ما هي أفضل أسهم الفضاء للاستثمار طويل الأجل الأن؟

تستمر تحديات السوق الحالية في خفض أسعار الاسهم في المجالات الرئيسية، بما في ذلك أسهم النمو والاستثمارات المضاربة في التكنولوجيا المستقبلية. يتوقع مورغان ستانلي أن تصل الإيرادات من الصناعات الفضائية إلى أو تتجاوز 1 تريليون دولار بحلول عام 2040.

يخطط اللاعبون الرئيسيون بما في ذلك Maxar Technologies (MAXR) Rocket Lab USA (RKLB)، و Virgin Galactic Holdings (SPCE) للحصول على حصتهم من إجمالي الإيرادات الممتازة. قد تقدم هذه الشركات الثلاث المتداولة علناً قيمة استثنائية طويلة الأجل للمستثمرين القادرين على الشراء عند الانخفاض بينما يسعون للوصول إلى ربحية دائمة في سباق الفضاء المستمر.

1. سهم Maxar Technologies

لا تقوم شركة Maxar Technologies فقط ببناء أقمار الاستخبارات العالمية التي يعتمد عليها البنتاغون وخرائط جوجل من Alphabet - بل تقوم أيضاً بتشغيلها وتوفير المعلومات الاستخبارية. تقدم هذه الشركة مكانة قوية في قطاعين رئيسيين من المحتمل أن ينموان جنباً إلى جنب مع صناعة الفضاء ككل. هذا المزيج يضعهم في مرتبة متقدمة على العديد من المنافسين المحتملين في الفضاء.

ارتفعت أسعار أسهم شركة الأقمار الصناعية بسبب عدم الاستقرار في روسيا وحولها هذا العام، مما أعطاها دفعة مؤقتة. لكن ثبت أن ذلك لم يدم طويلاً، وأسعار الاسهم الآن قريبة من متوسط ​​مؤشر ستاندرد آند بورز عند حوالي 20٪ بانخفاض خلال العام الماضي. ومع ذلك، لا تزال الأوضاع المالية للشركة قوية، مع وجود العديد من المشاريع الكبرى الجارية والتدفقات النقدية التشغيلية التي تزيد عن 300 مليون دولار مع توافر 341 مليون دولار من السيولة.

تبلغ القيمة السوقية للشركة حالياً 2 مليار دولار، مع إيرادات ربع سنوية تتجاوز 438 مليون دولار اعتباراً من الربع الثاني من عام 2022. وأشار مورغان ستانلي أيضاً إلى أن تكاليف الإطلاق يمكن أن تنخفض بنسبة تصل إلى 90٪ في العقود القليلة المقبلة، مما يقلل كثيراً من نفقات نشر ماكسار.

2. سهم Rocket Lab

يقع Rocket Lab في المقدمة عندما يتعلق الأمر بمثل هذه الإطلاق، حيث يمنحه صاروخه القابل لإعادة الاستخدام ميزة جادة في نشر الأقمار الصناعية. من المحتمل أن يجدها المستثمرون الذين يبحثون عن شركة نقل بشاحنات فضائية لديها القدرة على الحصول على سلع من أي حجم تقريباً حيث يحتاجون إلى الذهاب مع Rocket Lab.

مع تطور الخدمات اللوجستية الفضائية، لم تعد الأقمار الصناعية تتطلب الإطلاق ببساطة. إنهم بحاجة إلى تحديد المواقع بدقة وانتقال محتمل بمرور الوقت. يقدم Rocket Lab صواريخ للإطلاق، ومركبات فضائية فردية لتحديد المواقع، وأنظمة ملكية إضافية غير متوفرة من مصادر نشر مماثلة. احتفلت الشركة مؤخراً بإطلاقها الحادي والثلاثين من خلال نظامها الصاروخي القابل لإعادة الاستخدام ذو الحمولة الصغيرة من إلكترون، والذي يوفر 151 قمراً صناعياً منذ إنشائه.

