ثلاثة من اسهم التكنولوجيا الرخيصة تستحق النظر فيها الأن!

انخفضت بنسبة تتراوح بين 50٪ و 65٪ من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعاً، تستحق هذه الاسهم التقنية نظرة ثانية.

في حين أن الاسهم التي تقل عن 20 دولاراً لا تتطابق تماماً مع تعريف الاسهم الصغيرة، إلا أن أسعارها المنخفضة تبدأ بالفعل في تصنيفها بين مجموعة الشركات الأكثر تقلباً في عالم الاستثمار. بدءاً من الشركات العامة الجديدة إلى الشركات الأكثر نضجاً التي لم تصل بعد إلى خطوتها، تحتوي هذه النقطة السعرية للاسهم على مجموعة منتقاة من الشركات.

ومع ذلك، حظيت ثلاثة عروض اكتتاب عام لعام 2021 ببعض اهتمام المستثمرين بعد معاقبتهم في الأشهر القليلة الماضية بسبب النمو الأوسع لبيع الاسهم.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على Latch (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: LTCH)، Olo (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: OLO)، و SEMrush Holdings (SEMR) ونرى لماذا تستحق هذه الاسهم التقنية الثلاثة التي يقل سعرها عن 20 دولاراً للسهم أن تفكر فيها لأصغر، مضاربة مناصب في محفظة متنوعة تركز على المدى الطويل.

1. سهم Latch

انخفضت القيمة بأكثر من 60٪ خلال العام الماضي، وقد كافحت اسهم Latch حتى الآن لإطلاق العنان للقيمة للمستثمرين الأوائل في هذا المزود لتكنولوجيا القفل الذكي، والاتصال الداخلي، والحرارة.

بهدف إحداث ثورة في الطريقة التي يتفاعل بها السكان مع أماكن معيشتهم، تعمل Latch حالياً بشكل أساسي مع شقق أمريكا الشمالية على فرص البناء الجديدة والمباني المُعدَّلة. بعد تثبيت أجهزة وصول حديثة مثبتة على الباب في الشقق، تقوم الشركة بتسجيل أصحاب الشقق أو المستأجرين لبرنامج LatchOS القائم على الاشتراك، والذي يتراوح بين 7 دولارات و 12 دولاراً لكل شقة شهرياً.

يمنح نموذج الأعمال هذا البرنامج كخدمة (SaaS) لشركة Latch نوعاً من عمليات شفرات الحلاقة والشفرات في عصر جديد، والتي ترى أن الشركة تتخلى عن الربحية قصيرة الأجل على الأجهزة التي تقوم بتثبيتها لصالح التدفق النقدي طويل الأجل من الخدمات أنها توفر لتلك الأجهزة.

كما يوضح الجدول أعلاه، لا تزال Latch في المراحل الأولى من بناء نموذج الأعمال SaaS، وتحاول ببساطة الحصول على أجهزتها في أكبر عدد ممكن من المباني، مما يؤدي إلى ارتفاع مبيعات الأجهزة النسبية. ومع ذلك، عند النظر إليها من خلال الحجوزات، بدأت أرقام برامج الشركة في التفوق على الأجهزة.

تعتبر حجوزات البرامج هذه محورية للشركة ومهمة للمستثمرين الانتباه إليها، حيث تتمتع بهوامش إجمالية عالية بشكل لا يصدق 91 ٪ وتمثل مساراً طويل الأجل نحو توليد التدفق النقدي الحر الدائم (FCF). وفي الوقت نفسه، فإن تكلفة مبيعات الأجهزة في Latch أعلى من إجمالي إيراداتها من الأجهزة، مما يسلط الضوء على طموحات الشركة لتنمية قاعدة عملائها بأي تكلفة - حتى مع خسارة قصيرة الأجل.

بفضل هذا التركيز، قامت Latch بالفعل بتركيب أجهزتها في واحدة من كل 10 شقق تم تشييدها حديثاً في أمريكا الشمالية في عام 2020، مما ساعدها في بناء وحداتها المنزلية التراكمية المحجوزة الحالية إلى أكثر من 530.000.

نظراً لأن Latch تعلن عن ارباحها يوم الخميس، 24 فبراير، فإن إجمالي الوحدات المنزلية هذه سيكون ذا أهمية قصوى نظراً لأن حجوزات الأجهزة الجديدة هذه قد تؤثر على الربحية قصيرة الأجل ولكنها ستجلب نقوداً قيّمة للبرامج على مدار العقود القادمة.

