جيدة إذا كان بإمكان المستثمرين في اسهم Autodesk الانتظار والصبر للمدى الطويل وتحمل المخاطر المحيطة به على المدى القريب، تابع القراءة معنا للتعرف هل سهم Autodesk مناسب للشراء الان؟

هل سهم Autodesk مناسب للشراء الان؟

يعد سهم مزود برمجيات التصميم الهندسي Autodesk أحد العروض الاستثمارية الرائعة في السوق، ويبدو أنه سيكافئ المستثمرين على المدى الطويل، ولكن يجب أن يدرك أي شخص يريد ان يشتري السهم أنه سيستغرق وقتاً حتى تتألق إمكانات الشركة الكاملة في الأرقام.

لا أحد يفضل ان تستمر الشركة التي يستثمر في اسهمها في خفض توقعات ارباحها، ولا يختلف مستثمرو أوتوديسك في ذلك، لطالما كانت توجيهات الشركة، لا سيما للعام المالي 2023 - السنة المالية الحالية، التي ستنتهي في يناير - ساحة معركة بين المستثمرين، حيث ركز النقاش لفترة طويلة على توجيه الإدارة السابق لـ 2.4 مليار دولار في التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2023. ويمثل هذا خطوة كبيرة من 1.35 مليار دولار المبلغ عنها في عام 2021 والتوجيه الأصلي البالغ 1.575 مليار دولار إلى 1.65 مليار دولار في عام 2022.

ومع ذلك، فقد فات برنامج Autodesk تقديره التوجيهي الأصلي لعام 2022 (يبلغ 1.48 مليار دولار فقط)، ويقف توجيه FCF لعام 2023 الآن عند 2 مليار دولار إلى 2.08 مليار دولار.

ما الذي يفكر فيه السوق حول سهم Autodesk؟

لتجسيد ما تتوقعه وول ستريت الآن من Autodesk، إليك نظرة على الإجماع على توقعات الارباح و FCF، هناك بعض الأشياء التي يجب ملاحظتها هنا. أولاً، تقدير السوق FCF لعام 2023 (2.04 مليار دولار) يقع في منتصف نطاق توجيه الإدارة، لكنه أقل بشكل ملحوظ من الهدف السابق البالغ 2.4 مليار دولار.

ثانياً، ستعمل Autodesk على تقليل خصوماتها على المدفوعات المسبقة لصالح الصفقات متعددة السنوات. ويؤدي ذلك إلى خفض الإيرادات والتدفقات المالية في عام التنفيذ، ولكن من المحتمل زيادة الإيرادات طويلة الأجل وتوليد التدفق النقدي الحر. إنها ليست مشكلة كبيرة في حد ذاتها، ولكن تم ملاحظة أنه بناءً على هذه الأرقام، فإن سعر Autodesk المضاعف استناداً إلى السعر الحالي سيتوسع إلى 21 في عام 2024، على الرغم من استمرار زيادة الإيرادات والارباح.

علاوة على ذلك، من المرجح أن يتباطأ نمو إيرادات أوتوديسك إذا تباطأ الاقتصاد. بعد كل شيء، فإن عملاء الهندسة المعمارية، والهندسة، والبناء، والتصنيع هم جميعاً في قطاعات حساسة لأسعار الفائدة. إذا ثبتت صحة مخاوف التباطؤ الاقتصادي، فلا تتفاجأ إذا خفضت Autodesk توجيهها للعام بأكمله.

هل يستحق سهم Autodesk الشراء؟

سيحتاج المستثمرون الذين يشترون اسهم شركة Autodesk إلى تحمل المخاطر على المدى القريب حول ارباحها. علاوة على ذلك، فإن التوقعات الخاصة بنمو FCF سيخيم عليها التباطؤ في السنة المالية 2024.

ومن ناحية أخرى، لا تزال شركة Autodesk تشهد نمواً في الإيرادات بأرقام مزدوجة ولديها الكثير من محركات النمو، بما في ذلك الرقمنة داخل منتجاتها الأساسية. باستخدام التكنولوجيا الرقمية، ويمكن للمطورين التعاون بشكل أفضل في تطوير التصميم وعملية "التصنيع والبناء". وتشمل هذه التقنيات مبادرات إنشاء السحابة وبرنامج النمذجة ثلاثية الأبعاد. بالإضافة إلى ذلك، هناك فرصة لتحويل العملاء بمرور الوقت إلى هذه المنتجات.

علاوة على ذلك، فإن التقييمات الضمنية لـ Autodesk ليست باهظة الثمن لسهم النمو، وحتى مع انخفاض طفيف في التوجيه لعام 2023، لا يزال بإمكانك تقديم حجة قوية لشراء الاسهم. ومع ذلك، كن على علم بأنه سيتعين عليك الانتظار بضع سنوات قبل أن يبدأ السهم في الظهور كقيمة كبيرة مرة أخرى، مع استمرار المخاطر في الارتفاع على المدى القريب.