ما هي هيئة FINRA وما فائدتها للمستثمرين؟

هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) هي جهة تنظيمية تعمل من وراء الكواليس وتنظم العديد من التفاعلات التي تجريها مع المؤسسات المالية. يتم تنظيم الوسطاء والمستشارين الماليين والمصرفيين الاستثماريين ومحللي الأبحاث من قبل الهيئة بطريقة أو بأخرى، ولكن كيف نشأت FINRA وكيف تؤثر على المستثمرين اليوم؟ تابع معنا

ما هي هيئة FINRA وما فائدتها للمستثمرين؟

تحكم FINRA شركات السماسرة والتجار حيث تخضع أي مؤسسة تستخدمها لحساب وساطة أو التي يستخدمها النشاط التجاري للاكتتاب العام أو بيع الأوراق المالية من قبل FINRA. وعلى الرغم من أنها تعمل كمحافظ للصناعة، فإن FINRA هي منظمة غير حكومية. وهي هيئة تنظيمية مستقلة يجب على المؤسسات المالية التسجيل لديها. حيث منحتها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) سلطة تأديب المؤسسات المالية بغرامات وتدابير أخرى.

تعمل FINRA على حماية المستثمرين بالطرق التالية:

• التأكد من أن جميع منتجات الأمان قد تم اختبارها وتأهيلها: يمكن للوسطاء المسجلين في FINRA بيع المنتجات الاستثمارية التي تمت مراجعتها والموافقة عليها من قبل الوكالة.
• التأكد من أن إعلانات الأوراق المالية صادقة وليست مضللة: ربما تكون قد لاحظت الطباعة الدقيقة التي لا نهاية لها على ما يبدو في جميع الإعلانات المالية. FINRA تضع وتنفذ تلك المبادئ التوجيهية.
• التأكد من أن منتجات الأوراق المالية المباعة للمستثمرين مناسبة لاحتياجاتهم: السماسرة الذين يبيعون الاسهم النقدية المتقلبة للمتقاعدين أو المعاشات باهظة الثمن لطلاب الجامعات سوف يتعارضون مع FINRA.
• التأكد من حصول المستثمرين على الإفصاح الكامل عن المنتجات قبل الاستثمار: يجب الكشف عن المخاطر المحتملة والمخلفات الكاملة للعائدات التاريخية للمستثمرين.

حيث تتولى FINRA هذه المسؤوليات من خلال تطبيق قواعدها وتثقيف المستثمرين، وبالتالي التأثير على جانبي المعاملات الأمنية. ويُطلب من الموظفين الذين يواجهون العملاء من الوسطاء والتجار الحصول على ترخيص من خلال FINRA. ويتم ذلك عن طريق اجتياز أحد امتحانات "السلسلة" الخاصة بها. والاختبار الأكثر شهرة هو Series 7، ولكن من المحتمل أن أي ممثل تتعامل معه شخصياً قد اجتاز أيضاً على الأقل Series 66 وربما العديد من الاختبارات الأخرى. تم تسجيل أكثر من 600000 شخص حالياً في FINRA ليكونوا ممثلين عن وسيط تاجر.

بالإضافة إلى ذلك، لديها 3600 موظف يعملون حالياً للكشف عن الاحتيال وتأديب المخالفين. وفقاً لموقعها على الويب، تعالج FINRA 37 مليار معاملة يومياً لمراقبة الاسواق الأمريكية. أما على جانب تعليم المستثمر، يقدم موقع FINRA على الويب أدوات لتعلم كيفية الاستثمار، وآلات حاسبة لتحليل الاستثمارات، و BrokerCheck، وهي أداة يمكنك استخدامها للتحقق من خلفية كل فرد مسجل.

تاريخ FINRA:

تم إنشاء FINRA في عام 2007 عندما وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على الجمع بين الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) والعمليات التنظيمية لبورصة نيويورك (NYSE).

تأسست NASD في عام 1939 لمنع إساءة استخدام البورصة، وأسست في النهاية بورصة ناسداك NASDAQ في عام 1971. وكانت NASD هي السلطة التنظيمية الرئيسية للوسطاء والتجار وتم فصلها عن NASDAQ في عام 2000. وفي عام 2007، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصة على اندماجها مع العمليات التنظيمية في بورصة نيويورك لإنشاء FINRA.

