لماذا يعد سهم أمريكان إكسبريس أفضل الأسهم للشراء مع الركود؟

أسهم شركة أمريكان إكسبريس (AXP) American Express هي واحدة من أكبر وأطول الحيازات بعد أسهم كوكاكولا بعد أسهم كوكاكولا في محفظة وارن بافيت في شركة بيركشاير هاثاواي. إذ تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي حصة في شركة أمريكان إكسبريس منذ عام 1993. وبعمر 29 عاماً.

كما أنها خامس أكبر حيازة لبيركشاير هاثاواي، حيث تمتلك أكثر من 151 مليون سهم في أمريكان إكسبريس، بقيمة 24.6 مليار دولار. هذه الحيازة أكبر بكثير مما لديها من أسهم اثنين من أكبر منافسيها - أسهم Visa وأسهم Mastercard. فما الذي يحبه وارن بافيت كثيراً في أمريكان إكسبريس؟ وهل يجب أن يكون سهم أمريكان إكسبريس في محفظتك أيضاً؟ لنتعرف سوياً على ذلك.

شركة أمريكان إكسبريس لديها مصادر دخل متعددة

أول شيء يجب معرفته عن أمريكان إكسبريس هي أنها مزود ائتمان ذات حلقة مغلقة، مما يعني أنها تصدر الائتمان وتعالج المعاملات على شبكتها. إذ لا تستخدم الشركة بنوك الطرف الثالث لإصدار البطاقات وتوفير الائتمان. أي أن أمريكان إكسبريس، هي بنك وشبكة معالجة مدفوعات، لذلك فهي تولد إيرادات من الفوائد على قروضها، ورسوم المعاملات، ورسوم البطاقة السنوية. هذا يختلف عن شركتي Visa و Mastercard، اللتان ليستا مقرضتين ولا يدرون الايرادات إلا من خلال رسوم المعاملات. لذلك، في حين أن أمريكان إكسبريس لديها تدفقات إيرادات متعددة المصادر، فإنها أعمالها أيضاً تنطوي على مخاطر ائتمانية إذا لم يتم سداد القروض.

ولكن، من ناحية أخرى، ازدهرت أعمال أمريكان إكسبريس في هذا السوق الصعب بسبب عدة عوامل، بما في ذلك ارتفاع اسعار الفائدة. حيث شهدت أمريكان إكسبريس زيادة في الإيرادات بنسبة 24٪ في الربع الأخير، على أساس سنوي، مدفوعة بقفزة بنسبة 31٪ في صافي دخل الفوائد. فيما ارتفعت الارباح بنسبة 9٪ على أساس سنوي لتصل إلى 2.47 دولاراً للسهم الواحد، بانخفاض طفيف بمقدار 778 مليون دولار في مخصصات خسائر الائتمان، ارتفاعاً من 191 مليون دولار احتياطي ائتماني قبل عام.

لكن الدخل المرتفع من الفوائد لم يكن السبب الوحيد لنمو الايرادات. حيث شهدت أمريكان إكسبريس ارتفاعاً في الإنفاق على شبكتها بنسبة 21٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، بدفع ارتفاع الإنفاق المرتبط بالسفر. إذ ارتفع الإنفاق على السفر والترفيه بنسبة 57٪ في الربع الأخير من العام الماضي مقارنة بالعام الماضي، مع تجاوز الإنفاق في الاسواق الدولية مستويات ما قبل الوباء للمرة الأولى.

ونتيجة لذلك، ارتفعت إيرادات معاملات البطاقات، والتي تأتي من رسوم المعاملات المفروضة على التجار في كل مرة يتم فيها استخدام البطاقة، بنسبة 23٪ على أساس سنوي.

نمو العملاء لدى أمريكان إكسبريس 

بالإضافة إلى نمو الإنفاق، شهدت أمريكان إكسبريس أيضاً نمواً حاداً في قاعدة عملائها من جيل الشباب. إذ استحوذت الفئة العمرية الأصغر على 60٪ من 3.3 مليون بطاقة جديدة صدرت في الربع الثالث. تنجذب الأجيال الشابة إلى المكافآت والخدمات التي تأتي مع امتلاك بطاقة أمريكان إكسبريس.

فيما قد لا يبدو الاقتصاد الذي يقع على حافة الركود بيئة مثالية لإنفاق العملاء، لكن أمريكان إكسبريس لديها ما يميزها ليجعل سهم AXP مناسب للشراء. إذ تقدم أمريكان إكسبريس خدماتها للعملاء ذوي مستويات الدخل المرتفعة الذين لا يتأثرون بالاقتصاد المتباطئ. كما أنها تعتمد بشكل كبير على الإنفاق على السفر من قبل الشركات والأفراد، ولقد مر هذا الجزء من الأعمال بأسوأ فترة له منذ عقود، لكنه الآن ينتعش ويعود إلى مستويات ما قبل الوباء.

هناك أيضاً الكثير من الحديث هذه الأيام حول ارتفاع رسوم بطاقات الائتمان. حتى أن هناك تشريعاً في الكونجرس، وهو قانون المنافسة على بطاقات الائتمان، والذي يسعى إلى خفض الرسوم من خلال مطالبة البنوك بمعالجة المعاملات الائتمانية الإلكترونية عبر شبكتين مستقلتين عن بعضهما البعض على الأقل، بما في ذلك شبكة واحدة على الأقل خارج احتكار Visa-Mastercard الثنائي.

عادةً ما تتقاضى شركة أمريكان إكسبريس رسوماً أعلى من شركات بطاقات الائتمان الأخرى، ولكن نظراً لأنها تلبي احتياجات العملاء المتميزين، لا يمانع التجار في دفع الرسوم الأعلى إذا كانت تحصل على عملاء أثرياء. يبقى أن نرى ما هو تأثير هذا القانون، إذا تم تمريره، على أمريكان إكسبريس. ومن الجدير بالذكر أيضاً أن سهم APX رخيص إلى حد ما في الوقت الحالي، مقارنةً بمنافسيه، مع مضاعف سعر السهم إلى ربحية السهم عند 13.9.

إذا جمعت كل هذه العوامل، فإن أمريكان إكسبريس مصممة للتغلب على هذه الفترة من عدم اليقين الاقتصادي نظراً لمزاياها الفريدة، ويجب أن تزدهر أعمالها عندما يبدأ الاقتصاد والاسواق في التحسن. بشكل عام، يمكنك معرفة سبب إعجاب بافيت بهذا بسهم AXP ولماذا هو مناسب للشراء.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول الاسهم الامريكية الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!