تطورات الاسواق العالمية 28.2.2023

مع اقتراب نهاية الشهر، شهدت الاسهم الأوروبية أداءً إيجابياً. هذا يؤدي إلى السؤال عن المدى الذي يمكن أن يستمر فيه هذا الارتفاع. ارتفع مؤشر الداكس 40 حالياً بما يزيد عن 10.5٪ منذ بداية العام حتى الآن، وارتفع مؤشر فوتسي FTSE100 بنسبة 6.5٪ تقريباً. بالمقابل، قد تنهي الأسهم الامريكية الشهر على انخفاض. بدأ التقدم الأخير في التعثر بسبب احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة من مجلس البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن فاجأت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة على الجانب الصعودي. بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز S & P500 بنسبة 3.6٪ فقط منذ بداية العام، إلا أن مؤشر ناسداك 100 أعلى بنسبة تزيد عن 10٪، في حين أن مؤشر الداو جونز ثابت.

بعد الانخفاضات المستوحاة من الولايات المتحدة في نهاية الأسبوع الماضي، شهدت الاسواق الأوروبية بداية جيدة للأسبوع الجديد أمس، مدعومة ببعض أرقام الارباح المرنة بالإضافة إلى سلسلة من ترقيات الوسطاء التي تساعد على دعم المكاسب المبكرة. كما بدأت الاسواق الأمريكية الأسبوع بشكل إيجابي. ومع ذلك، سرعان ما أفسح الزخم الإيجابي المجال للحذر، حيث أغلقوا جيداً عند أعلى مستوياتهم اليوم. حتى مع تقليص عوائد السندات الأمريكية لأجل سنتين بعض مكاسبها الأخيرة، بعد أن سجلت أعلى مستوى جديد متعدد السنوات عند 4.85٪، قبل أن تتراجع. شهدت الاسواق الاسيوية جلسة تداول هادئة ومتباينة إلى حد ما، ويبدو أن الاسواق هنا في أوروبا ستفتح على ارتفاع طفيف.

يشعر المستثمرون بالقلق بشأن المرونة في التضخم، والذي لا يزال مصدر القلق الرئيسي الآن بعد أرقام التضخم الأمريكية التي سجلت الأسبوع الماضي والتي كانت أعلى من المتوقع. يتحول الاهتمام الآن إلى أوروبا هذا الأسبوع، بدءاً من فرنسا في وقت لاحق من صباح اليوم حيث نحصل على إشارة مبكرة لمؤشر أسعار المستهلك السريع لشهر فبراير، والذي من المتوقع أن يأتي أعلى. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 1٪، مع استقرار سنوي عند 7٪. من المقرر أن يتم تأكيد نمو الاقتصاد الفرنسي بنسبة 0.1٪ في الربع الرابع.

سنحصل غداً على مؤشر أسعار المستهلك الألماني فلاش، والذي سيتبعه مؤشر أسعار المستهلك في الاتحاد الأوروبي يوم الخميس. يعتزم البنك المركزي الأوروبي رفع المستوى بمقدار 50 نقطة أساس في شهر مارس، حيث التزموا به مسبقاً في مناسبات متعددة، ولكن ما يأتي بعد ذلك يظل مخفياً في حالة من عدم اليقين.

في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تظهر أحدث أرقام ثقة المستهلك لشهر فبراير تحسناً عن يناير، لتصل إلى 108.5، مرتفعاً من 107.1. ومن المتوقع أيضاً أن يتحسن أحدث مؤشر لمديري المشتريات في شيكاغو من 44.3 إلى 45.7.

كما تراجع الدولار الأمريكي مرة أخرى، مما ساعد على دعم الانتعاش المتواضع في اسواق الاسهم يوم أمس. وانخفض عائداً من أعلى مستوياته في 7 أسابيع، وكان الجنيه الاسترليني أحد المستفيدين الرئيسيين من ضعف الأمس. انتعش من منطقة الدعم الفني الرئيسية مع نوبة تغطية صفقات البيع. كما ساعد التفاؤل بشأن اقتصاد المملكة المتحدة بعد الإعلان عن أن الخلل التجاري المستمر منذ فترة طويلة يمكن أن يقتصر على كتب التاريخ، مع الاتفاق على قضية الحدود الأيرلندية المتشعبة. سيكون كل التركيز الآن على DUP لمعرفة ما إذا كانت الترتيبات الجديدة ستنجح معهم.

في وقت لاحق من بعد ظهر اليوم، لدينا تعليقات من مسؤولي بنك إنجلترا، جون كونليف، كبير الاقتصاديين هوو بيل، وصانعة السياسة الخارجية في لجنة السياسة النقدية كاثرين مان، التي أصبحت أكثر تشدداً نظراً للاتجاهات الحالية حول التضخم اللزج المتزايد.

في الختام، هناك عدة عوامل يجب الانتباه إليها في الأيام المقبلة، بما في ذلك تقارير التضخم ومؤشر أسعار المستهلك في أوروبا والولايات المتحدة، وثقة المستهلك وأرقام مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو، وتعليقات مسؤولي بنك إنجلترا. كانت إمكانية إبرام اتفاقية تجارية بين المملكة المتحدة وأيرلندا أيضاً سبباً للتفاؤل، وستكون ردود فعل المستثمرين و DUP شيئاً يجب مراقبته. كما هو الحال دائماً، هناك بعض عدم اليقين في الاسواق، ولكن مراقبة هذه العوامل يمكن أن تساعد المستثمرين على البقاء في المقدمة.