لماذا تعد Palantir ذات مستقبل واعد في قطاع التكنولوجيا؟

لماذا تعد Palantir من الشركات ذات المستقبل الواعد في قطاع التكنولوجيا مستقبلاً؟

كانت الأشهر العديدة الماضية بمثابة أفعوانية للمستثمرين في شركة برامج علوم البيانات Palantir Technologies (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: PLTR). أثارت شركة Palantir المستثمرين عندما تم طرحها إلى الاكتتاب العام في سبتمبر، لكن معنويات سوق الاسهم تجاه السهم تراجعت منذ ذلك الحين. ومع ذلك، بمجرد تقشير طبقات أعمال Palantir، ستجد ثلاثة أسباب تجعل هذه الشركة المبتكرة والمثيرة تبدو ملتزمة بأيام أكثر إشراقاً في المستقبل.

اعمال البيانات تنمو باطراد في Palantir

وفقاً لشركة آي بي إم IBM، تم إنشاء 90 ٪ من بيانات العالم بالكامل في العامين الماضيين فقط. نظراً لأن الأجزاء المختلفة من العالم حالياً بدون الإنترنت تستمر في التحول إلى الرقمية، فإنها ستنشئ المزيد من البيانات مع كل بريد إلكتروني أو نص أو موقع ويب أو تطبيق.

ومع ذلك، فإن هذه الكميات الهائلة من البيانات مجزأة، وتأتي من مصادر عديدة ومتنوعة. تخيل أنك حصلت على لغز مكون من تريليون قطعة ويطلب منك تجميعها معاً. قد تلتقط الشركات كل هذه البيانات وتخزنها، لكنها تدرك الآن أنها تحتاج أيضاً إلى أدوات لإدارتها جميعاً.

تقدم شركة Palantir مساعدة متطورة لتلك الشركات. يقوم برنامجها بتنسيق بيانات المؤسسة في لغة واحدة يسهل فهمها بحيث يمكن للأشخاص استخدامها لاتخاذ القرارات وتتبع تأثيرها على الفور.

أثبتت حكومة الولايات المتحدة قيمة شركة Palantir

كانت حكومة الولايات المتحدة أول منظمة تدعم شركة بلانتير في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. في حين أن التفاصيل حول عمل حكومة Palantir قليلة، ساعدت شركة Palantir وزارة الدفاع في مكافحة الإرهاب، وتم نشرها مؤخراً لتتبع توزيع لقاحات COVID-19 في الولايات المتحدة.

يجب أن يعرف المستثمرون الجدل الذي تطرحه شركة Palantir على طاولة المفاوضات. وضعت الشركة نفسها في مواقف العلاقات العامة "اللزجة" ؛ انتقد موظفوها الشركة بسبب عملها مع إدارة الهجرة والجمارك الامريكية (ICE). يمكن أن يكون تحقيق التوازن بين رغبات موظفيك وعميلك الأكبر عملاً توازناً دقيقاً.

لقد انحاز أليكس كارب، الرئيس التنفيذي لشركة Palantir، إلى الحكومة علناً - وقد ساعد هذا الولاء شركة Palantir في إنشاء مشاريع حكومية إضافية. في تحديث الأعمال الأخير للشركة للربع الأول، كشفت الإدارة أن الأعمال الحكومية قد نمت بنسبة 83٪ على أساس سنوي.

وقد أوضحت حفنة من العقود الحكومية التي فازت بها هذا النمو في الأشهر الأخيرة:

• 110 مليون دولار من قيادة العمليات الخاصة الامريكية
• 33 مليون دولار من قوة الفضاء الامريكية
• 90 مليون دولار من الإدارة الوطنية للسلامة النووية
• 250 مليون دولار محتملة من الجيش الامريكي

الحكومة مجتمع متماسك حيث تحدث العلاقات والكلام الشفهي فرقاً. ساعدت سنوات قرب شركة Palantir من الحكومة في الفوز بعقود متعددة، مما عزز من قدرتها على تحقيق مكاسب مستقبلية. تستمد شركة بلانتير 56٪ من إيراداتها من عملاء حكوميين - أكبر زبون منفرد لها. قد يؤدي فقدان هذا العمل إلى تعريض الشركة لعواقب وخيمة.

