هل سهم Nvidia مناسب للشراء الان؟

 شهد عام 2023 ارتفاعاً في اسهم Nvidia (NVDA) بنسبة 41٪ منذ بداية العام، حيث أظهر المستثمرون ثقتهم في قدرة الشركة على الريادة في مستقبل الذكاء الاصطناعي (AI).  مع إطلاق منصة ChatGPT من OpenAI في نوفمبر 2022، كانت كل الأنظار على الشركات القادرة على دفع صناعة الذكاء الاصطناعي إلى الأمام.

هل سهم Nvidia مناسب للشراء الان؟

 من المتوقع أن تستفيد شركة Nvidia بشكل كبير من الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، حيث أدى الانخفاض الكبير في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية في عام 2022 إلى زيادة تقلب سعر سهمها.  على هذا النحو، قد يكون من الصعب تحديد أفضل وقت للاستثمار في اسهم Nvidia حتى يتعافى السوق، حالياً، هناك حجج صعودية وهبوطية تحيط باسهم Nvidia.

 على الجانب الهبوطي، شهد سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية انخفاضاً حاداً في عام 2022 بسبب التحديات الاقتصادية الناجمة عن ارتفاع التضخم. وأدى ذلك إلى انخفاض بنسبة 42 ٪ في الشحنات العالمية لوحدات معالجة الرسوم (GPU) على مدار العام، مما تسبب في انخفاض أسعار اسهمها بشكل كبير من قبل بعض اللاعبين الرئيسيين في الصناعة، بما في ذلك سهم Nvidia و سهم AMD وسهم Intel.

 نتيجة لانخفاض السوق، شهد قطاع Nvidia الأعلى ارباحا تاريخية في قطاع الألعاب، والذي يتكون أساساً من مبيعات GPU - انخفاضاً بنسبة 51 ٪ على أساس سنوي في الإيرادات إلى 1.57 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022.  بينما عانت شركة AMD و Intel أيضاً من تراجع السوق،حيث كانت شركة Nvidia الأكثر تضرراً بسبب حصتها السوقية البالغة 88 ٪ في سوق GPU للمستهلكين.

كمل أدى الانخفاض الكبير في سعر سهم Nvidia في عام 2022 بسبب ضعف مبيعات GPU يليه ارتفاع بنسبة 41 ٪ منذ بداية العام بناءً على توقعات الذكاء الاصطناعي إلى تقلبات عالية في سعر سهمها.  يعني هذا التناقض أن اسهم الشركة يتم تداولها حالياً بما يعادل 62 ضعفاً لارباحها.  كما يعتمد الارتفاع الأخير على التفاؤل الذي لم يؤتي ثماره مالياً، مما أدى إلى تقلبات قصيرة الأجل.

وعلى الرغم من التقلبات قصيرة الأجل، فإن أداء سهم Nvidia السابق يجعل الشركة خياراً استثمارياً طويل الأجل جذاباً.  حيث ارتفعت اسهم الشركة بنسبة 240٪ خلال السنوات الخمس الماضية و6،600٪ خلال العقد الماضي.  وبالتالي، قد يكون من الأفضل الحفاظ على منظور طويل الأجل مع سهم Nvidia والنظر في سعره الحالي على أنه شراء، بغض النظر عن أي رياح معاكسة مؤقتة.

اما على الجانب الصعودي، تقود شركة Nvidia الطريق في سوقين من الاسواق عالية النمو: مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.  على الرغم من التراجع في سوق أجهزة الكمبيوتر، حافظ موقع Nvidia القوي في مراكز البيانات على نمو الشركة في ظل الظروف الصعبة اقتصادياً.  في الربع الثالث من عام 2022، حققت مراكز البيانات الجزء الأكبر من الإيرادات، حيث سجلت زيادة في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 31٪ لتصل إلى 3.83 مليار دولار.

ويمكن أن يُعزى هذا النمو الهائل إلى السوق السحابية البالغة 3.48 مليار دولار أمريكي، والتي من المتوقع أن تتوسع بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 14.1٪ حتى عام 2030 (وفقاً لأبحاث جراند فيو).  كما تعد مراكز البيانات ضرورية لهذا النمو، مع وحدات معالجة الرسومات مثل عمالقة السحابة المزودين بالطاقة من Nvidia مثل Amazon Web Services و Microsoft Azure.  نظراً لأن المزيد من الموظفين يختارون العمل من المنزل وتوسع الأعمال التجارية عبر الإنترنت، فإن سوق السحابة سينمو، مما يزيد الحاجة إلى مراكز البيانات.

 ووفقاً لتوقعات المحللين، من المتوقع أن يجلب الطلب على الرقائق لتشغيل أدوات الذكاء الاصطناعي المولدة مثل ChatGPT عائدات بمليارات الدولارات لشركة Nvidia في عام 2023. علاوة على ذلك، مع دخول عمالقة التكنولوجيا Microsoft و Alphabet إلى سوق chatbot، يبدو أن الصناعة مجموعة للنمو السريع.  

وعلى الرغم من ارتفاع اسهم Nvidia بالفعل بنسبة 54 ٪ هذا العام على خلفية التفاؤل المحيط باختراقات الذكاء الاصطناعي، لا يزال السهم أقل بكثير من ذروته في عام 2021، مما يشير إلى أنه قد يكون لديه المزيد من الاحتمالات الصعودية، خاصة مع استمرار الطلب على منتجاته في التوسع.  بينما تأثرت Nvidia بفائض المخزون الذي أثر على صانعي الرقائق الآخرين، وواجه قطاع الألعاب الخاص بها تحديات مع تضاؤل ​​الرياح الخلفية الوبائية، فإن إمكانات موجة الذكاء الاصطناعي القادمة قد تمكن Nvidia من الظهور كفائز مهم على المدى الطويل، معززة بمزاياها التنافسية في المجال.