ماهي الاسباب المشجعة لشراء سهم Roku؟

 لا تزال شركة Roku تواجه طلباً إعلانياً قوياً على نظام تشغيل التلفزيون الخاص بها، حيث ستؤدي الأعمال الإعلانية المتنامية إلى استثمار مجزي، ولكن لم تتغير أطروحة الاستثمار طويل الأجل بالنسبة لمنصة البث هذه، وبالرغم من ذلك لا يزال هناك العديد من الأسباب المشجعة لشراء السهم تابع معنا للتعرف عليها.

ماهي الاسباب المشجعة لشراء سهم Roku؟

 لا تحظى الاسهم المتدفقة بأي اهمية في وول ستريت في الوقت الحالي. باستثناء المستثمرين الأذكياء والذين يوفرون إمكانية لبعض الصفقات الجيدة لأولئك الذين لا يمانعون في تأخير الإرضاء، حيث تراجعت اسهم Roku (ROKU) بشدة، بانخفاض 88٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق. في حين أظهرت الشركة نمواً مستمراً في الإيرادات خلال الربع الثاني، حيث يعطي المعلنون الأولوية لمواضع الإعلانات في الوسائط الرقمية.  لكن نمو الإيرادات يتباطأ مع تباطؤ سوق الإعلانات مع الاقتصاد، مما أدى إلى انخفاض السهم.

 ومع ذلك، لا يزال أحد المستثمرين البارزين يفضل هذا السهم.  Dorsey Asset Management هي شركة استثمارية تركز على تحديد الشركات المقيمة بأقل من قيمتها والتي تتمتع بمزايا تنافسية مستدامة والكثير من الفرص لتحقيق نمو مربح.  واحدة من أهم رهاناتها هي Roku - ضاعفت الشركة حصتها في الشركة إلى 1.4 مليون سهم في الربع الأخير. حيث تم تصنيف سهم Roku أيضاً على أنه مناسب للشراء بنسبة 79 ٪ من المحللين الذين يغطون الاسهم في وول ستريت. الا انه على الرغم من العام الكارثي للسهم حتى الآن، هناك شيئان يفهمهما المستثمرون الأذكياء عن أعمال Roku ولا يزعزعان ثقتهم في مستقبل الشركة.

 1. فرصة الإعلان على المدى الطويل لا تزال سارية

 أفضل سبب لشراء اسهم Roku والاحتفاظ به هو الإعلان الذي تبلغ قيمته 70 مليار دولار والذي ينتقل تدريجياً من التلفزيون التقليدي إلى البث المباشر. حيث يتم تضمين إيرادات الإعلانات في قطاع عائدات منصة Roku، والتي نمت بنسبة 26٪ على أساس سنوي في الربع الثاني. ولقد شكلت 88 ٪ من أعمال Roku، بينما شكلت الإيرادات من أجهزة البث (Roku TV sticks) التوازن. حيث ان النمو في إيرادات المنصة هو كل ما يحتاجه المستثمرون للتأكد من أن السهم سوف يرتد مرة أخرى في نهاية المطاف.

بينما تتوقع الإدارة أن تنخفض إيرادات النظام الأساسي على المدى القريب جنباً إلى جنب مع سوق الإعلانات الأوسع نطاقاً، فيما أبلغت Roku عن التزامات مقدمة بمليار دولار من المعلنين للموسم التلفزيوني القادم 2022-2023.  وكان لربع هؤلاء المعلنين التزامات جديدة لم يشاركوا فيها العام الماضي.

في حين تشير الالتزامات المسبقة الجديدة إلى اهتمام متزايد من قبل العلامات التجارية الكبرى للوصول إلى 63 مليون أسرة أو حسابات نشطة في Roku. كما لا تزال Roku في الموعد المحدد للاستحواذ على حصتها في سوق الإعلانات الرقمية، مما يعني أنه كلما انخفض السهم، زاد ارتفاعه مرة أخرى عندما تتلاشى حالة عدم اليقين في الاقتصاد.

2. يمكن أن تحقق Roku ربحاً

 عاقبت السوق شركة Roku بسبب تباطؤ النمو وتدهور الربحية. منذ عام مضى، كانت إيرادات Roku تنمو بنسبة تزيد عن 50٪ على أساس سنوي، بينما تحقق هامشاً تشغيلياً قوياً بنسبة 10٪.  في الربع الأخير، نما إجمالي الإيرادات بنسبة 18٪، مع الإبلاغ عن خسارة تشغيلية.

 ومع ذلك، فإن بعض هذه الخسائر ذاتية.  بدلاً من رفع الأسعار على أجهزة Roku TV، على سبيل المثال، أبقت الشركة أسعارها منخفضة وسط تصاعد تكاليف المنتج.  حيث تحاول الشركة الحفاظ على أجهزتها ميسورة التكلفة لزيادة حصتها في السوق، لكن الجانب السلبي للاستراتيجية هو انخفاض هوامش الربح. من الواضح أن الإدارة مستعدة لتبادل الامور السلبية على المدى القريب لتحقيق مكاسب طويلة الأجل.

إن الالتزامات المسبقة القوية من المعلنين والنمو الأخير في قطاع المنصة هو السبب وراء شعور Dorsey Asset Management ومستثمري القيمة الآخرين بفرصة شراء مع انخفاض الاسهم.

حيث لا تزال الشركة تسجل مكاسب في الحسابات النشطة وساعات البث ومتوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم. في حين تشير هذه المقاييس إلى زيادة القيمة الجوهرية، حتى لو لم تنعكس على الفور في سعر السهم. مما يمنح المستثمرين على المدى الطويل ضماناً بأن أعمال Roku صحية بشكل أساسي ويمكن أن تخرج من بيئة التشغيل الضعيفة هذه في حالة أفضل لتحقيق عوائد للمساهمين.