ومع ذلك، مع اختراق شركة Palantir لمختلف فروع الحكومة، تصبح أعمالها أكثر "ثباتاً" ويصعب إزاحتها. في حين أن بعض الشركات لديها قدرات مماثلة في إدارة البيانات، مثل Snowflake و C3.ai و Alteryx، لا يمكن لأي منها حالياً القيام بذلك بطريقة متكاملة وسلسة مثل Palantir. يمكن لمنصة جوثام في بلانتير أن تربط مختلف الإدارات الحكومية، مما يتيح البيانات من واحدة لمساعدة الأخرى. ذكر التقرير السنوي للشركة لعام 2020 أن شركة بلانتير تريد أن تكون "نظام التشغيل الافتراضي" لجميع البيانات المهمة للمهام عبر الحكومة الامريكية.

اتساع رقعة السوق امام Palantir في القطاع الخاص

تتدفق قدرة تقنية Palantir على تبسيط مجموعات البيانات الضخمة وتقديم رؤى عنها إلى القطاع الخاص:

• تستخدم شركات الأدوية بلانتير لمساعدتها في العثور على أدوية جديدة.
• يلجأ المصرفيون وشركات التأمين إلى شركة Palantir للكشف عن عمليات الغسل والاحتيال.
• يستخدم مصنعو السيارات شركة Palantir لتتبع عيوب الجودة حتى أصلها في المصنع.
• تستخدم شركات الطيران Palantir لتبسيط سلاسل التوريد وتوفير التكاليف والوقت.

نظراً لأن الشركات توفر الوقت والمال من خلال إدارة البيانات، فإن المنافسين سوف يبحثون عن أدوات مماثلة للحاق (أو الحفاظ على) الميزة التنافسية.

في الوقت الحالي، تتركز قاعدة عملاء شركة بلانتير - 149 عميلاً فقط، ساهم أكبر 20 منهم بما يقرب من نصف إجمالي عائدات شركة بلانتير البالغة 1.2 مليار دولار في عام 2020. ويمثل القطاع الخاص حالياً 44٪ فقط من أعمال شركة بلانتير. مع استمرار الصناعات في الاعتماد على التكنولوجيا (خاصة مع زيادة الاتصال بشكل كبير في 5G)، ستحتاج المزيد من الشركات إلى إدارة بياناتها.

تعمل شركة Palantir مع جزء صغير فقط من Fortune 500 (فقط 24 شركة في Global 300). ولكن إذا تمكنت شركة Palantir من توفير نفس المستوى من القيمة في برمجياتها للشركات التي تقدمها للحكومة، فإننا نتطلع إلى مدرج ضخم للتوسع على مدى السنوات المقبلة.

لماذا تتمتع شركة بلانتير بالتوجه الصاعد على المدى الطويل

ارتفع سعر سهم بلانتير وانخفض في الآونة الأخيرة دون سبب محدد. يعتبر التقلب نموذجياً للاسهم العامة الجديدة، وغالباً لا ينعكس على النشاط التجاري نفسه. توجه الإدارة نمو الإيرادات بمعدل 30٪ + متوسط ​​معدل النمو على مدى السنوات الأربع المقبلة - ومع تسارع القطاع الخاص غير المستغل فعلياً والإيرادات الحكومية المتسارعة، يبدو هذا الهدف قابلاً للتحقيق.

لن تخبرك المقاييس المستندة إلى الأرباح مثل نسبة السعر إلى الأرباح (السعر إلى الأرباح) بالقصة الكاملة لاسهم نمو التكنولوجيا مثل Palantir، لأنه في الوقت الحالي ينفق بشكل كبير لدفع نمو الإيرادات. بدلاً من ذلك، حاول أن تزن قيمة مشروع الشركة - القيمة السوقية، بالإضافة إلى كل نقودها مطروحاً منها ديونها - مقابل مبيعاتها السنوية. تراجعت الشركة من 40x EV / المبيعات في فبراير إلى 29x EV / المبيعات اليوم.

ومع ذلك، مع نمو شركة Palantir، بدأت إيراداتها في التوسع بشكل أسرع من نفقاتها - مما يؤدي إلى زيادة أرباحها. في الربع الأول من عام 2021، ساعد نمو الإيرادات بنسبة 49٪ على أساس سنوي في دفع الدخل التشغيلي المعدل من خسارة العام الماضي البالغة 16 مليون دولار إلى 117 مليون دولار. في نفس الفترة من العام الماضي، أحرقت شركة بلانتير 290 مليون دولار نقداً. بفضل المبيعات المتزايدة، سجلت 151 مليون دولار في التدفق النقدي الحر في الربع الأول. من المتوقع أن تكون شركة بلانتير مربحة هذا العام لأول مرة.

بعيداً عن شركة في حالة تدهور، بدأت شركة Palantir لتوها. راقب الشركة للتأكد من استمرارها في تقديم عقود جديدة ونمو الإيرادات في الأرباع القادمة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.