تطورات الاسواق العالمية 24.05.2023

 تشهد الاسواق حالة من القلق المتزايد مع انتظار الموعد النهائي الذي يلوح في الأفق لسقف الديون في الولايات المتحدة، حيث لا يزال صانعو السياسة في طريق مسدود، مما يجذب انتباه الاسواق المالية.

تطورات الاسواق العالمية:

على مدار اليومين الماضيين، اشتدت حدة الانخفاضات المتواضعة في السوق، مع حدوث انخفاضات كبيرة في جميع المجالات. وتستمر المعنويات في التدهور، مما يثير التساؤل عما إذا كان هذا يمثل بداية تراجع السوق الذي سيجبر في النهاية المشرعين الأمريكيين على اتخاذ إجراءات وحماية النزاهة المالية للحكومة الأمريكية.

شهدت الاسواق الأوروبية خسائر فادحة، حيث سجلت كل من مؤشر الداكس 40 DAX و مؤشر فوتسي FTSE100 و مؤشر الكاك 40 CAC 40 أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ مارس. وانخفض مؤشر FTSE100 إلى ما دون أدنى مستوى له في أبريل، مسجلاً أدنى مستوياته في ستة أسابيع.

كما أدت أرقام التضخم التي جاءت اليوم والتي جاءت أعلى من المتوقع لشهر أبريل إلى خسائر فادحة لشركات بناء المنازل في المملكة المتحدة، مما أدى إلى خسائر فادحة. حيث أدت الزيادة الكبيرة في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى قيام محللي السوق بتوقع إمكانية 100 نقطة أساس إضافية في رفع أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا. ونتيجة لذلك، ارتفعت عائدات الذهب إلى أعلى مستوياتها منذ أكتوبر من العام السابق.

كما شهدت شركات مثل Persimmon و Taylor Wimpey و Barratt Development انخفاضاً كبيراً. على الرغم من الإبلاغ عن تحديث قوي للتداول في الربع الأول يعزى إلى زيادة الطلب على الحلول الصحية الخاصة بسبب إضرابات NHS، واجهت اسهم Aviva ضغطاً هبوطياً كبيراً.

كما شهد قطاعا التأمين العام والصحة مكاسب قوية في الإيرادات، مع زيادة ملحوظة بنسبة 25٪ في مبيعات الرعاية الصحية الخاصة.  ومع ذلك، أدى الانخفاض بنسبة 15٪ في تدفقات صافي الثروة، إلى جانب قرار الحفاظ على التوجيهات للعام بأكمله دون تغيير، إلى انخفاض حاد في اسهم شركة Aviva. كما تشهد شركة Prudential و Legal & General انخفاضاً في أسعار اسهمها.

في حين أصدرت Kingfisher، مالك B&Q، نتائجها للربع الأول، والتي تتماشى مع التوقعات. في وقت سابق من هذا العام، ذكرت الشركة أن الربع الأول بدأ بشكل إيجابي في جميع المناطق، باستثناء الأعمال الفرنسية، التي تأثرت بالإضراب.

في المملكة المتحدة، ربما أدت الظروف الجوية السيئة في مارس والإضرابات المستمرة إلى تباطؤ أرقام المبيعات بعد بداية قوية للربع. وبلغت مبيعات الربع الأول 3.3 مليار جنيه استرليني، بما يتوافق مع التوقعات، حيث شهد قطاع المملكة المتحدة نمواً قوياً بنسبة 6.6٪ في مبيعات سكروفيكس، معوضاً عن انخفاض بنسبة 1.5٪ في مبيعات B&Q.

على الرغم من أن الربع الثاني بدأ ببطء مع انخفاض المبيعات بالمثل بالمثل بنسبة 1٪، إلا أنه من المتوقع أن تحقق ارباح العام قبل الضرائب بالكامل 634 مليون جنيه استرليني. وسط يوم مليء بأخبار إيجابية محدودة، لدى المساهمين في Marks and Spencer سبب للاحتفال حيث تجاوزت أرقام الشركة للعام بأكمله التوقعات، مما دفع السهم إلى أعلى مستوياته في 14 شهراً. كما ارتفعت الإيرادات القانونية بنسبة 9.6٪ لتصل إلى 11.93 مليار جنيه استرليني، متجاوزة أرقام العام الماضي بمقدار مليار جنيه استرليني وتجاوز 11.7 مليار جنيه استرليني المتوقعة.

