ماهي اسهم التكنولوجيا الحيوية المفضلة لدى كاثي وود؟

على عكس الكثير من مستثمري التكنولوجيا، فإن كاثي وود متفائلة للغاية في مجال التكنولوجيا الحيوية. وفيما يلي ثلاثة من اختياراتها والتي يفضلها العديد من المساهمون، تابع معنا للتعرف على هذه الاسهم.

ماهي اسهم التكنولوجيا الحيوية المفضلة لدى كاثي وود؟

كاثي وود هي من افضل منتقي الاسهم والمسؤولة عن الصناديق في ARK Invest، وهي المفضلة بين عشاق الاسهم عالية النمو. حيث تقسم Wood أموالها إلى قطاعات سوقية محددة مثل الابتكار التخريبي، واستكشاف الفضاء، والإنترنت من الجيل التالي، والعملات المشفرة. بالاضافة للاستثمار في قطاع التكنولوجيا الحيوية حيث لديها صندوق يركز على ثورة الجينوم. ولعل ابرز الاسهم فيه و التي يسودها التفاؤل الان هي اسهم Fate Therapeutics و Veracyte و Adaptive Biotechnologies.

حيث يمكن لمنصة Fate الجديدة للعلاج الخلوي أن تكون استثمارا رابحا للمساهمين الأوائل، كما تمتلك شركة Veracyte محركات طويلة وقصيرة المدى للنمو، في حين أخرت Adaptive Bio مهمتها طويلة المدى للتركيز على فرص الربح على المدى القصير.

 خطة جديدة للعلاج بالخلايا ( Fate Therapeutics):

أثبت العلاج الخلوي أنه طريقة جديدة مهمة لمجموعة من الأورام السائلة.  لكن العديد من المشكلات الرئيسية لا تزال تمنع نمو هذه التقنية الرائدة.

 أولاً، يتطلب الجيل الحالي من علاجات الخلايا السرطانية من المرضى السفر إلى عيادات متخصصة لحصاد خلاياهم التائية وتعديلها وراثياً ثم إعادة دمجها في أجسامهم.  ثانياً، غالباً ما تأتي هذه العلاجات مصحوبة بمجموعة من مخاوف السلامة الخطيرة.  ثالثاً، الدفعة الأولى من العلاجات الخلوية المعتمدة باهظة الثمن للغاية.  ورابعاً، علاجات الخلايا من الجيل الأول ليست فعالة بشكل خاص في وضع الورم الصلب.

حيث تحاول العديد من شركات العلاج بالخلايا من الجيل التالي حل هذه المشكلات المختلفة. وسهم Fate Therapeutics هو أحد المرشحين والذي لفت انتباه كاثي وودز. حيث بدأت ARK Invest في شراء اسهم شركة العلاج الخلوي الجديدة في عام 2019 ومنذ ذلك الحين عززت مكانتها بشكل كبير.

ويتمحور اقتراح القيمة الأساسية للشركة حول فكرة أن منصة العلاج الجذعي المحفز المعدلة وراثياً - والتي تستخدم الخلايا القاتلة الطبيعية بدلاً من الخلايا التائية - ستقدم لمرضى السرطان ما يسمى بخيار "جاهز للاستخدام"، والذي ستكون فيه النظرية أكثر ملاءمة وأقل تكلفة وقابلة للتطبيق على مجموعة واسعة من الأورام الخبيثة (بما في ذلك الأورام الصلبة). كما يعتبر Fate رائداً في هذا النوع من العلاج، ومنصته حالياً في مرحلة مبكرة من الاختبارات.  لكن تجارب المرحلة المحورية للأورام اللمفاوية العدوانية المنكسرة / المقاومة للحرارة لا تزال في مراحل التخطيط.

 هل يجب أن يمتلك مستثمرو التجزئة هذا السهم عالي التقنية؟  إذا توقفت منصة Fate، فإن اسهمها سترتفع بلا شك.  حيث تبلغ قيمة اسواقها المستهدفة المختلفة عشرات المليارات من الدولارات في الإيرادات المستقبلية. لكن سهم التكنولوجيا الحيوية هذا هو مثال على المخاطر العالية والمكافآت العالية، ليس هناك ما يضمن أن Fate سوف يكسر الشفرة الخاصة بعلاجات الخلايا الجاهزة للسرطان.  علاوة على ذلك، هناك الكثير من شركات العلاج الخلوي الأخرى التي تعمل على نفس المشكلة بالضبط.

 شركة تشخيص متخصصة تنمو باطراد (Veracyte):

بالتفكير في المستقبل، تمتلك شركة Veracyte للتشخيص بالفعل عدداً قليلاً من المنتجات في السوق، مما يجعلها أقل خطورة من التكنولوجيا الحيوية المتوسطة في المرحلة السريرية.  كما أن الأعمال فيها تسير على قدم وساق، حيث زادت شركة Veracyte مؤخراً من توقعات الإيرادات للعام بأكمله.  وتوجه الشركة نحو 24٪ إلى 28٪ من نمو الإيرادات على أساس سنوي بعد زيادة توقعاتها للعام بأكمله من نطاق 265 مليون دولار إلى 275 مليون دولار، إلى نطاق من 272 مليون دولار إلى 280 مليون دولار.

