ثلاثة من اسهم النمو لا يمكن إيقافها ببساطة

باعتراف الجميع، لا يبدو أن كلمة "لا يمكن إيقافه" تصف العديد من اسهم شركات التكنولوجيا في وضعها الحالي.  حيث يقترب مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 من منطقة السوق الهابطة مع فقدان بعض الأسماء التقنية الواعدة أكثر من ثلاثة أرباع قيمتها، إليك الان اهم ثلاثة من اسهم النمو التي لا يمكن إيقافها ببساطة

ثلاثة من اسهم النمو لا يمكن إيقافها ببساطة:

Shopify ستقود النمو من خلال التنافس على مستوى أعلى بكثير، الا ان نمو Bill.com يتعثر على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي بينما تقوم AMD بتنمية إيراداتها بمعدل مذهل يبلغ 70٪، حيث ان التقدم الذي حققته هذه الشركات يمكن أن يترجم في النهاية إلى مكاسب كبيرة.

ومع ذلك، لا تزال العديد من اسهم شركات التكنولوجيا النامية تعاني بالرغم من قيام شركاتهم بإدخال تحسينات كبيرة.  لكن المستثمرين يميلون في النهاية إلى اللحاق بقصص النمو المقنعة، ويمكن للتطورات في نهاية المطاف أن تأخذ اسهم مثل Shopify (SHOp )، Bill.com Holdings (BILL)، Advanced Micro Devices (AMD) أعلى بكثير.

سهم Shopify:

قد يبدو سهم Shopify وكأنه مجرد سهم لمنصة تجارة إلكترونية أخرى للوهلة الأولى، حيث يشير الانخفاض التقريبي بنسبة 80 ٪ من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً إلى أن المستثمرين يفقدون الثقة. ومع ذلك، عند الفحص الدقيق، قد يجد المستثمرون أن Shopify لا يتغلب فقط على المنافسين بل يتجاوزهم.  المنافسون مثل Wix و WooCommerce، الشركة الرائدة في السوق العالمية وفقاً لـ Datanyze، هم مجرد منصات برمجية.

كما ان Shopify لا يقتصر على مثل هذه الهوية، وقد أثبت ذلك من خلال إطلاق Shopify Fulfillment Network (SFN). حيث أنفقت الشركة 2.1 مليار دولار للاستحواذ على Deliverr، وهي خطوة من شأنها تحسين إدارة السهم وقدراتها اللوجستية.

وبالفعل، فإن شبكة SFN تأخذها إلى شركة كثيفة رأس المال وذات ربح منخفض خارج صناعة البرمجيات، وهو جسر لن يعبره معظم المنافسين بشكل مباشر. ومع ذلك، تعتبر هذه الخطوة عبقرية بالنسبة لتجار التجزئة الإلكترونيين الطامحين الذين قد يحتاجون إلى خدمات SFN وليس لديهم خيار سوى الاختيار Shopify.

في حين ساعد نهج Shopify الفريد لدعم التجارة الإلكترونية في تحقيق إيرادات بقيمة 2.5 مليار دولار في النصف الأول من عام 2022، بزيادة 19٪ عن نفس الفترة في عام 2021. ومع ذلك، أدى شراء Shopify لاستثمارات Deliverr وغيرها من الاستثمارات التجارية إلى زيادة نفقات التشغيل غير المتوافقة مع GAAP خلال الفترة.  وأدى ذلك إلى خسارة قدرها 13 مليون دولار غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربعين الأولين من عام 2022، وهي أقل بكثير من الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والبالغ 539 مليون دولار في النصف الأول من عام 2021.

من المسلم به أن الاستثمارات المستمرة في حد ذاتها يمكن أن تثقل كاهل الارباح في المستقبل المنظور.  ومع ذلك، يتوقع المحللون نمو الإيرادات بنسبة 19 ٪ هذا العام و 23 ٪ في عام 2023، مما يشير إلى أن Shopify ستستمر في تجاوز المنافسة، علاوة على ذلك، أخذ انخفاض سعر السهم نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) إلى 9. في حين أن هذا أعلى بكثير من Wix عند نسبة 3 P / S، فإن زمام المبادرة التنافسية قد يجعل النفقات الإضافية جديرة بالاهتمام عند التفكير بشدة سعر السهم المخفض.

سهم Bill.com Holdings:

لقد أصبحت العديد من شركات التكنولوجيا حذرة بشأن الاقتصاد، ولكن يبدو أن سهم Bill.com ما زال صامداً بشكل جيد. حيث أغلقت الشركة مؤخراً عامها المالي 2022 المنتهي في 30 يونيو وأصدرت توجيهات الإيرادات للأرباع الأربعة القادمة.  ويأتي موقع Bill.com في العام الذي انتشر فيه النمو، حيث نما بنسبة 169٪ مقارنة بالسنة المالية السابقة بسبب استحواذها على Divvy بقيمة 2.5 مليار دولار في يونيو الماضي.

