ما هي الصناديق المتداولة العكسية وهل يجب الاستثمار بها الأن؟

إذا كانت الأخبار المتعلقة بتراجع السوق والركود الوشيك تجعل رأسك تدور، فقد تتساءل عن كيفية تحوط محفظتك من الخسائر. قد يكون أحد الخيارات هو صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة.

تهدف صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة إلى تحقيق مكاسب عندما ينخفض ​​مؤشر سوق الاسهم الأساسي. لذلك إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3٪ غداً، فإن قيمة صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة المرتبطة بـ ستاندرد آند بورز يجب أن تزيد بنسبة 3٪ من حيث القيمة. يتم الاستفادة من بعض صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ولديها أرقام في أسمائها مثل "2X" أو "3X". هذا يعني أن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة هذه مصممة لمضاعفة أداء مؤشر معين. لذلك إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3٪، فإن صناديق الاستثمار المتداولة العكسية "3X" ستحقق ربحاً بنسبة 9٪.

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة أدوات مالية متقلبة أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يرغبون في مراقبة الأداء عن كثب والتداول يومياً. ومع ذلك، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة أن تلعب دوراً في محفظة واستراتيجية استثمار متنوعة بشكل جيد.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة؟

صندوق الاستثمار المتداول العكسي هو نوع من الصناديق المتداولة في البورصة التي تستخدم المشتقات مثل العقود الآجلة للاستفادة من تراجع مؤشر سوق الاسهم أو صناعة معينة، مثل الطاقة أو التكنولوجيا.

تمنحك العقود الآجلة الحق في شراء أو بيع ورقة مالية أو أصل معين بسعر ووقت محددين. وعليه يستخدم مديرو الصناديق المعكوسة هذه العقود الآجلة يومياً. إنهم يراهنون بشكل أساسي على تراجع الاصول الأساسية من أجل الربح.

على سبيل المثال، قد يقوم مدير صندوق استثمار متداول معكوس بإجراء مقايضات للعقود الآجلة مع بنوك مختلفة. إذا ارتفع المؤشر المرتبط بالعقد، يجب على الصندوق استخدام ممتلكاته النقدية لدفع العائد للبنوك وبالتالي يفقد القيمة. ولكن إذا انخفض المؤشر، ينتهي الأمر بالبنوك إلى الدفع وزيادة قيمته.

غالباً ما يتم مقارنة الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة بالبيع على المكشوف. تتضمن هذه الإستراتيجية استخدام حساب الهامش لاقتراض أسهم أحد الأصول لبيعها لتحقيق ربح. ولكن إذا كنت تقوم ببيع الأصل على المكشوف، فأنت تراهن على أن سعره سينخفض ​​بعد ذلك. الفكرة هي إعادة شراء الاسهم بسعر أقل للعودة إلى الوسيط ثم دفع الفرق.

ومع ذلك، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة بميزة خاصة. في كلتا الحالتين، تراهن على رفض أصل معين. ولكن مع البيع على المكشوف، فإن احتمالية الخسارة لا نهائية بشكل أساسي، لأن سعر السهم يمكن أن يرتفع إلى ما لا نهاية. لذلك إذا كانت تنبؤات حركة السعر الخاصة بك متوقفة بالفعل، فستحتاج إلى إعادة شراء هذه الاسهم بأسعار متضخمة للعودة إلى الوسيط الخاص بك. لكن أدنى سعر يمكن أن تنخفض إليه الصناديق العكسية هو 0 دولار.

الرسم البياني أدناه يوضح الأداء اليومي لصندوق QQQ الذي يتتبع مؤشر ناسداك 100 بالمقارنة مع أداء الصندوق العكسي (ProShares UltraPro Short QQQ ETF) أو SQQQ المضاعف (-3X):

المصدر: الرسم البياني اليومي لسعر (صندوق QQQ و SQQQ)، TradingView. نطاق البيانات: 20 أبريل 2021 إلى 5 اكتوبر 2022. تم الإعداد في 5 اكتوبر 2022. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشر موثوق للنتائج المستقبلية.

ما هي مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة؟

يمكن أن تكون رسومها واحدة من أكبر عيوب صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة. كان متوسط ​​نسبة المصروفات لصناديق المؤشرات المتداولة في البورصة 0.16٪ فقط في عام 2021. لكن متوسط ​​نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المتداولة العكسية هو 1.06٪.

يمكن أن يُعزى جزء من هذه الرسوم المرتفعة إلى حقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تدار بنشاط. يشتري مديرو الصناديق ويبيعون المشتقات باهظة الثمن مثل العقود الآجلة على أساس يومي. هذا يعني المزيد من التكاليف من جانبهم ورسوم أعلى عليك. لذلك حتى لو توقعت بشكل صحيح أن مؤشراً أساسياً ينخفض ​​بنسبة 3٪ في يوم واحد، فإن المكاسب التي حققتها الصناديق المعكوسة يمكن أن تتضاءل بشكل كبير بنسبة 1.06٪ من النفقات.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الصناديق دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك البدء في تداول صناديق الاستثمار المتداولة بمبلغ 250 دولار فقط؟ ابدأ اليوم!

تداول صناديق الاستثمار المتداولة اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول صناديق الاستثماري المتداولة اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• حدد ما إذا كنت تريد تداول أو استثمار صناديق الاستثمار المتدولة (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك).
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

هل يجب أن تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة؟

قبل أن تقرر ما إذا كنت تريد القفز إلى صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة، فلنراجع بعض الإيجابيات والسلبيات.

الايجابيات:

• الوصول: يمكنك بسهولة شراء الصناديق المعكوسة من خلال وسيط عبر الإنترنت تماماً كما تشتري الصناديق العادية أو الاسهم.
• تعديل المخاطر: على عكس البيع على المكشوف، لا تحتاج إلى حساب هامش، ولن تحتاج إلى إعادة بيع أسهم الاسهم بأسعار متضخمة إذا كانت توقعاتك خاطئة.
• إمكانية التحوط: إذا تحققت توقعاتك، يمكنك تعويض الخسائر من مؤشر أساسي.

السلبيات:

• رسوم عالية: بينما يمكنك العثور على صناديق الاستثمار المتداولة المعيارية المستندة إلى مؤشر بنسب إنفاق منخفضة تصل إلى 0.03٪، يمكن أن تزيد رسوم صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة عن 1٪.
• التقلبات: أسعار أسهم صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة يمكن أن تتأرجح بشكل حاد على أساس منتظم.
• الحاجة للمراقبة باستمرار: نظراً لأن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة يمكن أن تكون شديدة التقلب، فأنت بحاجة إلى متابعة تحركات أسعارها بعناية وتحديد موعد البيع.

التوقيت مهم بأكثر من طريقة. بسبب التقلبات المتأصلة، من المفترض أن يتم الاحتفاظ بصناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة لفترات قصيرة نسبياً - مثل يوم بدلاً من سنوات. لذلك لا ينبغي أن تنظر إلى هذه على أنها استثمارات طويلة الأجل. فكر في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة على أنها تحوط قصير الأجل ضد الانكماش في ممتلكاتك.

إذا كنت تتابع صناديق الاستثمار المتداولة معكوسة، فتذكر أنها مجرد مكون واحد من محفظة متنوعة جيداً واستراتيجية استثمار يمكن أن تساعدك في جني العوائد في ظل أي ديناميكيات سوقية.