بانخفاض 25٪ هل سهم Verizon مناسب للشراء الآن؟

 يجب أن تساعد خدمات الإنترنت اللاسلكية وعالية السرعة 5G في دعم نمو الاتصالات، الا ان سهم Verizon غير مكلف كما انخفض بنسبة 25٪، مع المنافسة الكبيرة من AT&T و T-Mobile، فهل سهم Verizon مناسب للشراء الان؟ هل يمكن أن يكون هذا هو سهم الارباح عالي العائد الذي تبحث عنه؟

بانخفاض 25٪ هل سهم Verizon مناسب للشراء الآن؟

 لطالما كانت شركة Verizon (VZ) محبوبة من قبل المستثمرين بسبب مدفوعات الارباح الوفيرة والمتسقة من خلال جميع أنواع بيئات السوق. كما زادت الشركة الرائدة في مجال الاتصالات من مدفوعاتها النقدية ربع السنوية لمدة 16 عاماً متتالية، وهي سلسلة مثيرة للإعجاب ومن المرجح أن تستمر لسنوات عديدة قادمة.

 لكن الاستثمار الجيد له أكثر من مجرد عائد موثوق. لذلك دعنا نلقي نظرة فاحصة على مركز Verizon التنافسي، ومحركات النمو، والبيانات المالية، والتقييم، والمخاطر لمعرفة ما إذا كان سهمها يعتبر شراءاً جذاباً اليوم.

 يعتمد أكثر من 140 مليون شخص على Verizon لتلبية احتياجاتهم اللاسلكية. حيث توفر قاعدة المشتركين الضخمة هذه لعملاق الاتصالات مصدراً يمكن الاعتماد عليه للإيرادات والارباح المتكررة. كما تمثل خدمات الإنترنت اللاسلكية الواسعة النطاق من الجيل الخامس (5G) فرص نمو مثيرة للاهتمام لشركة Verizon.  ويجب أن تحفز سرعات التنزيل الفائقة السرعة الأفراد والشركات على استهلاك المزيد من البيانات، مما يدفعهم إلى الدفع مقابل خطط Verizon ذات الهامش الأعلى.

 علاوة على ذلك، تساعد القدرة على تجميع خدمات الإنترنت اللاسلكية والمنزلية في جعل عروض Verizon أكثر ثباتاً للمستهلكين. كما يمكن لمعدلات التراجع المنخفضة أن تعزز ربحية Verizon وتساعد على تعويض التراجع البطيء في الأعمال السلكية القديمة للشركة.

والأفضل من ذلك، أن Verizon هي آلة لتوليد النقد. حيث أنتجت 28.2 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022. وبلغت استثماراتها في الطيف والنفقات الرأسمالية الأخرى 15.8 مليار دولار خلال تلك الفترة.  وبالتالي، بلغ إجمالي التدفق النقدي الحر 12.4 مليار دولار خلال هذه الفترة.  وقد مكّن ذلك الشركة من مكافأة مستثمريها بأكثر من 8 مليارات دولار في مدفوعات الارباح بالفعل هذا العام.

والأفضل من ذلك كله، أن سهم Verizon رخيص. بعد انخفاض بنسبة 25 ٪ خلال العام الماضي، حيث يمكن حالياً الحصول على اسهم عملاق الاتصالات اللاسلكية بنحو 8.4 ضعف ارباحها المتأخرة لمدة 12 شهراً. فيما كان مضاعف السعر إلى الارباح الآجلة للشركة هو 7.6 أكثر جاذبية، بناءً على تقديرات وول ستريت لعام 2023. بالإضافة إلى ذلك، عائد توزيعات ارباح فيريزون يقف عند 6.8٪.

مخاطر على المستثمرين النظر فيها

 سمح إنتاج التدفق النقدي المذهل لشركة Verizon باقتراض مبالغ ضخمة للاستثمار في شبكتها ومبادرات النمو الأخرى. فيما يبلغ عبء ديونها الآن ما يقرب من 150 مليار دولار. هذا مبلغ مذهل - يجب على المستثمرين عدم إغفاله.

 قد تجد شركة Verizon أن إعادة تمويل هذا الدين أكثر تكلفة إذا استمرت اسعار الفائدة في الارتفاع. كما تقوم الشركة بتنفيذ خطة لخفض التكاليف لتقليل النفقات بما يصل إلى 3 مليارات دولار سنوياً بحلول عام 2025، لتعزيز ربحيتها وقدرتها على سداد عبء ديونها بمرور الوقت.

المنافسة الشرسة هي مخاطرة أكبر بالنسبة للمستثمرين.  بعد تجريد أصول Warner Media في أبريل، برزت شركة AT&T (T -0.69٪) كمنافس قوي.  حيث لم تعد شركة AT&T تشتت انتباهها بطموحاتها الترفيهية المضللة، ويمكنها الآن تركيز مواردها الهائلة على عملياتها اللاسلكية وعمليات النطاق العريض. وهذه الجهود تؤتي ثمارها. فيما أضافت AT&T 813000 مشترك في خدمات الدفع الآجل، وهم عموماً أكثر العملاء رواجاً لشركات الاتصالات اللاسلكية، في الربع الثالث.

كما كانت شركة T-Mobile (TMUS) تمثل تهديد آخر مقلق. حيث ساعد استحواذ شركة الاتصالات على Sprint في عام 2020 على تعزيز شبكتها المثيرة للإعجاب بالفعل. حيث حصلت T-Mobile، بدورهاعلى درجات عالية لتغطية 5G، وسرعات تنزيل الموثوقية، ومقاييس الأداء الأخرى. كما لاحظ المستهلكون على ما يبدو؛  انضمام 854000 مشترك جديد في خدمة الهاتف الآجل الدفع إلى شبكة T-Mobile في الربع الثالث.

 للمقارنة، أضافت Verizon فقط 8000 مشترك في خدمات الهاتف المدفوعة لاحقاً في آخر ربع لها. و تشير هذه النتائج إلى أن شركة Verizon تخسر حصتها في السوق لصالح منافسيها في قطاع العملاء الأكثر أهمية.

هل سهم Verizon مناسب للشراء الان؟

 قد يكون الطلب المتزايد على خدمات 5G اللاسلكية فرصة مربحة لشركة Verizon.  لكن الاتجاهات الحديثة تشير إلى أن شركات الاتصالات المنافسة AT&T و T-Mobile في وضع أفضل للمنافسة والفوز في هذا السوق الحيوي.  لذلك، على الرغم من سعره المنخفض، قد لا يكون سهم Verizon هو الصفقة التي يبدو عليها.  ويجب على المستثمرين تجنب اسهمها حتى تظهر Verizon أنها يمكن أن تتطابق مع مكاسب المشتركين في AT & T و T-Mobile.