فيما ساهم كل من قطاعي المواد الغذائية والبضائع العامة في هذا الأداء القوي. حيث ارتفعت مبيعات المواد الغذائية بنسبة 8.7٪ لتصل إلى 7.2 مليار جنيه استرليني، بينما ارتفعت مبيعات الملابس والمنازل بنسبة 11.5٪ لتصل إلى 3.7 مليار جنيه استرليني. وقد ألمحت الإدارة أيضاً إلى عودة توزيعات الارباح في عام 2024. كما عزز التأثير الإيجابي لأرقام ماركس آند سبنسر اسهم أوكادو، على الرغم من تأكيد هبوطها إلى مؤشر فوتسي 250.

كمل افتتحت الاسواق الأمريكية على انخفاض ملحوظ اليوم، حيث تستمر فرص التوصل إلى اتفاق لسقف الديون بحلول الأول من يونيو (حزيران) في التضاؤل. يثير هذا الموقف مخاوف بشأن موعد نفاد الأموال أو الوقت الذي قد يتم فيه تفويت المدفوعات.

كما أصبح إصدار محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الليلة غير مهم تقريباً مقارنة بالمخاوف الأوسع المحيطة باللعبة المحفوفة بالمخاطر التي يبدو أن السياسيين الأمريكيين يلعبون بها مع اقتصاد البلاد. ولا يزال المشهد الاقتصادي الحالي في المملكة المتحدة يفرض تحديات على المستهلكين، بينما تكافح متاجر البيع بالتجزئة لتحقيق الأداء المطلوب. في المقابل، أظهر تجار التجزئة الأمريكيون نتائج أكثر إيجابية.

وتجاوزت التقارير الأخيرة الواردة من Abercrombie and Fitch و Urban Outfitters و Kohl's التوقعات للربع الأخير. أبلغت شركة Abercrombie عن عائدات للربع الأول بلغت 836 مليون دولار، إلى جانب ارباح غير متوقعة قدرها 0.39 دولار لكل سهم. ونتيجة لذلك، قامت الشركة بمراجعة توجيهات المبيعات لهذا العام، وتوقعت نمواً يتراوح بين 2٪ و 4٪، ورفعت توقعاتها للربع الثاني من 4٪ إلى 6٪.

كما شهدت Urban Outfitters و Kohl's أيضاً اتجاهاً مشابهاً للمبيعات والارباح أعلى من المتوقع، مما أدى إلى زيادات كبيرة في أسعار الاسهم، حتى مع تعرض السوق الأوسع لانخفاضات. وشهدت شركة Williams-Sonoma، وهي شركة تجزئة متطورة مقرها الولايات المتحدة ومالكة Pottery Barn، زيادة في أسعار اسهمها بعد نتائجها المالية للربع الأول. على الرغم من انخفاض عائدات الربع الأول بشكل طفيف عن التوقعات عند 1.77 مليار دولار أمريكي، إلا أن الشركة حققت ارباحاً أفضل من المتوقع بلغت 2.64 دولار أمريكي للسهم الواحد. بالتطلع إلى الربع الثاني، لا تزال ويليامز سونوما متفائلة وقد كررت توجيهاتها للعام بأكمله بشأن نمو صافي الإيرادات السنوية في حدود -3٪ إلى + 3٪، أي ما يعادل 8.27 مليار دولار تقريباً. بالإضافة إلى ذلك، كشفت الشركة عن خطط لإطلاق علامة تجارية مستدامة جديدة تسمى Greenrow.

علاوة على ذلك، سيواجه السوق اليوم اختباراً إضافياً حيث ستصدر Nvidia، أحد أفضل الاسواق أداءً في الاسواق الأمريكية هذا العام، نتائجها المالية للربع الأول. استفادت Nvidia من الحماس السائد المحيط بالذكاء الاصطناعي (AI)، والذي تسبب في مضاعفة قيمة اسهمها في غضون فترة قصيرة تقل عن ستة أشهر. تشير توقعات السوق إلى أنه من المتوقع أن تصل عائدات الربع الأول إلى 6.5 مليار دولار مع نطاق +/- 2٪. توقعات الربح تقف عند 0.92 دولار للسهم الواحد.