في حين ساعدتها استراتيجية الشركة في استهداف نقاط القرار الطبي الغامضة. على سبيل المثال، يمكن أن يساعد اختبار فك تشفير البروستاتا في تحديد ما إذا كان يجب المراقبة والانتظار أو المضي قدماً في العلاج المبكر والأكثر كثافة بعد الجراحة لسرطان البروستاتا.

 مثال آخر على هذا الاختبار هو اختبار Afirma، والذي يمكن أن يقسم العقيدات الدرقية لخطر الإصابة بالسرطان بعد نتائج الخزعة غير الحاسمة أو غير المحددة سابقاً.

و ساعد هذا النهج المستهدف شركة Veracyte على تحقيق نمو في الإيرادات بمعدل سنوي مركب بنسبة 31٪ منذ عام 2018. وعلى الرغم من انخفاضه بنسبة تزيد عن 60٪ عن أعلى مستوياته في فبراير 2021، إلا أن السهم يسحق السوق منذ عام 2017. وقد تمتع المستثمرون بمكاسب بلغت 221٪، وأكثر  من مضاعفة مكاسب 72٪ من ستاندرد آند بورز بما يعادل ثلاث مرات على مدى السنوات الخمس الماضية.

 في حين أن عروضها الحالية لديها مجال للنمو في اسواقها الخاصة، فإن الشركة لديها أيضاً العديد من الاختبارات قيد التطوير. ومن الجدير بالذكر أن هذه التكنولوجيا الطبية البالغة قيمتها 1.8 مليار دولار تتطلع إلى معالجة سرطان الرئة بعد ذلك.  عندما يُكتشف أن المريض يعاني من عقيدة رئوية (ويوجد 1.6 مليون عقدة في الولايات المتحدة كل عام)، يمكن أن تتراوح الخطوات التالية بين المراقبة عن طريق التصوير المقطعي المحوسب أو الخزعات أو أي تدخل جراحي آخر.

كما تتطلع Veracyte إلى تسهيل الأمور على المرضى من خلال الاضطرار فقط إلى استخدام مسحة الأنف كخطوة تالية بدلاً من الإجراءات الجراحية التي تستغرق وقتاً طويلاً ومكلفة وغير ضرورية.  في حين أن مسحة Percepta الخاصة بها لا تزال قيد التطوير، فقد تصبح في النهاية فرصة سنوية بقيمة مليار دولار أو أكثر.

حققت Veracyte أداءً جيداً حتى الآن باستخدام إستراتيجية محسوبة. مع مجموعة من العروض المستقبلية المحتملة، بما في ذلك مسحة الأنف Percepta، فقد يرغب مستثمرو النمو في التفكير في إعطاء شركة التشخيص هذه نظرة ثانية.

 تأخذ Adaptive Bio طريقاً جديداً نحو الربحية:

أحد مخاطر الاستثمار في التكنولوجيا الحيوية هو أنه يمكنك أن تقع في حب العلم المذهل وتفشل في التركيز على كيفية جني الأموال. Adaptive Bio ليست مربحة حتى الآن، لكن أعمالها بدأت بالتأكيد في التبلور.

 تمتلك الشركة الآن خطين عمل رئيسيين، الطب المناعي و MRD (الحد الأدنى من الأمراض المتبقية).  في الربع الثاني، ذكرت الشركة أن 51٪ من أعمالها جاءت من طب المناعة، و 49٪ من MRD.

MRD هو المعيار الذهبي في تشخيص السرطان. فإن أحد الأشياء المحرجة لطبيب الأورام هو إخبار المرضى بأنهم في حالة "مغفرة كاملة" (CR) ثم يعود السرطان.  يعود سبب عودة السرطان إلى وجود خلايا سرطانية في جسم المريض يفوتها اختبار CR. وتم تصميم MRD لالتقاط جميع أنواع السرطان، حتى تلك التي لا يمكنك رؤيتها تحت المجهر.

Adaptive لديه أول (وفقط) اختبار MRD المعتمد من Medicare.  لذلك هذا هو الفائز الرئيسي للشركة.  MRD هو تشخيص أكثر تحديداً وأكثر دقة لحالة السرطان، على جانب الطب المناعي، اتخذ الرئيس التنفيذي تشاد روبينز قراراً تجارياً بشأن برنامج T-Detect.  والخطة النهائية لـ T-Detect هي أن يكشف التشخيص عن مؤشرات متعددة - ليس فقط السرطان، ولكن أشياء مثل COVID-19.  تعتبر هذه فكرة مذهلة: في يوم من الأيام، يمكن للطبيب إجراء اختبار بسيط وإلقاء نظرة على كل شيء يقاومه جهاز المناعة لديك.

على المدى القريب، ستكون محاولة الحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء على اختبار T-Detect أمراً مكلفاً للغاية.  بدلاً من ذلك، اختارت التكنولوجيا الحيوية تأجيل ذلك في الوقت الحالي بينما تقوم ببناء المزيد والمزيد من البيانات حول الاختبار.

وبدلاً من ذلك، فإن تركيز Adaptive على المدى القريب سيعطي الأولوية للشراكة مع شركات الأدوية الكبرى. حيث تنمو أرقام الإيرادات هذه بنسبة 100٪ على أساس سنوي، وهي تجارة ذات هامش ربح أعلى.