2. سهم Olo

انطلاقاً من مهمتها المتمثلة في "تزويد العملاء بخدمة أفضل وأسرع وأكثر شخصية من المطاعم التي يحبونها"، فإن شركة Olo تضع نصب أعينها جلب المطاعم إلى العصر الرقمي الحديث. ومع ذلك، بعد أن شهدت سعر سهمها يرتفع إلى 45 دولاراً للسهم الواحد، شهدت Olo (اختصاراً للطلب عبر الإنترنت) انخفاضاً في قيمة اسهمها بأكثر من 50٪، تاركة لها القيمة السوقية، أو علامة سعر الشركة، أقل من 3 مليارات دولار.

بقيادة المؤسس والرئيس التنفيذي نوح جلاس، الذي حصل على نسبة موافقة لا تصدق بنسبة 98٪ من موظفيه على Glassdoor، يفتخر Olo أيضاً بمعدل 4.6 مثير للإعجاب من تصنيف الخمس نجوم من موقع الويب، مما يشير إلى ثقافة مؤثرة. هذه المقاييس ملحوظة للمستثمرين، حيث أن الاسهم التي يقودها المؤسس مع ثقافات الشركة المحببة كانت تاريخياً حاضنات لبعض قصص الاستثمار الأكثر إثارة للإعجاب في عصرنا.

من خلال برنامجها كخدمة (SaaS)، تقدم Olo الطلبات عبر الإنترنت، وحلول التوصيل، وحتى الطلبات المباشرة من خلال نتائج البحث على الإنترنت. من خلال كسب إيرادات الاشتراك من عمليات SaaS ورسوم المعاملات على مبيعات المطاعم، نمت الشركة إجمالي الإيرادات بنسبة 36٪ على أساس سنوي للربع الثالث.

الأفضل حتى الآن بالنسبة للمستثمرين، لدى Olo معدل احتفاظ صافي قائم على الدولار (DBNR) أعلى من 120 ٪ في جميع الأرباع الثلاثة من الارباح كشركة مساهمة عامة. يُظهر DBNR زيادة استخدام المنتج من قاعدة عملاء الشركة الحالية، بما في ذلك العملاء الذين فقدوا بسبب الاضطراب. بشكل عام، يظهر أي شيء أعلى من 100٪ نمواً داخل الشركة، مما يجعل علامة Olo البالغة 120٪ مشجعة جداً على المدى الطويل.

مع اقتراب الارباح يوم الأربعاء، 23 فبراير، سيكون هذا DBNR حيوياً للمراقبة حيث يتطلع Olo إلى تحقيق التوازن بين نمو العملاء الجدد والتوسع الحالي للعملاء.

3. سهم SEMrush

مثل Olo، فإن خبير الرؤية عبر الإنترنت SEMrush هو طرح عام أولي آخر عام 2021 كافح للخروج من البوابات، حيث انخفض سعر سهمها بأكثر من 50 ٪ من أعلى مستوياته في 52 أسبوعاً. SEMrush هي أيضاً شركة يقودها المؤسس، يديرها الرئيس التنفيذي Oleg Shchegolev، الذي حصل على نسبة موافقة رائعة بلغت 96٪ على Glassdoor.

حققت الشركة نمواً سنوياً في الإيرادات بنسبة 48٪ خلال السنوات الأربع الماضية، وقد بنت مكانة رائدة في صناعة تكنولوجيا التسويق، مما أدى إلى زيادة الوعي بالعلامة التجارية للعملاء من جميع الأحجام. على غرار Olo، امتلكت SEMrush معدل DBNR بنسبة 124٪ اعتباراً من الربع الأخير، مما يدل على أن نمو الإيرادات هذا يأتي من العملاء الحاليين والجدد.

والأفضل حتى الآن بالنسبة للمستثمرين، تأتي هذه المبيعات بهوامش إجمالية وإجمالية رائعة تبلغ 77٪ و 13٪ على التوالي، اعتباراً من الربع الأخير.

مع وجود فرصة في السوق العالمية الحالية تقدر بـ 13 مليار دولار، فإن توجيه SEMrush لمبيعات 183 مليون دولار لعام 2021 يترك مسار نمو ضخم متبقي للشركة.

في حين أن السهم قد يتداول بأكثر من 100 ضعف FCF، فإن سجله الحافل بنمو المبيعات بنسبة 50 ٪ والسعر المخفض بشكل كبير يجعله احتمالاً مثيراً للاهتمام لجزء صغير من محفظة أي مستثمر تقني.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.