تطورات الاسواق العالمية 03.05.2023

شهدت الاسواق الأوروبية انتعاشاً طفيفاً بعد البداية السلبية لهذا الأسبوع. ينصب التركيز الأساسي على قرار سعر الفائدة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الليلة، يليه اجتماع البنك المركزي الأوروبي غداً. حيث يواجه كلا البنكين المركزيين اقتصاداً يتباطأ، مع ارتفاع معدلات التضخم، وانخفاض معدلات البطالة إلى مستويات متدنية منذ عدة سنوات، وضغط على القطاع المصرفي. من المحتمل أن تحدد كيفية إدارة الرسائل المتعلقة بهذه القرارات على مدار الـ 24 ساعة القادمة مقدار التقلبات التي يمكننا توقع رؤيتها من الآن وحتى نهاية الأسبوع.

تطورات الاسواق العالمية:

انتعشت اسهم Pearson، وهي شركة تعليم رقمي، بقوة بعد انخفاضها الحاد أمس عندما حذر نظيرها الأمريكي Chegg من أن روبوتات الدردشة ChatGPT AI يمكن أن تهدد نموها في خدمات المساعدة الرقمية للواجبات المنزلية. على الرغم من هذا التطور الإيجابي، كانت العناوين الرئيسية نحو الاتجاه الهبوطي. تراجعت اسهم Haleon بشكل حاد على الرغم من الأداء القوي للربع الأول، حيث وصلت ارباح ما قبل الضرائب إلى 542 مليون جنيه استرليني، وعائدات تبلغ 2.99 مليار جنيه استرليني، بزيادة قدرها 9.9٪ على أساس معدل. وكررت الشركة أنها تتوقع نمو إيرادات العام بأكمله بين 4٪ و 6٪. يبدو أن ضعف اليوم مدفوع بالتقارير التي تفيد بأن شركة Pfizer تتطلع إلى البدء في بيع حصتها البالغة 32٪ في الشركة وفقاً للمدير المالي ديف دينتون.

فيما أدت المجموعة القوية من أرقام الربع الأول لمجموعة لويدز المصرفية إلى استجابة مخيبة من السوق. بلغت الارباح القانونية قبل الضرائب 2.26 مليار جنيه استرليني، بزيادة قدرها 716 مليون جنيه استرليني عن الربع نفسه من العام الماضي، على صافي الدخل البالغ 4.65 مليار جنيه استرليني. ظل صافي هامش الفائدة ثابتاً عند 3.22٪، دون تغيير عن الربع الرابع وبزيادة من 2.68٪ في الربع الأول من العام الماضي. ومع ذلك، فقد خصص البنك مبلغاً إضافياً قدره 243 مليون جنيه استرليني فيما يتعلق بالتدهور، وهي زيادة متواضعة من 177 مليون جنيه استرليني الذي تم وضعه جانباً في الربع الرابع ولكن أقل بكثير من 465 مليون جنيه استرليني التي تم وضعها جانباً في الربع الأول من العام الماضي. قد تكون خيبة الأمل مفهومة، لكن الحذر منطقي بالنظر إلى الأحداث الجارية في الولايات المتحدة والانخفاض البالغ 8 مليارات جنيه استرليني في قاعدة ودائع Lloyds خلال الأشهر الـ 12 الماضية. يمكن أن يكون الاتجاه الصعودي للهوامش محدوداً إذا اضطرت البنوك البريطانية إلى رفع الأسعار المدفوعة للمودعين لتعزيز ثبات تلك القاعدة في محاولة لمنع هذا التدفق النقدي، بينما تزيد المعدلات المرتفعة أيضاً من مخاطر التخلف عن سداد القروض.

كما أعادت شركة Barratt Developments التأكيد على توجيهاتها بشأن إجمالي عمليات استكمال المنزل للعام بأكمله عند ما بين 16،500 و 17،000. تحسن صافي الحجوزات الخاصة لكل منفذ نشط في 12 أسبوعاً حتى 23 أبريل إلى 0.71، بينما تحسنت منذ عام حتى الآن إلى 0.65 انخفاضاً من 0.93 في العام الماضي. واصلت شركة أستون مارتن لصناعة السيارات في المملكة المتحدة خسارة الأموال، حيث ارتفعت خسائرها التشغيلية في الربع الأول إلى 50.9 مليون جنيه استرليني حتى مع زيادة الإيرادات بنسبة 9٪ لتصل إلى 1.27 مليار جنيه استرليني. تتوقع أستون مارتن أن يكون هذا العام ذروة الإنفاق الرأسمالي عند 370 مليون جنيه استرليني، مع توقعات بأن المبيعات سترتفع إلى 7000 وحدة. من المتوقع أن تتحسن الربحية خلال النصف الثاني من العام، مع تسليم الجيل القادم من السيارات الرياضية في الربع الثالث.

افتتحت الاسواق الأمريكية على ارتفاع طفيف اليوم بعد انخفاض كبير يوم أمس. سجل تقرير التوظيف ADP زيادة قدرها 269 ألف وظيفة في أبريل، وهو أعلى بكثير من المتوقع وهو 148 ألفاً، وقد تم النظر إليه بشكل إيجابي. علاوة على ذلك، أشار استطلاع ISM Services الأخير إلى أن الأسعار المدفوعة ارتفعت إلى 59.6 وأن مؤشر التوظيف عند 50.8، مما قد يضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتجنب الظهور بمظهر أكثر تشاؤماً في بيانه ومؤتمره الصحفي لاحقاً.

هذه الأرقام المرنة تجعل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الليلة أكثر تعقيداً من حيث أي توجيه قد يتطلع باول إلى توفيره إذا قام البنك المركزي بالفعل برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. قد يؤدي التقلب الأخير في البنوك الأمريكية الإقليمية إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالاختيار بين الاحتفاظ بغطاء على التضخم أو المخاطرة بمزيد من ضعف البنوك والركود المحتمل.

كما أثار تراجع البنوك الإقليمية الأمريكية أمس، بما في ذلك PacWest و Western Alliance، مخاوف من احتمال انتشار الأزمة أكثر، مما يؤدي إلى مزيد من التقلبات في الأسعار اليوم مع اقترابنا من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي اليوم.

ومع ذلك،  تراجعت اسهم Advanced Micro Devices (AMD) بشكل حاد بعد أن حذرت شركة تصنيع الرقائق من أن إيراداتها في الربع الثاني من المرجح أن تقل عن 5.51 مليار دولار المتوقعة عند حوالي 5.3 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 50٪. في المقابل، تمكنت الشركة من تجاوز التوقعات في الربع الأول، حيث وصلت إلى 5.31 مليار دولار في الإيرادات والارباح بقيمة 0.60 سنتاً للسهم.