تراجعت أسعار أسهم Rocket Lab أكثر من أسعار أسهم Maxar في العام الماضي. شهدت الشركة انخفاضاً بنسبة 60٪ على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، على الرغم من مراجعة دويتشه بنك لأهداف الأسعار صعوداً إلى 15 دولاراً في وقت سابق من هذا العام، وهو أعلى بكثير من سعر سهم الشركة الصاروخية الحالي البالغ 5 دولارات. مع انخفاض تكاليف النشر، يجب أن ترتفع الربحية من زيادة المبيعات. زادت الإيرادات بنسبة 392٪ على أساس سنوي، اعتباراً من تقرير ارباح الربع الثاني. تظل الصواريخ القابلة لإعادة الاستخدام في صميم خفض تكاليف النشر، وهنا يضيء Rocket Lab.

3. سهم Virgin Galactic

قد تبدو Virgin Galactic اسماً قديماً في مساحة السفر الجديدة نسبياً بين النجوم، لكن طول العمر يوضح أن الشركة يمكن أن تصمد أمام التجارب والمحن المطلوبة لإنشاء فرع جديد تماماً للسياحة. يظل الجزء الآخر من المعادلة عبارة عن حيازات مكافئة نقداً تبلغ 1.1 مليار دولار للمساعدة في تحقيقها بينما تسعى جاهدة لإنشاء نظام لتوليد الإيرادات. تتوقع الشركة أول رحلاتها التجارية في عام 2023، حيث يشير تقرير ارباح الربع الثاني إلى توقعات الربع الثاني للإطلاق، وعندما تبدأ الرحلات السياحية، ستزداد الإيرادات كذلك.

تكمن حقيقة عدم وجود إيرادات حقيقية حالياً لشركة ريتشارد برانسون للسياحة الفضائية في قلب أسعار اسهمها المنخفضة، حتى لو استمرت الحجوزات في الارتفاع بسرعة. شهدت هذه الشركة أكبر انخفاض في القائمة حتى الآن، حيث انخفضت من أكثر من 20 دولاراً للسهم إلى 5 دولارات وأقل، ومع انخفاضات جديدة أعلى من 75٪ خسارة في سعر السهم على مدار العام.

قد يبدو من الصعب تخيل سياحة الفضاء في وقت يلوح فيه الركود، لكن استثمار الشركة المستمر في بناء أبنية أم جديدة وجميع الأدوات اللازمة لإحضار المواطنين في جولة خارج المدار تقدم نظرة مشجعة. قد تبدو أسعار الاسهم المكبوتة اليوم جيدة جداً بالفعل في غضون بضع سنوات عندما يسافر السائحون بين النجوم (أو على الأقل في مدار أرضي منخفض)، وقد يكون هذا المخزون المضارب للغاية إما فائزاً كبيراً أو احتراقاً بطيئاً بمرور الوقت.

تشمل التحديات المحتملة لتطوير صناعة الفضاء بالتأكيد الوضع على الأرض. في التعافي من جائحة عالمي وتداعيات الركود المحتمل، في كل من الولايات المتحدة وحول العالم، تبدو الاسواق أكثر تقلباً من أي وقت مضى. قد يبدو الاستثمار في الفضاء متفائلاً عندما تظل الأخبار في الداخل أقل من ذلك، ولكن هذا الانخفاض قد يوفر للمستثمرين الأذكياء فرصة للدخول في الشركات الكبرى قبل أن تنتقل أوراقهم من الأحمر إلى الأسود وتثبت ربحيتهم.

تمثل هذه الاسهم الثلاثة الكبرى في الفضاء أمثلة ممتازة لتلك التي تضررت بشدة من الانخفاض والتي لا تزال قوية من الناحية المالية ولديها فرصة لتحقيق عوائد استثنائية. كما هو الحال دائماً، يوفر الشراء والاحتفاظ لسنوات مركزاً مالياً قوياً، ويمكن أن يساعد التنويع في التحوط في الاسواق المتقلبة والعقود الآجلة غير المؤكدة.