لماذا ارتفع سهم General Electric بنسبة 16٪ في يوليو؟

تتمتع شركة جنرال إلكتريك للطيران بتعافي قطاع السفر الجوي التجاري المستمر، الا انها خففت ارباحها بسبب ازدياد المخاوف من احتمال انحراف خطط تفككها، ومع ذلك ارتفع سهمها خلال شهر يوليو تابع معنا للتعرف على سبب ارتفاعه.

لماذا ارتفع سهم General Electric بنسبة 16٪ في يوليو؟

يقوم العملاق الصناعي بما يكفي لجعل سهمه يبدو ذا قيمة جيدة، حيث ارتفعت اسهم شركة جنرال إلكتريك للهندسة والتصميم والبرمجيات بنسبة 16.1٪ في يوليو، وفقاً للبيانات التي قدمتها S&P Global Market Intelligence. و يأتي الجزء الأكثر أهمية من هذه الخطوة بعد مجموعة من ارباح الربع الثاني التي تم تلقيها جيداً والتي تم إصدارها في 26 يوليو.

ليس الأمر أن النتائج كانت شيئاً مميزاً في حد ذاتها، لكنها لم تكن بالسوء الذي كان يخشى الكثيرون أن يكونوا عليه. علاوة على ذلك، حافظت الإدارة على توجيهات الإيرادات والارباح للعام بأكمله، لكنها قللت من التوقعات بشأن التدفق النقدي الحر (FCF) في عام 2022 من خلال الإشارة إلى "دفع" مليار دولار.  وقال لاري كولب الرئيس التنفيذي لاري كولب في بيان الارباح إن هذا الدفع يرجع إلى اضطرابات سلسلة التوريد و "توقيت الطلبات المتعلقة بالطاقة المتجددة". الا انه وبالإضافة إلى ذلك، فشلت الإدارة في تأكيد الهدف طويل الأمد المتمثل في الوصول إلى 7 مليارات دولار في عام 2023.

 كما كان هناك أيضاً انخفاض في توجيه ارباح العام بأكمله لشركة GE Healthcare، ويعتقد أن هذا القطاع يواجه تحدياً في تلبية حتى التوجيهات المخفضة لارباح قدرها 3 مليارات دولار. وفي الوقت نفسه، يستمر التدهور في شركة جنرال إلكتريك للطاقة المتجددة، حيث خسر هذا القطاع 853 مليون دولار حتى الآن هذا العام.

 ومع ذلك، فإن الكثير من الأخبار السيئة تم افتراضها بالفعل في سعر السهم في بداية يوليو. أيضاً، جنرال إلكتريك هي على الأقل في الوقت الحالي تمثل تكتلاً صناعياً - لن يكون هناك أبداً وقت لتعمل فيه جميع أعمالها على جميع الأسطوانات في نفس الوقت. 

في الوقت الحالي، تحمل جنرال إلكتريك للطيران (ارباح القطاع المتوقعة من 3.8 مليار دولار إلى 4.3 مليار دولار في عام 2022) حيثان هذه الارباح مدعومة باقتدار من GE Power (من 1 مليار دولار إلى 1.2 مليار دولار) و GE Healthcare (3 مليارات دولار).

 ويكفي تبرير الاعتقاد بأن جنرال إلكتريك يمكن أن تحقق قدراً من الارباح و FCF هذا العام لجعل السهم جذاباً. على سبيل المثال، إذا أخذت بشكل متحفظ المليار دولار من FCF التي تم دفعها من عام 2022 من الحد الأدنى للتوجيه السابق البالغ 5.5 مليار دولار إلى 6.5 مليار دولار، فستحصل على 4.5 مليار دولار. واستناداً إلى القيمة السوقية الحالية البالغة 82 مليار دولار، ستتداول جنرال إلكتريك 18 مرة في 2022 FCF. حيث يعتبر هذا مضاعف جيد للشركة لزيادة ارباحها و FCF في السنوات القادمة حيث تستفيد GE Aviation من التعافي التجاري في مجال الطيران.

كما كانت النتائج جيدة بما يكفي للتخلص من مخاطر الاسهم، كما يمكن أن تنفصل GE Healthcare عن مسارها في أوائل عام 2023. على هذا النحو، يمكن للمستثمرين التطلع إلى إصدار قيمة مع تفكك GE في السنوات القادمة.   بالطبع، لا تزال هناك علامات استفهام حول توجيهات جنرال إلكتريك في عام 2022، لكن التقييمات لا تزال مهمة، ويبدو السهم جذاباً على أساس المخاطرة / المكافأة عند هذا السعر.