حيث تدعو توجيهات الإدارة المالية لعام 2023 إلى نمو الإيرادات بنسبة 49٪ إلى 52٪، مما يعيد النمو بما يتماشى مع معدل نمو ما قبل التوزيع على الرغم من النمو بشكل أكبر بكثير تبلغ 642 مليون دولار، ويأتي النمو القوي لشركة Bill.com من دورها في الشركات الصغيرة والمتوسطة. حيث يساعد منتج البرنامج كخدمة الشركات على تبسيط مسك الدفاتر وغيرها من عمليات المكتب الخلفي. غالباً ما يكون لدى الشركات الصغيرة عدد قليل من الأشخاص المكرسين لأداء هذه المهام، والتي يمكن أن تكون مهمة كبيرة؛ كما قد يكون لديك جداول بيانات أو تطبيقات مختلفة ذات وظائف مختلفة لا تتحدث مع بعضها البعض.

كمايقوم برنامج Bill.com بمزامنة وتنظيم هذه العمليات، مما يمكّن الأشخاص من القيام بشيء مثل دفع فاتورة وتحديث كل شيء في جميع اوقات العمل في الوقت الفعلي. حيث قامت الشركة بزيادة قاعدة عملائها بنسبة 30٪ على أساس سنوي في الربع المنتهي في 30 يونيو ولديها الآن 158000 عميل باستخدام برامجها.

في حين تفكر وول ستريت بشدة في الشركة، حيث تمنح السهم نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) من 27، وهي واحدة من أكثر التقييمات تكلفة التي بمكن ان تجدها في هذا السوق، على الرغم من أنها تداولت بما يصل إلى 100 مؤخراً. لا تولد الشركة تدفقات نقدية مجانية، لكنها أحرقت 33 مليون دولار فقط خلال العام الماضي بينما كانت تحتفظ بحوالي مليار دولار من صافي السيولة (النقدية مطروحاً منها الديون). كما ان هناك 31.7 مليون شركة صغيرة في الولايات المتحدة وحدها، مما يمنح الشركة مساراً طويل الأجل للنمو المستدام.

سهم AMD (Advanced Micro Devices):

عندما تفكر في الاسهم فائقة النمو التي لا يمكن إيقافها، يتبادر إلى الذهن اسم واحد: Advanced Micro Devices. حيث انه قبل عقد من الزمن، كانت AMD في حالة من الفوضى. حيث كانت الإيرادات آخذة في الانخفاض؛ وتم تداول الاسهم بأقل من 4 دولارات. عندما أدخلت ليزا سو، التي تم تعيينها في منصب الرئيس التنفيذي في عام 2014. ومنذ ذلك الحين، أصبحت AMD قوة نمو حقيقية.  تحت قيادة سو، كما مرت الشركة بتحول يمكن فهمه بشكل أفضل من خلال النظر إلى مخطط نمو الإيرادات.

استغرق الأمر بعض الوقت حتى تنفذ Su رؤيتها، بما في ذلك تنويع أعمال AMD بعيداً عن أعمالها التجارية القديمة في مجال الحوسبة الشخصية.  ومع ذلك، بعد انخفاض الإيرادات الفصلية إلى أدنى مستوى لها في عام 2016، بمعدل أقل من مليار دولار، تجاوزت الشركة التوقعات. في آخر ربع لها (الأشهر الثلاثة المنتهية في 25 يونيو)، سجلت AMD إيرادات مذهلة بلغت 6.6 مليار دولار. كما وصل نمو الإيرادات الفصلية على أساس سنوي إلى 70٪ - مدفوعاً بمعدل نمو مذهل بنسبة 83٪ لقطاع مراكز البيانات في AMD.

و تأتي المبيعات القوية لمركز البيانات من معالجات خادم Epyc من AMD.  هذه هي الرقائق التي تشغل العديد من الخوادم السحابية والتي أصبحت مهمة جداً للبنية التحتية للإنترنت الحديثة.  علاوة على ذلك، تستخدم Microsoft مسرعات AMD's Instinct وMI200 في خوادم Azure، وهي واحدة من أكبر محركات النمو لشركة التكنولوجيا العملاقة.

وعلى الرغم من نمو إيراداتها المذهل، فقد تحملت AMD عام 2022 الصعب. حيث انخفضت الاسهم بنسبة 36٪. والمستثمرون الذين يتطلعون إلى إضافة بعض النمو سيكونون أذكياء للانقضاض على قوة النمو هذه في حين أنها غير مواتية.