ماهو مستقبل سهم Palantir مع اراء المستثمرين المختلفة؟

 قامت شركة Palantir ببناء موقع قيادي لها كشركة خدمات تبدو مهيأة لتحقيق نمو هائل، وبالرغم من كونها شركة قوية، ولكن المستثمرين بالغوا في تقدير الاسهم بشكل كبير. فما الذي سيأتي بعد ذلك بالنسبة لشركة تحليلات البيانات المثيرة للجدل، وما هو مستقبل سهم Palantir مع اراء المستثمرين المختلفة؟

ما هو مستقبل سهم Palantir مع اراء المستثمرين المختلفة؟

 كانت شركة Palantir (PLTR) بمثابة ساحة معركة نوقشت كثيراً منذ طرحها العام الأولي (IPO) قبل أكثر من عامين بقليل. في حين أن العديد من المضاربين على الارتفاع لا يزالون صامدين في توقعاتهم بأن السهم سيستمر في تقديم أداء مذهل على المدى الطويل، إلا أن المستثمرين المتشائمين هي التي تفوز بحجة التقييم حتى الآن.

حيث انخفض سعر سهم متخصص تحليلات البيانات بنسبة 16٪ تقريباً منذ إغلاق السوق في يوم الاكتتاب العام، وانخفض بنسبة 56٪ خلال تداولات هذا العام، وانخفض بنسبة 80٪ عن أعلى مستوى له في حياته.  ولكن هل سيرتد سهم بلانتير مرة أخرى ويستمر في تحقيق عوائد ساحقة في السوق، أم أنه سيستمر في الانخفاض عن المستويات الحالية وينتهي به الأمر إلى خيبة أمل المستثمرين؟ 

ستصبح برامج تحليل البيانات عالية الأداء أكثر أهمية فقط للمؤسسات والشركات الحكومية.  تضع شركة Palantir نفسها كمستفيد طويل الأجل من هذا الاتجاه، من خلال برنامج Gotham الخاص بها و الذي يوفر أدوات ووظائف نظام التشغيل المستند إلى البيانات للعملاء الحكوميين وبرنامج Foundry الذي يقدم عروضاً مماثلة لعملاء المؤسسات.  كما يبدو أن منصة Apollo الخاصة بالشركة لنشر البرامج الجديدة والصيانة والتحديثات الأمنية تظهر أيضاً كركيزة أعمال جديدة.

في حين يميل الفوز بالعقود الحكومية إلى أن يكون صعباً - بل وأكثر من ذلك عندما يتعلق الأمر بالتقنيات الحاسمة التي تلعب أدواراً رئيسية في الدفاع الوطني.  يتحدث نجاح شركة Palantir في القطاع العام عن موثوقية وقيمة برمجياتها، ويبدو أن الشركة تعمل فقط على تجاوز سطح إمكاناتها في السوق التجارية.

في حين تباطأ نمو المبيعات لشريحة العملاء الحكوميين للشركة إلى 13٪ على أساس سنوي في الربع الأخير، زادت المبيعات لعملاء الأعمال في الولايات المتحدة بنسبة 120٪ على أساس سنوي وساعدت في زيادة إجمالي الإيرادات التجارية بنسبة 46٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

حيث تواصل Palantir تحقيق النجاح عندما يتعلق الأمر بجذب عملاء جدد وأغلقت الربع الثاني بإجمالي 304 عملاء - وهو أمر جيد لزيادة تقارب 80٪ على أساس سنوي. حيث يمكن لنموذج الفوترة المستند إلى الاستخدام للشركة ونهج العميل المتمثل في الأرض والتوسع أن يرسي الأسس لمحرك نمو قوي طويل الأجل إذا بدأت مبادرات الشركة الإستراتيجية تؤتي ثمارها.

حيث تهدف Palantir إلى جعل Foundry منصة go-to لبناء وتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI) والتطبيقات التي تركز على التحليلات، وقد أجرت الشركة مقارنات واضحة مع Amazon Web Services (AWS) عندما يتعلق الأمر بهذه الفرصة.  وفقاً للشركة، "ما كانت عليه AWS في العقد الماضي، سيكون Foundry في العقد التالي."

