ماهو السهم الأفضل من Dow Jones في السوق الهابط؟

دخل مؤشر Dow ​​Jones مؤخراً في سوق هابطة، متراجعاً بنسبة 20٪ عن ذروته، في حين أن ارتفاع أسعار النفط قد ساعد في تغذية السهم، حيث لم ينجو سهم Dow فحسب، بل ازدهر في عام 2022 إلا أنه ليس المحفز الوحيد

ماهو السهم الأفضل من Dow Jones في السوق الهابط؟

انخفض مؤشر الداو جونز الصناعي إلى منطقة السوق الهابطة يوم الاثنين، وأغلق منخفضاً بأكثر من 20٪ من ذروته الأخيرة. في الفحص الأخير، فقدت 26 من أصل 30 سهماً من اسهم داو جونز قوتها هذا العام، مع انخفاض الكثير بشكل اكثر من المؤشر.

قد يفاجئ أحد الاسهم القليلة التي نجت من عمليات البيع المكثفة هذا العام في مؤشر داو جونز بعض المستثمرين. بعد تقديم أداء ضعيف إلى حد ما في السنوات الأخيرة، وتتصدر هذه الشركات شركة النفط العملاقة Chevron (CVX -) مؤشر Dow ​​Jones هذا العام بمكاسب تزيد عن 20٪. وفيما يلي نظرة فاحصة على سبب ازدهار شركة Chevron وسط سوق هبوط داو جونز.

الاستفادة من أسعار النفط الخام

الدافع الرئيسي وراء صعود شركة شيفرون هو أسعار النفط. في حين أن أسعار النفط قد انتعشت قليلاً هذا العام، إلا أنها أعلى مما كانت عليه عندما بدأ عام 2022. على سبيل المثال، بلغ سعر خام برنت، وهو السعر القياسي العالمي للنفط، مؤخراً حوالي 86 دولاراً للبرميل. في حين أن هذا أقل بكثير من ذروته البالغة 120 دولاراً للبرميل في يونيو، إلا أنه لا يزال مرتفعاً بنسبة 15 ٪ لهذا العام. حيث ان المحفز الأساسي الذي يغذي أسعار النفط هو غزو روسيا لأوكرانيا وتأثير ذلك على إمدادات الطاقة العالمية.

في حين احتفلت شيفرون بارتفاع أسعار النفط هذا العام. وحققت شركة النفط 17.9 مليار دولار خلال الأشهر الستة الأولى من العام، بزيادة مذهلة قدرها 300٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، تضاعف التدفق النقدي التشغيلي تقريباً ليصل إلى 21.8 مليار دولار. وهذا يمنحها المزيد من الأموال لتخصيصها لخلق قيمة للمساهمين.

فيما ضاعفت شركة النفط العملاقة استثماراتها لتنمية أعمالها التقليدية والجديدة في مجال الطاقة هذا العام. وزادت إنتاجها في حوض بيرميان ذي الهامش المرتفع بنسبة 15٪ بينما أصبحت واحدة من الشركات الرائدة في إنتاج الوقود المتجدد في البلاد، وذلك بفضل استحواذها على مجموعة الطاقة المتجددة التي تجاوزت 3 مليارات دولار. حيث زادت شيفرون أيضاً ارباحها للسنة الخامسة والثلاثين على التوالي (مع الحفاظ على وضع توزيعات الارباح)، وزادت الحد الأعلى من نطاق توجيه شراء الاسهم إلى 15 مليار دولار، وسددت المزيد من الديون.

تأثير وارن بافيت على السهم:

في حين أن أسعار النفط المرتفعة والأداء التشغيلي المحسن لشركة Chevron كانت من العوامل الرئيسية التي أدت إلى ارتفاع سعر سهمها، إلا أنها لم تكن المحفزات الوحيدة. ومن العوامل البارزة الأخرى أن شركة شيفرون قد لفتت انتباه المستثمر الشهير وارن بافيت.

حيث قامت شركة بافيت، بيركشاير هاثاواي (BRK.A) (BRK.B)، بشراء اسهم شركة Chevron. حيث اشترت 2.4 مليون سهم إضافي في Chevron في الربع الثاني. وتمتلك الآن أكثر من 163.5 مليون سهم تبلغ قيمتها حوالي 23 مليار دولار. وهذا يمثل 8.4٪ من اسهم شيفرون القائمة. وهي الآن ثالث أكبر حصة في بيركشاير بنسبة 7.3٪ من الاسهم التي يملكها بافيت.

ومن المحتمل أن تقود مشتريات بيركشاير بعض المستثمرين إلى اتباعها في شركة شيفرون حيث يبدو أن لديها ختم موافقة بافيت. ومع ذلك، فهو ليس سهم النفط الوحيد الذي اشتراه بافيت. كما قام ببناء حصة تزيد عن 20٪ في أوكسيدنتال بتروليوم (OXY). في حين حصلت Berkshire أيضاً على سلطة تنظيمية لزيادة حصتها إلى 50٪. هناك بعض التكهنات بأن بيركشاير قد تستحوذ في النهاية على شركة أوكسيدنتال بتروليوم.

ومع ذلك، يرى المستثمرون أن بافيت متفائل للغاية بشأن أسعار النفط، بالنظر إلى مشتريات بيركشاير المكثفة لشيفرون وأوكسيدنتال هذا العام. وبينما تراجعت أسعار النفط عن الارتفاع الأولي الذي شهدته في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا بسبب مخاوف تتعلق بالاقتصاد الكلي، قد تظل الإمدادات محدودة بينما تتضاءل الاسهم. وقد تؤدي أي مخاوف متجددة بشأن العرض إلى ارتفاع أسعار النفط مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى ارتفاع اسهم شركتي Chevron و Occidental على الأرجح.

لا يزال من المحتمل أن يكون سهم داو مقنع

كما نجت شيفرون بشكل مفاجئ من عمليات بيع داو جونز هذا العام. إنها تستفيد من ارتفاع أسعار النفط ومشتريات وارين بافيت. في حين أن أسعار النفط قد هدأت، يمكن أن تتراجع بسرعة إذا كانت هناك أي مشاكل في الإمداد. بالإضافة إلى هذا الجانب الصعودي، تفتخر شيفرون أيضاً بارباح متزايدة وعالية الغلة (تزيد حالياً عن 4٪)، وبرنامج إعادة شراء اسهم ذي مغزى، وميزانية عمومية من الدرجة الأولى. هذه الميزات تجعله يبدو وكأنه سهم داو الجذاب للشراء لأولئك الذين يسعون إلى التعرض لسوق النفط، حتى مع الأداء المتفوق الضخم هذا العام.