ما هي تقلبات سوق الاسهم وكيف يتم قياسها ولماذا يجب مراقبتها؟

كانت سوق الاسهم "متقلبة" في الأيام الأولى لوباء COVID-19. لقد كانت "متقلبة" مرة أخرى، بدرجة أقل، قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2020. ربما سمعت عن ارتفاع مؤشر الخوف VIX في سوق الاسهم في أوقات مختلفة - ولكن ماذا يعني ذلك في الواقع؟ إليك ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته حول تقلبات سوق الاسهم.

ما هو تقلب سوق الاسهم؟

تقلب سوق الاسهم هو مقياس لمدى اتساع تغيرات القيمة الإجمالية لسوق الاسهم صعوداً وهبوطاً. خارج السوق ككل، يمكن اعتبار الاسهم الفردية متقلبة أيضاً. وبشكل أكثر تحديداً، يمكنك حساب التقلبات من خلال النظر إلى مدى اختلاف سعر الأصل عن متوسط ​​سعره. الانحراف المعياري هو المقياس الإحصائي الذي يشيع استخدامه لتمثيل التقلبات.

يمكن أن ترتفع تقلبات سوق الاسهم عندما تخلق الأحداث الخارجية حالة من عدم اليقين. على سبيل المثال، في حين أن مؤشرات الاسهم الرئيسية لا تتحرك عادة بأكثر من 1٪ في يوم واحد، فإن هذه المؤشرات ترتفع وتنخفض بشكل روتيني بأكثر من 5٪ كل يوم خلال بداية جائحة COVID-19. لم يعرف أحد ما الذي سيحدث، وأدى عدم اليقين هذا إلى بيع وشراء محمومون.

بعض الاسهم أكثر تقلباً من غيرها. قد لا تُحدث اسهم الشركات الممتازة تقلبات كبيرة في الأسعار، في حين أن اسهم شركات التكنولوجيا عالية التحليق قد تفعل ذلك في كثير من الأحيان. يعتبر هذا السهم الممتاز ذو تقلبات منخفضة، في حين أن سهم التكنولوجيا لديه تقلبات عالية. تقلب متوسط ​​في مكان ما بينهما. يمكن أيضاً أن يصبح السهم الفردي أكثر تقلباً حول الأحداث الرئيسية مثل تقارير الارباح الفصلية.

غالباً ما يرتبط التقلب بالخوف، والذي يميل إلى الارتفاع أثناء الاسواق الهابطة، وانهيارات سوق الاسهم، وغيرها من التحركات الهبوطية الكبيرة. ومع ذلك، فإن التقلبات لا تقيس الاتجاه. إنه ببساطة مقياس لمدى تقلبات الأسعار. يمكنك التفكير في التقلبات كمقياس لعدم اليقين على المدى القصير.

التقلب التاريخي هو مقياس لمدى تقلب الأصول في الماضي، في حين أن التقلب الضمني هو مقياس يمثل كيف يتوقع المستثمرون أن يكون الأصل في المستقبل. يمكن حساب التقلبات الضمنية من أسعار خيارات البيع والشراء.

قياس تقلبات سوق الاسهم

بالنسبة للاسهم الفردية، غالباً ما يتم قياس أو التعبير عن التقلبات في مقياس يسمى بيتا. يقيس بيتا التقلب التاريخي للسهم بالنسبة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز.

تشير البيتا المكونة من أكثر من واحد إلى أن السهم قد تحرك تاريخياً أكثر من مؤشر ستاندرد آند بورز. على سبيل المثال، من المتوقع أن يرتفع السهم الذي يحتوي على نسخة تجريبية 1.2٪ في المتوسط ​​إذا ارتفع مؤشر S&P بنسبة 1٪. من ناحية أخرى، تشير البيتا الأقل من واحد إلى أن السهم أقل تفاعلاً مع تحركات السوق الإجمالية. وأخيراً، تخبر البيتا السلبية (وهو أمر نادر جداً) المستثمرين أن السهم يميل إلى التحرك في الاتجاه المعاكس لمؤشر ستاندرد آند بورز.

بالنسبة لسوق الأوراق المالية بالكامل، فإن مؤشر التقلب في بورصة خيارات شيكاغو (CBOE)، المعروف باسم VIX، هو مقياس للتقلب المتوقع خلال الثلاثين يوماً القادمة. الرقم نفسه ليس مهماً للغاية، والحساب الفعلي لـ VIX معقد للغاية. ومع ذلك، من المهم أن يعرف المستثمرون أن VIX غالباً ما يشار إليه باسم "مقياس الخوف" في السوق. إذا ارتفع مؤشر VIX بشكل كبير، فقد يشعر المستثمرون بالقلق بشأن تحركات أسعار الاسهم الضخمة في الأيام والأسابيع المقبلة.

ما أهمية مراقبة تقلبات سوق الاسهم؟

من خلال فهم كيفية عمل التقلبات، يمكنك أن تضع نفسك في وضع أفضل لفهم ظروف سوق الأوراق المالية الحالية ككل، وتحليل المخاطر التي ينطوي عليها أي أمان معين، وإنشاء محفظة اسهم مناسبة تماماً لأهداف ومخاطر النمو الخاصة بك تفاوت.

من المهم أن نلاحظ، مع ذلك، أن التقلب والمخاطر ليسا نفس الشيء. بالنسبة لمتداولي الاسهم الذين يتطلعون إلى الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع كل يوم تداول، فإن التقلبات والمخاطر متشابكة بعمق. التقلب مهم أيضاً لأولئك الذين قد يحتاجون إلى بيع اسهمهم قريباً، مثل أولئك الذين اقتربوا من التقاعد. ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يميلون إلى الاحتفاظ بالاسهم لسنوات عديدة، فإن التحركات اليومية لتلك الاسهم بالكاد تكون مهمة على الإطلاق. التقلب هو مجرد ضوضاء عندما تسمح لاستثماراتك بالتراكم لفترة طويلة في المستقبل.

لا يزال الاستثمار طويل الأجل ينطوي على مخاطر، ولكن هذه المخاطر تتعلق بالخطأ بشأن آفاق نمو الشركة أو دفع ثمن باهظ للغاية لهذا النمو - وليس التقلب. ومع ذلك، فإن تقلبات سوق الاسهم مفهوم مهم يجب أن يكون جميع المستثمرين على دراية به.