فيما اذا كان فاوندري يقترب من كونه مؤثراً، فلا يزال يتعين رؤيته، لكنها مقارنة تساعد في وضع مسار شركة بلانتير للأمام في السياق.  ويمكن للشركة أن تحطم توقعات السوق إذا لعبت برامجها دوراً رائداً في تطور تطبيقات الذكاء الاصطناعي والتحليلات.

لا تخطئ بين الشركة والسهم

 شركة بلانتير موضع حسد قطاع الخدمات الحكومية. حيث ان برامج الشركة لديها القدرة على القيام بأشياء لا يستطيع المنافسون المحتملون القيام بها.  لقد غذى الوعد الذي قدمته التكنولوجيا ارتفاع الاسهم بنسبة 300 ٪ في الأشهر التي أعقبت الاكتتاب العام الأولي في أواخر عام 2020، ولكن في الأرباع التي تلت ذلك، انهار السهم على الأرض.

و على الرغم من كل هذا الوعد، من الصعب وصف اسهم شركة بلانتير بأنها صفقة رابحة حتى بعد التراجع. حيث لا يزال السهم يتداول بأكثر من تسع مرات من المبيعات، وهو أعلى بكثير من المضاعف المخصص لمنافس تكنولوجيا المعلومات الدفاعي Booz Allen Hamilton.

فيما قد يلاحظ المستثمرون المتفائلون أن شركة Palantir لديها أعمال تجارية أكبر من شركة Booz Allen، وبالفعل فإن المجال التجاري لديه القدرة على النمو بشكل أسرع من الحكومة ويساعد على تبرير هذا القسط. لكن الحكومة لا تزال تمثل أكثر من نصف إجمالي الإيرادات. حيث سيستغرق عمل شركة Palantir سنوات لتشبه شركة تركز على التجارة مثل Snowflake، ومن المحتمل ألا يحدث ذلك أبداً.

و هناك أيضاً بعض الأدلة على أن النمو لا يتحقق بالسرعة التي كانت تأملها مستثمري بلانتير. في الربع الماضي، ألغت الشركة هدف نمو المبيعات بنسبة 30٪.  وبلغ إجمالي التعويضات القائمة على الاسهم 1.8 مليار دولار في الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو، مما أثر بعمق في النتائج.

تعتبر شركة Palantir شركة جيدة جداً بحيث لا تختفي تماماً، ولكن لا يوجد شيء في نتائج عام 2022 يشير إلى أن الشركة ستكون قادرة على تحقيق الأهداف الطموحة التي حددها السوق.  هذه هي الصيغة الخاصة بسهم عالق في وضع محايد، وليس مضرباً في السوق خلال السنوات القليلة المقبلة، وسيكون من الحكمة أن يبحث المستثمرون في مكان آخر.

 هل يجب عليك شراء اسهم Palantir؟

 حتى بعد بعض عمليات البيع السريعة، لا تزال شركة بلانتير سهما مضارباً إلى حد ما. و لا تزال الشركة تتمتع بتقييم يعتمد على النمو، حيث يتضمن رسم مخطط أعمالها المستقبلية قدراً كبيراً من التخمين، واعتماد الإدارة الشديد على التعويضات القائمة على الاسهم لتمويل العمليات ممايزيد من مخاطر استمرار التخفيف. وفقاً لذلك، ربما لا يكون سهم Palantir مناسباً لمعظم المستثمرين الذين يكرهون المخاطرة.

و من ناحية أخرى، قامت الشركة ببناء موقع قيادي مبكر في ركنها من صناعة تحليلات البيانات، ولديها بعض نقاط القوة المثيرة التي يمكن أن تساعد في تعزيز الأداء الرائع على المدى الطويل.  مما يمهد التقييم المعتمد على النمو لشركة Palantir المسرح للتجارة المتقلبة في السوق المضطرب اليوم، وسيتعين على الشركة إثبات قدرتها على الارتقاء إلى مستوى طموحاتها النبيلة.  ولكن من الممكن أن يحقق السهم عوائد ملفتة للنظر للمستثمرين المستعدين لاحتضان ملف المخاطر الخاص به.