هل يعود سهم Upstart إلى الحياة بعد فقدان معظم قيمته؟

كان العام الأخير من التداول قاسياً بالنسبة لاسهم التكنولوجيا المالية (fintech)، وكان القليل منهم قد انهار بشكل عنيف مثل سهم Upstart (UPST). حيث انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 91.5٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وانخفض بنسبة 97٪ تقريباً عن ذروته.

مع وجود تحديات الاقتصاد الكلي التي تلوح في الأفق والتي من المحتمل أن تؤدي إلى تعطيل نموذج أعمال الشركة، هل يستمر تراجع أسهم UPST التي كانت تحلق عالياً في السابق؟ أم أن هذه الانخفاضات تفتح الباب للمستثمرين للحصول على عوائد مجزية في المستقبل؟ لنتعرف على أهم ما يجب معرفته حول مستقبل سهم Upstart.

كيف أثرت ظروف الاقتصاد الكلي في سهم Upstart؟

تتركز المخاوف بشأن شركة Upstart حول إستراتيجية العمل غير المؤكدة لمعالجة طلبات القروض بنموذج الملكية الخاص بها. حيث تدعي الشركة أن نموذجها، المشبع بالذكاء الاصطناعي (AI)، يتفوق على الأساليب القديمة التي تستخدم درجات ائتمان المستهلكين لتقييم جودة المقترض. قد يكون هذا صحيحاً، لكن محفظة قروض Upstart لم تمر بعد بدورة هبوط في الاقتصاد. هذا عندما يميل الناس إلى فقدان وظائفهم والتخلف عن سداد القروض في كثير من الأحيان.

ومن المثير للاهتمام، أن شركة Upstart تهدف إلى أن تكون سوقاً يلتقي به المقترضون والمقرضون. على غرار منصة مثل eBay، تريد شركة Upstart كسب المال من خلال الجمع بين المقرضين والمقترضين دون المخاطرة بإقراض رأس المال الخاص به. إن جدوى هذا النموذج موضع تساؤل أيضاً لأن المقرضين، ربما يتأهبون لحدوث ركود وشيك، حيث قد خفضوا قروض التمويل على المنصة. لقد ترك هذا شركة Upstart تستخدم رأسماله الخاص لتمويل بعض طلبات قروض العملاء، مع تصريح الإدارة بأنها تفعل ذلك فقط لأنها ترى فرصة لتحقيق ارباح ضخمة في هذه العملية.

أنشأ شركاؤها المصرفيون 188.519 قرضاً في الربع الأخير، بانخفاض 48٪ عن نفس الربع من العام السابق. كان هذا الانخفاض هو السبب جزئياً في انخفاض عائدات Upstart بنسبة 31٪ في الربع المنتهي في 30 سبتمبر. مع وجود الكثير من عدم اليقين، كان المستثمرون يتخذون مخاطرة كبيرة بالاستثمار في الاسهم الناشئة. 

لماذا قد تكون هذه المخاوف حول سهم Upstart مبالغ فيها؟

لم تمر شركة Upstart بتراجع اقتصادي خطير حتى الآن، وهناك بالفعل علامات على أن الأعمال تواجه صعوبات. عقدت الشركة الاكتتاب العام الأولي في أواخر عام 2020 في بيئة مواتية منخفضة أسعار الفائدة في تلك الأوقات. الآن، تغير نمط الاقتصاد الكلي إلى حد كبير، وأصبح المستثمرون خائفين بشكل مفهوم بشأن ما سيحدث بعد ذلك. لقد حان الوقت لإثبات أن شركة Upstart، ستختبر قوة نظام القرض المدعوم بالذكاء الاصطناعي الذي تشتهر به الشركة كثيراً.

جاذبية Upstart هي أن خدمتها يمكن أن تجعل الحصول على قرض أسهل مما هو عليه من خلال نظام درجات FICO التقليدي من Fair Isaac. حيث يسمح هذا للشركة بجذب قاعدة عملاء أوسع، تفتقر إلى الخدمات إلى حد كبير وتقديم أسعار أكثر جاذبية. إنه بيان مهمة جذاب، ويقول Upstart أن نظامه المدعوم بالذكاء الاصطناعي لم يكن أبداً أكثر دقة مقارنة بنموذج إنشاء القرض القائم على FICO. لكن لا يبدو أن السوق يشتريه.

من المعقول أن نتوقع أن أعمال Upstart في طريقها لمزيد من الأداء المتقلب على المدى القريب، لكن السوق قد يقلل من شأن الشركة. كما تمتلك شركة Upstart مركزاً نقدياً إجمالياً يبلغ 830 مليون دولار للعمل به، ويتمتع ببعض المرونة طالما أن الخسائر لا تخرج عن نطاق السيطرة بالنسبة للمستويات الحالية. وبدلاً من بيع اسهم جديدة لجمع الأموال، قامت Upstart بالفعل بشراء الاسهم في الآونة الأخيرة.

إذا كان بإمكان شركة Upstart البقاء على قيد الحياة خلال الانكماش الاقتصادي أو ظروف الاقتصاد الكلي الصعبة، فإن نماذج الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي الخاصة بها يجب أن تستفيد من مجموعة واسعة من البيانات حول ما ينجح وما لا ينجح. كان من المحتم أن تضطر الشركة إلى المثابرة من خلال ظروف الاقتصاد الكلي أكثر صرامة في مرحلة ما، وتواجه الشركة بعض التحديات الكبيرة في المستقبل. لكن سهم Upstart قد انخفض إلى مستوى يترك الباب مفتوحاً أمام اتجاه صعودي كبير إذا أظهرت الشركة علامات على الحياة.

على الرغم من التراجع السريع في التقييم، سيكون من الخطأ تصنيف Upstart على أنه سهم منخفض المخاطر. إذ تواجه الشركة بعض من الظروف الخطيرة على المدى القريب، ولديها معركة شاقة في إثبات أن نموذج أعمالها يمكن أن يستمر في ظل الظروف الاقتصادية الصعبة.

من ناحية أخرى، من الممكن أن يرى المستثمرون الذين يتخذون موقفاً صعودياً متناقضاً مع السهم مكاسب قوية في بعض انتعاش التقييم. يبدو أن هناك تحديات متزايدة تلوح في الأفق، لكن عمليات البيع الكبيرة تعني أن أسهم Upstart توفر إمكانات عوائد هائلة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر إذا كان بإمكان الشركة تحقيق بعض المكاسب المعتدلة.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!