ما هي صناديق الاستثمار العقارية الأفضل للشراء في نوفمبر؟

يتم تداول سوق الاسهم في منطقة السوق الهابطة لأن المستثمرين قلقون بشأن المستقبل. أخذ هبوط السوق الشركات السيئة والشركات الجيدة على طول الطريق المتقلب. لكن هذا يوفر فرصة للمستثمرين الراغبين في البحث في قائمة الاسهم المتراجعة للعثور على تلك الاسهم التي تم تخفيض قيمتها بشكل غير عادل.

هناك اثنان من صناديق الاستثمار العقاري يجب أن يبرزان كفرص محتملة في أكتوبر هما شركة Simon Property Group (SPG) ذات العائد المرتفع و W.P. Carey. دعنا نتعرف أكثر على هذين الصندوقين.

صندوق Simon Property Group

Simon Property Group هي صندوق استثمار عقاري (REIT) تضم أكثر من 200 عقار في محفظتها تركز على مراكز التسوق ومراكز البيع. تقع العقارات بشكل عام في مناطق ذات كثافة سكانية مادية ومتوسط ​​دخل مرتفع، وهو بالضبط المكان الذي يرغب مستأجرو التجزئة في وضع متاجرهم فيه. تكمن المشكلة اليوم في أن مخاوف الركود تسببت في خوف المستثمرين من تجار التجزئة وأصحاب العقارات. في حين أن هذا منطقي إلى حد ما، إلا أنه يجب صياغته في الصورة الأكبر.

والجدير بالذكر أن سيمون يمتلك بعضاً من أعلى مراكز التسوق جودة في العالم. تضررت ممتلكاتها بشدة بسبب جائحة عام 2020، مما أدى إلى عمليات إغلاق بتكليف من الحكومة وزيادة حالات إفلاس التجزئة. ومع ذلك، شهد صندوق الاستثمار العقاري انتعاشاً قوياً في الأعمال، حيث وصل معدل الإشغال إلى 93.9٪ في الربع الثاني من 91.8٪ في العام السابق. وقد ساعد ذلك في تحقيق انتعاش في الأموال من العمليات ونمو قوي في توزيعات الارباح (خمس ارتفاعات والعد)، بعد خفض توزيعات الارباح لعام 2020. ببساطة، سيمون في وضع الاسترداد.

ولكن ماذا عن المستقبل؟ حسناً، عندما يوقع صندوق الاستثمار العقاري على عقد إيجار جديد، فإنه في الواقع يستغرق بعض الوقت حتى تصبح المساحة جاهزة للإشغال. وفي هذه المرحلة، يتوقع سايمون وصول مستأجرين جدد خلال عام 2023 وحتى عام 2024 بناءً على عقود الإيجار التي تم توقيعها بالفعل. لم ينته هذا الانتعاش بعد، على الرغم من أن المستثمرين دفعوا الاسهم للانخفاض بأكثر من 33٪ حتى الآن في عام 2022. وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد توزيعات الارباح إلى 6.9٪.

صندوق W.P. Carey

دبليو. وشهدت Carey أيضاً تهاوياً لاسهمها من قبل المستثمرين، حيث انخفض السهم بنحو 20٪ من أعلى مستوياته في وقت سابق من العام. هذا دفع عائد توزيعات الارباح إلى ما يقرب من 6 ٪. هذا هو الشيء، W.P. Carey هي واحدة من أكثر صناديق الاستثمار العقاري الصافي تنوعاً التي يمكنك العثور عليها واستعدت منذ فترة طويلة للتضخم الذي أثار قلق المستثمرين بشأن هذا القطاع العقاري.

تمتلك صناديق الاستثمار العقارية ذات الإيجار الصافي عقارات ذات مستأجر واحد يكون المستأجر مسؤولاً عنها بمعظم تكاليف تشغيل الأصل. في كثير من الأحيان يتم الحصول على هذه العقارات في معاملات البيع / إعادة التأجير. إنه نهج ممل جداً في مساحة REIT، ولكن أحد الأجزاء الرئيسية في اللغز هو أن الخصائص عادة ما تكون مرتبطة بعقود إيجار طويلة. دبليو. يبلغ متوسط ​​مدة إيجار Carey أكثر من 10 سنوات. بالنظر إلى طول عقد الإيجار، فإن صافي صناديق الإيجار العقارية بشكل عام يقفل ارتفاعات الإيجارات المنتظمة. تتمثل المخاطرة اليوم في أن التضخم سوف يتخطى السلالم المتحركة المدمجة للإيجار، وهي مشكلة حقيقية للغاية بالنسبة للعديد من صناديق الاستثمار العقاري.

دبليو. ومع ذلك، لا ينبغي أن يكون كاري واحداً منهم. لها تاريخ طويل في بناء الزيادات المرتبطة بالتضخم في عقود الإيجار. لذلك، اليوم، ما يقرب من 60 ٪ من عقود الإيجار لها مفتاح للارتفاع جنباً إلى جنب مع التضخم. لكي نكون منصفين، سيتم تعطل السلالم المتحركة السنوية على مدار العام، لذلك هذا ليس إصلاحاً لمرة واحدة. لكن W.P. ستتمكن محفظة Carey تدريجياً من تسعير معدلات الإيجار المرتفعة المرتبطة بالتضخم مع تقدم العام وحماية تدفقاتها النقدية بشكل فعال من ويلات ارتفاع الأسعار. وهو ما يجعل عمليات البيع، ربما، تبدو مبالغاً فيها بعض الشيء.

من السهل الوقوع في مزاج سلبي عندما تبدأ وول ستريت في الانهيار. ومع ذلك، إذا تمكنت من تجاوز المشاعر ورؤية الأساسيات طويلة الأجل للشركة، يمكنك العثور على خيارات جيدة مع مستقبل إيجابي أمامهم. سيمون و. تبدو Carey مثل هذه الشركات تماماً، حيث يوفر كلاهما للمستثمرين عائدات توزيعات ارباح سخية لمساعدتهم على البقاء في طريق الانكماش في السوق. ومع ذلك، لا تنتظر طويلاً، لأن المزيد من المستثمرين سيكتشفون في النهاية القصة الأعمق.