أشياء يجب على المستثمرين في Microsoft معرفتها

لم يكن سهم مايكروسوفت Microsoft (MSFT) الأفضل في 2022. حيث تراجعت حصة الأداء عن السوق الأوسع حتى منتصف سبتمبر، ويرجع الفضل في ذلك جزئياً إلى النفور العام من اسهم التكنولوجيا والنمو، وجزئياً بسبب مخلفات النمو في المجالات الرئيسية مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية و برمجة العاب الفيديو. كما يفسح الطلب المتزايد في المراحل المبكرة من الوباء الطريق أمام نمو أضعف في عام 2022.

أشياء يجب على المستثمرين في Microsoft معرفتها

لدى شركة مايكروسوفت العديد من مجالات النمو الواعدة في المستقبل، بما في ذلك الخدمات السحابية والانتعاش في نهاية المطاف في مجالات مثل الألعاب. وهناك أسباب أفضل تجعل المستثمرين الأذكياء يحبون هذا السهم اليوم أيضاً. دعنا نلقي نظرة فاحصة على ثلاثة أشياء يجب أن يعرفها المستثمرون عن هذا السهم.

1. البقاء للاقوى عندما تزداد الأمور سوء

عندما يتقلص الاقتصاد، فإن معظم الارباح التي يتم تحقيقها تميل إلى الذهاب إلى قادة الصناعة، وتستفيد Microsoft استفادة كاملة من هذه الحقيقة التنافسية. حيث تتمتع الشركة بمكانة متميزة في العديد من المجالات الرئيسية، من الحوسبة السحابية إلى برامج الإنتاجية. حيث يرى المستثمرون الأذكياء دليلاً على هذا النجاح في مقاييس مثل هامش الربح التشغيلي.

قفز الدخل التشغيلي بنسبة 14٪ في الربع الأخير، على سبيل المثال، وارتفع بنسبة 21٪ إلى 83.4 مليار دولار في العام المالي 2022 بالكامل. حيث قال الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا في يوليو الماضي: "لا توجد شركة في وضع أفضل من Microsoft، لمساعدة المؤسسات على الوفاء بمتطلباتها الرقمية."

2. مايكروسوفت لديها الأموال الكافية لمواجهة الاسوء

تعد Microsoft أيضاً واحدة من أكثر الشركات ثراءً بالنقود. حيث لم يكن التدفق النقدي السنوي في اتجاه تصاعدي مطرد فحسب، بل إنه يتسابق نحو 90 مليار دولار. في حين لا يتطلب توليد النقد الكثير من الاستثمار في مراكز البيانات كثيفة رأس المال، مما يساعد Microsoft على التميز ضد أقران التكنولوجيا الكبيرة مثل Meta Platforms.

هذا النقد له العديد من الاستخدامات الإنتاجية، بما في ذلك إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية من خلال عمليات الاستحواذ الرئيسية مثل شراء Activision Blizzard. كما تقوم Microsoft أيضاً بإرسال مليارات الدولارات إلى المستثمرين في شكل توزيعات ارباح وإعادة شراء الاسهم. يحب المساهمون الاستقرار الإضافي الذي توفره هذه العوائد المباشرة عندما تتجه الاسواق إلى الانخفاض.

3. الوقت لصالح مايكروسوفت

على الرغم من جميع المقاييس الإيجابية، يتم تقييم اسهم Microsoft بأقل نسبة سعر إلى مبيعات منذ أيام ما قبل الوباء. تراجعت الاسهم بفضل المخاوف العامة بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي، ولكن أيضاً بسبب العلامات الملموسة للتراجع في مجالات مثل ألعاب الفيديو وبرامج الإنتاجية.

ولكن من المرجح جداً أن تنشر Microsoft ارباحا أعلى بكثير في هذه القطاعات وفي قسم الخدمات السحابية بعد بضع سنوات من الآن. في غضون ذلك، يمكن للمستثمرين اختيار إعادة استثمار مدفوعات ارباحهم المنتظمة أثناء الاحتفاظ بالسهم خلال التقلبات القادمة، بالتأكيد يمكنك تجنب المزيد من التقلبات في الاسهم عن طريق انتظار اتجاهات النمو الاقتصادي العالمي لتبدو أفضل. لكن توقيت انتعاش مثل هذا أمر صعب، ومن المرجح أن تفوتك بعض أكبر أيام الارتفاع في هذه العملية. إنها خطوة أكثر ذكاءً لمواصلة بناء محفظة مليئة بالأعمال الممتازة مثل هذه، حتى أثناء بيئات المبيعات الصعبة مثل التي نعيشها الآن.

ولكن ليس هناك ما يضمن أن اسهم Microsoft ستحقق عوائد إيجابية خلال العام المقبل أو نحو ذلك. لكن موقعها المهيمن في فئات مثل الإنتاجية الرقمية وألعاب الفيديو والخدمات السحابية يعد بدعم عوائد قوية طويلة الأجل لمساهميها.