كاثي وود تعيد شراء أسهم تسلا مجدداً بعد سلسلة الهبوط الواسع

كانت كاثي وود واحدة من أكبر مشرتين سهم تسلا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: TSLA) في وول ستريت. كان سهم تسلا عند أو بالقرب من أعلى حيازة في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تديرها كاثي وود. لكن كاثي وود وود كان لا تزال تبيع أسهم تسلا بدءاً من الخريف الماضي عندما اقترب السهم من أعلى مستوياته ومرة ​​أخرى في ربيع هذا العام.

كان تداول كاثي وود في الوقت المناسب بالتأكيد، حيث أعاد شراء الاسهم عندما انخفض السهم وبيع بعضها بعد ارتفاعه. لهذا السبب يجب على المستثمرين ملاحظة أن كاثي وود قد اشترت مرة أخرى في أكتوبر، بما في ذلك 66،190 سهماً آخر لـ ARK Innovation ETF في اليوم التالي لإعلان تسلا عن ارباح الربع الثالث. فيما يلي ثلاثة أسباب وجيهة لظهور كاثي وود في وضع الشراء لسهم تسلا مرة أخرى - ولماذا يجب أن تكون كذلك.

كاثي وود تحب النمو

جاء أحدث شراء لكاثي وود بعد غرق سهم تسلا في أعقاب تقرير الارباح للربع الثالث. كان بعض المحللين يركزون على قبول الإدارة في مكالمة الارباح التي تتوقع أنها لن تصل إلى هدف النمو بنسبة 50٪ لتسليم السيارات لعام 2022 مقابل العام الماضي. الأهم من ذلك، مع ذلك، لا تزال تسلا تتوقع أنها ستحقق هذا الهدف لإنتاج المركبات. سيكون الاختلاف بسبب اختناقات الشحن التي تعاني منها الشركة.

في الربع الثالث، أنتجت تسلا 22000 مركبة أكثر مما سلمته بسبب تلك المشكلات اللوجستية. لكن هذه السيارات لديها مشترين ولن تكتفي بالمخزون. ما إذا كان العملاء يأخذون الملكية في فترة ربع سنوية مقابل فترة أخرى لا ينبغي أن يكون مهماً للمستثمرين على المدى الطويل. ولا يقتصر الأمر على الإنتاج الذي ينمو بوتيرة سريعة. نما إجمالي الإيرادات بنسبة 56٪ على أساس سنوي في الربع الثالث وزاد صافي الدخل بأكثر من الضعف.

الربحية لدى تسلا لا تزال قوية

مصدر قلق آخر لبعض المستثمرين هو كيف ستصمد هوامش ربح Tesla عندما يبدأ المنافسون في دخول السوق بشكل جماعي. في الواقع، انخفض الهامش الإجمالي للسيارات 258 نقطة أساس على أساس سنوي. هذا ليس بالأمر المفاجئ لأن قيود سلسلة التوريد وارتفاع تكاليف المواد والعمالة تزيد من نفقات الشركات في قطاع السيارات.

لكن هامش إجمالي السيارات لشركة Tesla ظل ثابتاً عند 27.9٪ مقارنة بالربع السابق. هذا يعني أن الشركة تعوض النفقات الإضافية. حذرت شركة فورد المستثمرين مؤخراً من أنها تتوقع مليار دولار إضافي في "تكاليف الموردين المرتبطة بالتضخم" في الربع الثالث وحده. فيما رفعت Tesla أسعار منتجاتها، ويجب على المستثمرين اعتبارها علامة جيدة على أن هذه الزيادات في الأسعار تساعد ولا تقلل الطلب أيضاً.

مساهمات من منتجات أخرى من تسلا

يشير بعض نقاد Tesla إلى حقيقة أن الشركة لديها مجموعة منتجات محدودة لم يتم تحديثها لسنوات. لكن الشاحنة نصف الكهربائية ستبدأ تسليمها في الأول من كانون الأول (ديسمبر) لأول عميل لها، وهي شركة PepsiCo. إن Cybertruck أيضاً في "اللفة النهائية"، وفقاً لما قاله الرئيس التنفيذي ايلون ماسك، ومن المفترض أن تبدأ عمليات التسليم في العام المقبل. في المستقبل، من المتوقع أن تقدم Tesla سيارة كهربائية منخفضة السعر ستوسع خط إنتاجها من سيارات الركاب أيضاً.

كما أخبر ماسك المستثمرين أن الشركة تعمل بأسرع ما يمكن لزيادة قدرة إنتاج البطاريات. يشمل قسم الطاقة أيضاً تخزين البطاريات وأسطح المنازل الشمسية، ولديه طلب أكثر مما يمكنه توفيره. تمثل المبيعات من هذا القسم 5٪ من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث حيث قفزت عمليات نشر تخزين الطاقة 62٪ على أساس سنوي.

كل هذا يجب أن يؤدي إلى سنوات عديدة من النمو لتأتي من أماكن مختلفة لـ Tesla. قد يشعر بعض المستثمرين بالقلق إزاء الوضع الحالي للاقتصاد. هذا الأسبوع، علق ماسك على ذلك، واصفاً أعمال تسلا "بمرونة الركود" نظراً لانتقال الزخم العالمي إلى السيارات الكهربائية.

قد تقوم كاثي وود بالكثير من عمليات البيع والشراء في صناديقها، ولكن يجب أن يبحث المستثمرون الأفراد عن المكان الذي ستكون عليه الشركة بعد سنوات من الآن. يبدو أن تسلا في وضع جيد. لا يزال تقييمها مرتفعاً مع نسبة السعر إلى الارباح (P / E) المتأخرة لمدة 12 شهراً حوالي 60. ولكن إذا استمرت تسلا في زيادة الإنتاج وصافي الدخل عند هذه المستويات، فإن هؤلاء المستثمرين على المدى الطويل الذين يتبعون مبادرة كاثي وود و الشراء عند مستويات الأسعار الحالية يبدو أنه يحقق استثماراً جيداً.