إليك ما تحتاج معرفته عن بيع سهم PayPal

إليك ما تحتاج معرفته عن بيع سهم PayPal:

أعلنت شركة باي بال PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL) المدرجة في بورصة ناسداك عن نتائجها المالية للربع الأخير من عام 2021 الأسبوع الماضي، حيث بلغت الإيرادات 6.92 مليار دولار متجاوزة تقديرات وول ستريت والارباح المعدلة للسهم الواحد (EPS) البالغة 1.11 دولاراً المفقودة خلال فترة الثلاثة أشهر. كما هو الحال دائماً، ركز المستثمرون بشدة على توجيه الإدارة. دعنا نقول فقط أن توقعات فريق القيادة خيبت آمال المستثمرين حقاً. كانت هذه التكنولوجيا المالية التي كانت تتزايد في السابق من أهم فائز الوباء، لكنها تواجه الآن بعض الرياح المعاكسة الخطيرة. وكان سعر السهم قد انهار بنسبة 29٪ بعد ظهر اليوم التالي لصدور التقرير.

 إليك ما تحتاج إلى معرفته عن خفض توقعات 2022:

 بالنسبة للربع الحالي، تتوقع إدارة PayPal أن تأتي EPS المعدلة عند 0.87 دولار، بانخفاض 28.7٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي. وقد جاء هذا مخيباً بشكل كبير لتوقعات وول ستريت عند 1.16 دولار. وبالنسبة لعام 2022، تتوقع القيادة زيادة الإيرادات بنسبة 15٪ إلى 17٪ على أساس سنوي مقارنة بالمبيعات البالغة 25.4 مليار دولار في عام 2021. وكان المحللون يتوقعون نمواً بنسبة 17.9٪.

 العوامل الخارجية مثل التضخم المرتفع، والأثر المتلاشي للحوافز الحكومية، وتحديات سلسلة التوريد لتجار الأعمال الصغيرة، تخلق بيئة أضعف للمدفوعات الإلكترونية. وهذه مشكلات تصيب العديد من الشركات عبر الاقتصاد العالمي، لذا فهي ليست فريدة من نوعها بالنسبة إلى PayPal. ولكن من المحبط أن نرى أنه في ظل اقتصاد قوي، مع ارتفاع أسعار المساكن والبطالة المنخفضة للغاية، تعمل الإدارة على تلطيف التوقعات. كما يتم إلقاء اللوم على مبيعات التجارة الإلكترونية الأبطأ خلال العطلات.

 الابتعاد عن موقع eBay:

 تقوم دار المزادات عبر الإنترنت eBay (NASDAQ: EBAY) بترحيل جميع مدفوعات البائع من منصة PayPal.  باستثناء الحجم من eBay، حيث زادت مبيعات PayPal باستمرار بما يزيد عن 20٪ على أساس سنوي. ويمثل موقع eBay 3٪ فقط من إيرادات PayPal - وأقل من 3٪ من إجمالي حجم المدفوعات - في الربع الرابع. كما قال الرئيس التنفيذي دان شولمان في بيان ارباح الربع الرابع من عام 2021: "في النصف الثاني من العام، أتطلع إلى أن أكون قادراً على التوقف عن تعديل موقع eBay والسماح لقوة نتائجنا الأساسية بالتحدث عن نفسها". يبدو أننا سنحصل على صورة أوضح عن مدى قوة الأعمال الأساسية لـ PayPal في غضون ستة أشهر تقريباً.

 بينما تخسر الشركة موقع eBay، فإنها تكتسب امازون في شراكة ستسمح لعملاء الولايات المتحدة الأمريكية بمراجعة حساباتهم على Venmo. ومع ذلك، فإن الابتعاد عن موقع eBay يعد أمراً مهماً، حيث يسلط الضوء على مدى اعتماد PayPal على شركتها الأم السابقة. بعد التأثير على إيرادات PayPal بمقدار 1.4 مليار دولار العام الماضي، تعتقد الإدارة أن انتقال eBay سيضغط على المبيعات بإجمالي 600 مليون دولار خلال الربعين الأولين من عام 2022. نمو الحسابات النشطة الجديدة خلال الربع الرابع، أضاف 9.8 مليون حساب نشط جديد فقط، في عداد المفقودين التوجيه المسبق من قبل 6 ملايين مستخدم جديد. ما يجعل الوضع أسوأ هو أن 3.2 مليون حساب، أي أقل بقليل من ثلث العملاء الجدد في الربع، جاءوا من استحواذ الشركة بقيمة 2.7 مليار دولار على شراء ياباني الآن، ودفع لاحقاً زعيم Paidy.  لقد تباطأ النمو العضوي بشكل كبير.

كما أكدت الإدارة أنها بحاجة إلى إزالة 4.5 مليون حساب "تم إنشاؤه بطريقة غير مشروعة" في الربع الأخير الذي تم فتحه نتيجة لزيادة استخدام الشركة لحملات الحوافز. هذا هو ما تسبب في فقدان العمل للإرشاد. بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يجلب PayPal 15 مليون إلى 20 مليون مستخدم جديد في عام 2022، وهو أقل بكثير من 48.9 مليون و 72.7 مليون مستخدم في 2021 و 2020 على التوالي.

 قبل حوالي عام، كان شولمان واثقاً خلال عرض تقديمي ليوم المستثمر من أن شركته يمكن أن تصل إلى هدف طموح يتمثل في 750 مليون حساب نشط بحلول عام 2025. وتراجع عن هذا الهدف، حيث تقول القيادة إنها ستؤكد الآن على "نمو مستدام وعالي الجودة من أجل زيادة المشاركة وزيادة الإيرادات لكل حساب نشط ".

ربما تكون النظرة الأضعف لنمو المستخدمين، وهو أمر حيوي للغاية لنجاح PayPal النهائي، وهو ما يضر بالسهم الآن. لذلك، ستحتاج الشركة إلى زيادة المبيعات من خلال جعل العملاء يستخدمون الخدمات المختلفة بمرور الوقت. يعتقد أنه من الأفضل الانتظار حتى يكون هناك مزيد من الوضوح حول نمو الإيرادات بعد eBay والحسابات الجديدة - ربما بعد ربعين - قبل أن تفكر في شراء اسهم PayPal.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.