الفائدة من FINRA:

الفائدة الواضحة لـ FINRA هي أنها لا تشجع الاحتيال بين المؤسسات المالية. حيث ان إعطاء ثقة المستثمرين في الاسواق والمؤسسات يعود بالفائدة على كلا الجانبين. يستفيد المستثمرون من معرفة أنه من غير المحتمل أن يتعرضوا للاحتيال، وإذا حدث ذلك، فسيكون هناك انضباط. كما تستفيد المؤسسات من معرفة أنها تستطيع التنافس بشكل عادل مع الشركات الأخرى، وسيزداد الطلب على خدماتها.

كما تضمن اختبارات FINRA أن أي شخص مرخص له ببيع الأوراق المالية للمستثمرين لديه أكثر من معرفة أساسية بالمنتجات المالية. حيث يقوم فرع الإنفاذ التابع له بمراجعة معاملات السوق للتأكد من أنها ليست احتيالية، ويسمح موقع تعليم المستثمرين الخاص به للمستثمرين بمراجعة تاريخ المستشارين الماليين المحتملين.

عيوب FINRA

هناك من يعتقد أن FINRA لا تذهب بعيداً بما فيه الكفاية، وأن المؤسسات المالية لن تكون أبداً جديرة بالثقة الكاملة بدون سلطة تنظيمية حكومية حقيقية. كما ان هناك أيضاً منتقدون من FINRA يعتقدون أن البيروقراطية الحالية تذهب بعيداً. على سبيل المثال، يسألون لماذا من الضروري للمستشار المالي الراغب في تقديم المشورة للعملاء بشأن استثمارات الاسهم للتعرف على لوائح الوسيط والتاجر الغامضة وميزات بوليصة التأمين على الحياة.

كما هو الحال مع أي سلطة تنظيمية، ستكون هناك دائماً مصالح خاصة على كلا الجانبين، حيث يريد بعض الأشخاص مزيداً من المشاركة الحكومية والبعض الآخر يريد تنظيماً أقل. ومن المهم ملاحظة أن الولايات المتحدة هي واحدة من عدد قليل من البلدان حيث يمكن للمستثمرين العمل بشكل موثوق مع أي شخص مسجل من قبل السلطة ولا داعي للقلق بشأن الاحتيال.

FINRA مقابل SEC:

لدى FINRA و SEC وظائف متشابهة ولكنها مختلفة. فيما يلي ملخص للاختلافات الرئيسية بين الاثنين.

نوع المنظمة: FINRA هي وكالة ذاتية التنظيم وغير هادفة للربح. هيئة الأوراق المالية والبورصات هي وكالة حكومية مستقلة تم تشكيلها في عام 1934.

الواجبات الرئيسية: عندما يكون واجب FINRA الرئيسي هو الإشراف على الوسطاء والتجار، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هي المسؤولة عن مراقبة وتنظيم الصناعة بأكملها. كما يشرف على إدراج الأوراق المالية وينظم إيداع مصدري الأوراق المالية.

مسؤوليات أخرى: مسؤولية FINRA الأخرى هي المشاركة العامة وتثقيف المستثمرين. ويقوم بذلك من خلال الأدوات والموارد التعليمية الموجودة على موقعه الإلكتروني ومع BrokerCheck. كما تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضاً بتثقيف المستثمرين من خلال موقعها على الويب Investor.gov، ولكن هذه المسؤولية تقع في أسفل قائمة كل ما تفعله لفرض قانون الأمن.

الخط السفلي

FINRA ليست كياناً من المحتمل أن تتواصل معه كثيراً كمستثمر فردي، ولكنه يعمل في الخلفية لضمان أن معاملاتك جديرة بالثقة. إذا كنت تعمل مع وسيط أو مستشار مالي جديد، فتأكد من استخدام موقع الويب للتحقق من خلفيتهم، ولا تخافوا من المرور في أي وقت تشتبه فيه بارتكاب مخالفات.