أين سيكون سهم Autodesk خلال سنة؟

تتوافق أرقام Autodesk للربع الثالث مع توقعات وول ستريت، لكن التوجيهات في الربع الرابع خيبت آمال المضاربين على الارتفاع، الا انه يمكن أن يظل سهمها عالقاً في الحياد على مدار الـ 12 شهراً القادمة، فما هو مصير هذا السهم؟

أين سيكون سهم Autodesk خلال سنة؟

 انخفض سهم Autodesk (ADSK) بنسبة 6٪ في 23 نوفمبر استجابة لتقرير ارباحها الأخير، وبالنسبة للربع الثالث من السنة المالية 2023 (المنتهية في 31 أكتوبر)، ارتفعت إيرادات شركة البرمجيات بنسبة 14٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.28 مليار دولار مع تطابقها لتوقعات المحللين، كما زادت ارباحها المعدلة بنسبة 27٪ لتصل إلى 1.70 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد، كما أنها حققت التوقعات المتفق عليها.

في حين تتوقع Autodesk للربع الرابع، أن ترتفع إيراداتها بنسبة 8٪ إلى 9٪ على أساس سنوي، وأن تنمو ارباحها المعدلة بنسبة 18٪ إلى 22٪. كما كانت وول ستريت تتوقع ارتفاع إيراداتها وعائد السهم المعدلة بنسبة 10٪ و 22٪ على التوالي، حيث لم تكن أرقام عناوين أوتوديسك كارثية، لكنها فشلت في عكس اتجاه انخفاض السهم بأكثر من 30٪ خلال الـ 12 شهراً الماضية.  دعونا نرى لماذا تخلى المستثمرون عن Autodesk - وما إذا كان من المحتمل أن يتحولوا إلى الاتجاه الصعودي مرة أخرى العام المقبل.

لماذا تباطأ نمو Autodesk؟

 يقسم Autodesk مجموعة برمجياته إلى أربع فئات: الهندسة المعمارية (AEC)، الأوتوكاد LT بالإضافة الى التصنيع (MFG)، ووسائل الإعلام والترفيه (M&E). حيث ظلت أعمالها مرنة طوال الوباء لسببين، يوفر نموذج اعمالها للمهام لمعظم تلك الاسواق، مما يعزلها بشكل طبيعي عن المنافسة، ويحافظ على مستخدميه من خلال اشتراكات الاعمال السحابية.

اما خلال الربع الثالث، فقد حققت شركة Autodesk ما يعادل 45٪ من إيراداتها من قطاع AEC، و28٪ من قطاع AutoCAD، و20٪ من قطاع MFG، و6٪ من قطاع M&E. ولكن نجد ان النمو السنوي لأكبر ثلاثة قطاعات تباطأ بشكل ملحوظ عن الربع الثاني، ووفقاً لشركة Autodesk فإن هذا التباطؤ الأخير كان بسبب حالة الاقتصاد الكلي الضعيف والرياح المعاكسة المرتبطة بـ COVID، وهو مزيج أعلى من العقود السنوية قصيرة الأجل بدلاً من العقود متعددة السنوات (التي تتطلب مدفوعات مقدمة أكبر) في ظل حالة عدم اليقين التي يشهدها الاقتصاد، والرياح المعاكسة للأسواق.

فيما أدى تباطؤ نموها في أوروبا والذي هزته الصدمات الاقتصادية للحرب الروسية الأوكرانية خلال العام الماضي إلى تعويض نموها الأقوى في الولايات المتحدة وآسيا. و خلال البيان الاخير، قالت المديرة المالية ديبي كليفورد إن الأعمال الأساسية لأوتوديسك ظلت قوية مع "معدلات تجديد الاشتراك المرنة، ونمو الأعمال الجديدة، والأداء التنافسي القوي." ومع ذلك، تشير توقعاتها للربع الرابع إلى أن التباطؤ سيستمر.

وبالنسبة للعام بأكمله، تتوقع شركة Autodesk أن ترتفع إيراداتها بنسبة 14٪ تقريباً، مقارنةً بنسبة 16٪ في كل من السنة المالية لعام 2022 والسنة المالية لعام 2021. ويبدو هذا التباطؤ معتدلاً، لكن المحللين يتوقعون نمواً بنسبة 10٪ فقط في السنة المالية لعام 2024.

ما هي خطط Autodesk على المدى القريب؟

 مع تباطؤ النمو في شركة Autodesk، فإن الشركة تركز على تجديد اشتراكاتها، والحفاظ على قوتها التسعيرية، وكبح إنفاقها. حيث ظل معدل الاحتفاظ بصافي الإيرادات بين 100٪ و110٪ في الربع الثالث، لذلك لا يزال من الواضح أن شركة Autodesk يحافظ على مستخدميه من خلال التجديدات، في حين توسع هامش الربح الإجمالي المعدل بنقطة مئوية على مدار العام وبالتتابع إلى 93٪ - مما يشير إلى ان لديها الكثير من قوة التسعير في اسواقها الأساسية.

 أما بالنسبة للهامش التشغيلي المعدل، فقد ظل ثابتاً بالتتابع مع الربع السابق لكنه تحسن بمقدار أربع نقاط مئوية على أساس سنوي ليصل إلى 36٪ في الربع الثالث، كما تتوقع شركة Autodesk للعام بأكمله، أن يتوسع هامش التشغيل المعدل بأربع نقاط مئوية على أساس سنوي إلى 36٪، ومن أجل هذا التوسع ستزيد نسبة العائد على السهم المعدلة 29٪ إلى 31٪. فيما يتوقع المحللون زيادة ارباحها المعدلة بنسبة 30٪ هذا العام، لكنها ستنمو بنسبة 12٪ فقط في السنة المالية لعام 2024 مع تباطؤ نمو الإيرادات.

 هل ستعود اسهم شركة Autodesk إلى الارتفاع في العام المقبل؟

 لا تخطط شركة Autodesk لتقديم نظرة أكثر وضوحاً للسنة المالية لعام 2024 حتى تعلن عن ارباح الربع الرابع.  ولكن خلال المؤتمر الاخير، توقع الرئيس التنفيذي أندرو أناجنوست أن تظل السوق منخفضة الدخل ضعيفة في العام المقبل مع استمرار مشكلات الاقتصاد الكلي، لكن معدلات الاحتفاظ بها ستظل ثابتة.

لا تزال الشركة في طور النمو، لكن اسهمها ليست رخيصة بشكل خاص حيث تبلغ ارباحها الآجلة 27 ضعفاً.  وبالمقارنة، فإن نظيرتها في الصناعة شركة ادوبي Adobe (ADBE) - والتي تواجه العديد من نفس الرياح المعاكسة التي أخافت المستثمرين المتفائلين بخططها لشراء Figma مقابل 20 مليار دولار حيث انه في وقت سابق من هذا العام - حيث تم تداول اسهمها بمعدل 21 ضعفاً للارباح الآجلة.

 لذلك، يبدو أن سهم Autodesk ذو قيمة معقولة في الوقت الحالي - وقد أدى انخفاضه منذ عام حتى تاريخه إلى إزالة الضغوطات التي تراكمت خلال ارتفاع اسهم النمو العام الماضي. كما لا يعتقد أن سهم Autodesk سوف ينخفض ​​أكثر من ذلك بكثير، لكن لا يعتقد أنه سيرتفع بشكل كبير خلال الاثني عشر شهراً القادمة ما لم يتحسن الوضع الكلي.

كيف يمكنك بدء تداول سهم Autodesk اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم Autodesk الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث (مثلاً ADSK في مثالنا). سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!