القصة الكاملة لانهيار بنك وادي السيليكون والعواقب المستقبلية

تسبب انهيار Silicon Valley Bank (SVB) في تموجات في جميع أنحاء الاسواق العالمية منذ يوم الجمعة، مما أدى إلى عمليات بيع حادة لاسهم البنوك. يمثل هذا الحدث أكبر فشل مصرفي في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008 وأثار قلقاً كافياً لخزانة الولايات المتحدة للتدخل لحماية المودعين. إليك أهم التفاصيل عن انهيار بنك وادي السيليكون وما الذي تتوقعه الاسواق مستقبلاً وفيما اذا كان انهيار SVB قد يقود إلى عدوى مصرفية في القطاع. لنتابع.

متى وكيف حدث انهيار بنك وادي السيليكون؟

بنك SVB، الذي تأسس في عام 1983، هو بنك متخصص في التكنولوجيا واقراض الشركات الناشئة، وهي القطاعات الأكثر عرضة للعوامل المعاكسة المستمرة للاقتصاد الكلي. في يوم الخميس من الأسبوع الماضي، كشف البنك النقاب عن خطط لجمع 2.25 مليار دولار لدعم ميزانيته العمومية بعد أن اضطر إلى بيع محفظة سنداته البالغة 21 مليار دولار بخسارة 1.8 مليار دولار بسبب الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

بحلول نهاية يوم الخميس، قام عملاء SVB بسحب ودائع بقيمة 42 مليار دولار بعد إعلان زيادة رأس المال. نتيجة لذلك، تراجعت اسهم SVB بنسبة 60 ٪ يوم الجمعة وانخفضت بنسبة 26 ٪ إضافية في تعاملات ما بعد الإغلاق. في وقت لاحق يوم الجمعة، تم إغلاق البنك من قبل المنظمين، وبدأت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) عملية المزاد لـ SVB في وقت متأخر من يوم السبت. في ذلك الوقت، ذكرت FDIC أن عملاء SVB سيكون لديهم حق الوصول الكامل إلى الوديعة المؤمنة بحد أقصى 250.000 دولار. ومع ذلك، فإن معظم الأموال المودعة في البنك تتجاوز الحد الأقصى بكثير.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلن المنظمون المصرفيون الأمريكيون عن خطة لدعم المودعين بالأموال. حيث وافقت وزارة الخزانة على خطط لحماية جميع المودعين بشكل كامل مع الوصول الكامل إلى أموالهم ليلة الاثنين. فيما يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أيضاً على برنامج جديد للتمويل البنكي لأجل يهدف إلى تعزيز الثقة في النظام المصرفي. وقالت وزيرة الخزانة جانيت يلين إن هذه الإجراءات تهدف إلى حماية جميع المودعين الذين تتجاوز حساباتهم حد 250 ألف دولار.

رد فعل الاسواق المالية على انهيار بنك SVB

وشهدت الاستجابة الأولى للاسواق العالمية يوم الجمعة انخفاضاً حاداً في جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية. حيث شهدت المؤشرات الأمريكية الثلاثة أسوأ أسبوع لها في عام 2023، بينما انخفض مؤشر ASX 200 الاسترالي للأسبوع السادس على التوالي. كما أصاب الضعف الدولار الأمريكي بعد الأخبار، على حساب الين الياباني والدولار اليورو والذهب والسندات. أيضاً ارتفع مؤشر الخوف VIX، من أقل من 20 إلى ما يقرب من 30 في أعلى مستوى قبل أن يتراجع إلى ما يقل قليلاً عن 25 الأسبوع الماضي.

في وقت مبكر من الجلسة الآسيوية اليوم، تعافت معنويات المخاطرة إلى حد ما وسط إجراءات الحماية التي اتخذتها كل من وزارة الخزانة الأمريكية والبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، لا تزال الشكوك تلوح في الأفق وسط هذا الحدث غير المستقر. في حين ارتفعت العقود الآجلة للاسهم الأمريكية، انخفضت كل من اسواق الاسهم الأسترالية والنيوزيلندية. كما انخفضت عائدات السندات العالمية بشكل حاد، حيث انخفض عائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بمقدار 21 نقطة أساس إلى 3.49٪، وهو أدنى مستوى شوهد منذ 6 فبراير. أيضاً انخفض عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس إلى 0.39٪، وهو أدنى مستوى منذ أن وسع بنك اليابان حد سقفه إلى 0.50٪ في أواخر ديسمبر.

ماذا سيحدث بعد انهيار بنك وادي السيليكون (SVB)؟

لم ينته قصة انهيار البنك بعد لأسباب عديدة. أولاً، قد تحتاج وزارة الخزانة الأمريكية إلى توفير المزيد من التمويل لدعم المودعين غير المؤمن عليهم بحد أقصى 250 ألف دولار. قد يؤدي هذا إلى عكس السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إذا أصبحت الأمور غير مستقرة. ثانياً، هناك بنوك صغيرة أخرى مثل SVB قد تواجه مشكلات مماثلة بسبب رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. كما تم إغلاق بنك Signature من قبل المنظمين بسبب نفس الأزمة.

في نهاية المطاف، يسلط فشل SVB الضوء على أن صناديق رأس المال الاستثماري، لا سيما في مجال التكنولوجيا، غالباً ما تكون القطاع الأكثر ضعفاً في مواجهة الزيادات السريعة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. يصبح من الصعب عليهم إدارة مخاطر أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تفتقر البنوك الصغيرة التي لا تخضع لرقابة المنظمين إلى إدارة المخاطر للتحضير للتغييرات الاقتصادية الكلية.

