ارتفاع عوائد سندات الخزانة مع اعلان صفقة شراء Credit Suisse

ارتفع العائد على سندات الخزينة الأمريكية لأجل عامين بمقدار 4.9 نقطة أساس إلى 3.895٪ اليوم الإثنين، وذلك بعد انخفاضه إلى 3.635٪ في وقت سابق في جلسة التداول الاوروبية. وجاءت الزيادة في عوائد السندات في الوقت الذي استحوذت فيه مجموعة يو بي إس على بنك كريدي سويس ومع تحرك البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم لتعزيز تدفق السيولة لدعم السيولة.

تستجيب البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، لمخاطر فقدان الثقة سريعاً في استقرار النظام المالي. حيث إنهم يأملون في منع ليس فقط أزمة مصرفية عالمية محتملة ولكن أيضاً من الركود الاقتصادي، حيث تؤثر تكاليف الائتمان المتزايدة على كل من الشركات والأسر. فيما يراهن السوق حالياً على أن بنك البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا الصيف وأنه بحلول شهر ديسمبر، سيكون معدله المستهدف 3.912٪، منخفضاً من 5.6٪ تقريباً قبل أسبوعين.

كما قال توم دي جالوما، الرئيس المشارك لتداول اسعار الفائدة العالمية في BTIG، "إن جميع البنوك المركزية الرئيسية وراء التأكد من أن الأمور تسير على ما يرام." وأضاف متحدثاً في لندن، "لم يخفض أحد أسعار الفائدة، ولكن في الوقت نفسه، هناك شعور متزايد بين المستثمرين الأمريكيين، وخاصة مني، بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يتعين عليه أن يأخذ تصريحاً هذا الأسبوع وربما لن يرفع المعدلات . "

في وقت متأخر من يوم الأحد، وافقت مجموعة UBS على شراء مجموعة Credit Suisse في صفقة صممتها السلطات السويسرية. وسيدفع UBS مبلغ 3 مليارات فرنك سويسري (3.23 مليار دولار) لمنافسه الأصغر ويتكبد خسائر تصل إلى 5.4 مليار دولار. يأتي هذا الاستحواذ بعد أن أصبح Credit Suisse أكبر ضحية للاضطراب الذي أطلقه انهيار بنك Silicon Valley، حتى بعد حصوله على تمويل بقيمة 54 مليار دولار من البنك الوطني السويسري الأسبوع الماضي.

يعكس إجراء البنوك المركزية يوم الأحد الخطوات التي تم اتخاذها استجابة للأزمات السابقة، بما في ذلك تلك المتعلقة بوباء COVID-19 في عام 2020 والجهود المبذولة لتعزيز المالية العالمية بعد انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة، مما أدى إلى الأزمة المالية العالمية في 2007 إلى 2009. .

فيما ارتفع العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 6.3 نقطة أساس ليصل إلى 3.460٪. أما منحنى عائد سندات الخزانة، الذي يقيس الفرق بين العوائد على سندات سنتين و 10 سنوات، ويُنظر إليه على أنه نذير ركود، يتراجع أيضاً إلى -44.0 نقطة أساس. في حين قلل المنحنى انعكاسه إلى -28.6 نقطة أساس الأسبوع الماضي، وهو أضيق انتشار منذ أكتوبر، حيث قام المستثمرون بسرعة بتخفيض سيناريوهات رفع أسعار الفائدة لهذا العام.