تطورات الاسواق العالمية 23.2.2023

أغلقت الاسواق الأوروبية يوم الأربعاء منخفضة على الرغم من التراجع في العوائد بسبب التعليقات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد، الذي صرح بأنه يتصور معدل فائدة بنسبة 5.37٪. ويتفق هذا مع نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، والذي أشار باستمرار إلى موقف أكثر تشدداً بالاشارة إلى معدل فائدة نهائي عند 5.4٪. 

لم يكشف محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي الليلة الماضية عن الكثير مما لم يتم استنتاجه بالفعل، بالنظر إلى التعليقات الأخيرة من ميستر وبولارد الأسبوع الماضي. ومع ذلك، أظهر المحضر أن بعض أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كانوا متعاطفين مع رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قبل أن يستقروا على خيار أقل تشدداً لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. فيما أكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أيضاً على استمرار خطر التضخم، مشيرين إلى أن الاحتياطي الفيدرالي بعيد عن الانتهاء من رفع أسعار الفائدة أكثر.

كانت النتيجة من المحضر أنهم لم يقدموا الكثير من المعلومات الجديدة، لكنهم كشفوا أن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يشاركون وجهة نظر بولارد وميستر بأن هناك المزيد من العمل الذي يتعين القيام به، وهذا الموقف سوف يزداد تشدداً منذ ذلك الحين. 

أغلقت الأسهم الامريكية على انخفاض، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز S & P500 لليوم الرابع على التوالي من الخسائر، في حين تمكن مؤشر ناسداك من الإغلاق على ارتفاع. من المتوقع أن يساعد هذا الاختلاف الاسواق الاوروبية على الانفتاح بارتفاع هامشي، ولكن قد يكون أداء مؤشر فوتسي FTSE100 أقل من أداء بسبب مجموعة من الشركات الكبرى التي تتجه إلى شعبة، بما في ذلك GSK و AstraZeneca و Unilever و Barclays.

من المرجح أن تعزز مطالبات البطالة الأسبوعية اليوم من ضيق سوق العمل الأمريكية ومن المتوقع أن ترتفع إلى 200 ألف من 194 ألفاً. على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة خلال الأشهر القليلة الماضية، إلا أن الاقتصاد الأمريكي صمد بشكل معقول، مع نمو قوي في الربعين الثالث والرابع، بعد النصف الأول الضعيف. شهد التكرار الأول للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع نمو الاقتصاد بنسبة 2.9٪، وهو ما كان أعلى من التوقعات عند 2.5٪.

كان الاستهلاك الشخصي مخيبا للآمال بعض الشيء، حيث تراجع إلى 2.1٪، وهو ما لم يكن مفاجئاً بالنظر إلى تقلص مبيعات التجزئة في نوفمبر وديسمبر. ومن المرجح أن ينتعش هذا الاتجاه في أرقام الدخل والإنفاق الشخصي لشهر يناير المقرر غداً.

قبل بيانات مطالبات بعد ظهر اليوم والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع، نحصل على التكرار النهائي لمؤشر أسعار المستهلكين في الاتحاد الأوروبي لشهر يناير، والذي من المتوقع أن يتم تأكيده عند أعلى قليلاً بنسبة 8.6٪ بسبب أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الألمانية الاقوى من المتوقع، بينما من المتوقع أن تظل الأسعار الأساسية ثابتة. عند مستوى قياسي بلغ 5.2٪. وهذا يضمن رفعاً آخر لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي عندما يجتمع في مارس المقبل، وهي الخطوة التي كررتها في وقت سابق من هذا الأسبوع رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

على الرغم من أن محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يقدم الكثير من المعلومات الجديدة، فقد كشف عن تعاطف كبير مع رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بين بعض أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. من المتوقع أن يظل سوق العمل الأمريكي قوياً، كما أن الاقتصاد الأمريكي قد صمد بشكل معقول على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة. من المتوقع أن يضمن التكرار النهائي لمؤشر أسعار المستهلكين في الاتحاد الأوروبي لشهر يناير رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي في مارس، وهو ما كررته رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في وقت سابق من هذا الأسبوع.