على الجانب الإيجابي، قد يكون للحادث بعض الخلاصات الجيدة. يدفع هذا الحدث بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توخي مزيد من الحذر في مقاربته لإجراءات التشديد الصارمة في السياسة النقدية. والجدير بالذكر أن أداة CME FedWatch تشير إلى أنه قد يكون هناك توقف مؤقت في رفع أسعار الفائدة هذا الشهر بعد ما حدث انهيار في القطاع المصرفي. هذا تحول دراماتيكي من رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس والذي كان متوقعاً قبل أحداث الأسبوع الماضي.

علاوة على ذلك، عزز انخفاض الدولار الأمريكي أسعار السلع، بما في ذلك أسعار المعادن الثمينة وأسعار النفط. سيكون التحول المتشائم من جانب الاحتياطي الفيدرالي تطوراً مرحباً به في الأسواق المالية. يجب أن نراقب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي هذا الأسبوع والبيانات الاقتصادية الصينية الرئيسية لاكتساب مزيد من المعلومات حول مسار السوق.

هل يستبب انهيار بنك SVB في حدوث عدى مصرفية؟

أثار انهيار بنك وادي السيليكون مخاوف بشأن صحة النظام المصرفي الأوسع. حيث واجه SVB تدافعاً للعملاء على الودائع بعد الكشف عن خسائر كبيرة في محفظة السندات، مما أدى إلى خفض التصنيف الائتماني وهبوط في سعر السهم. وبينما تلقى البنك منذ ذلك الحين شريان الحياة من مجموعة من المستثمرين والمنظمين، فقد أثار الحادث تساؤلات حول إمكانية انتقال العدوى إلى مقرضين آخرين.

أحد الضحايا المحتملين هو بنك سيلفرغيت، المقرض الذي يركز على العملات المشفرة، والذي أعلن مؤخراً أنه ينهي عملياته في أعقاب الاضطرابات في الأصول الرقمية التي أضرت بأوضاعه المالية. ومع ذلك، يعتقد الخبراء أن مخاطر انتشار العدوى محدودة حالياً. حيث صرح Jens Hagendorff، أستاذ المالية في King’s College London، أن "النظام المصرفي بشكل عام في حالة جيدة وقادر على تحمل الصدمات الكبيرة. أعتقد أن SVB خاص من حيث أن لديهم قاعدة إيداع متقلبة ".

يعتقد مايك مايو، كبير محللي البنوك في Wells Fargo، أن الأزمة في بنك SVB قد تكون حالة خاصة. ويشير إلى أن البنوك أكثر مرونة مما كانت عليه منذ جيل واحد، والمخاوف الحالية تتناقض مع المخاطر المفرطة التي اتخذتها البنوك خلال الأزمة المالية العالمية قبل 15 عاماً.

وكرر وزير الخزانة الأمريكي السابق لاري سمرز هذا الشعور، مشيراً إلى أنه لا يرى "مخاطر منتظمة" إذا تم التعامل مع الموقف بشكل معقول، مضيفاً أنه "لديه كل الأسباب للاعتقاد بأنه سيكون كذلك". في حين أن هذه التعليقات توفر بعض الراحة، فإن الاضطرابات في SVB تسلط الضوء على المخاطر المحتملة التي يمكن أن تواجهها البنوك مع تغير الظروف الاقتصادية والسوقية بسرعة.

فيما يقول Luc Plouvier، كبير مديري المحفظة في Van Lanschot Kempen، شركة هولندية لإدارة الثروات: "كان انهيار بنك SVB مرتبطاً جزئياً بانخفاض قيمة السندات التي اشترتها خلال أوقات الازدهار عندما كان لديها الكثير من ودائع العملاء الواردة وتحتاج إلى مكان ما لإيقاف النقود. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة جعل الأصول ذات العوائد المنخفضة مثل السندات ذات قيمة أقل بكثير. تسبب ذلك في مشاكل عندما احتاج البنك إلى جمع الأموال بسرعة."

قد لا يكون بنك SVB هو المؤسسة الوحيدة التي تحتاج إلى معالجة هذه المشكلة. وقد قال Jens Hagendorff "العديد من المؤسسات - من البنوك المركزية والبنوك التجارية وصناديق المعاشات - تجلس على أصول تقل قيمتها بشكل كبير عما ورد في بياناتها المالية". "الخسائر الناتجة ستكون كبيرة وستحتاج إلى تمويل بطريقة ما. حجم المشكلة بدأ يثير القلق."

يسلط الوضع في SVB والمخاطر المحتملة التي يواجهها المقرضون الآخرون الضوء على أهمية الإدارة الحكيمة للمخاطر والتواصل الفعال مع أصحاب المصلحة. يجب أن تكون البنوك شفافة بشأن المخاطر التي تواجهها وأن تتخذ خطوات للتأكد من أن لديها مخازن كافية لتحمل الصدمات. كما يجب أن يكونوا مستعدين لاتخاذ إجراءات حاسمة لمعالجة القضايا على الفور وطمأنة المودعين والمستثمرين.

بشكل عام، في حين أن مخاطر العدوى في النظام المصرفي قد تكون محدودة في الوقت الحالي، فإن الحادث الذي وقع في SVB بمثابة تحذير من احتمالية حدوث تحولات سريعة في ظروف السوق لكشف نقاط الضعف في المؤسسات الفردية. يجب أن تظل البنوك يقظة وأن تتخذ خطوات لضمان استعدادها لمواجهة أي عواصف قد تنشأ.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أنت مهتم بتداول الأسهم الامريكية وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!