سهم FAANG الأول للشراء في النصف الأول من 2022

سهم FAANG الأول للشراء في النصف الأول من2022:

تقدم اسهم FANG للمستثمرين مزيجا لطيفا من المخاطر المنخفضة والعديد من المكافآت المحتملة في المستقبل. هذه الخصائص تجعلها استثمارات مثالية وسط الكثير من عدم اليقين اليوم. ويبدو أن سهم FAANG على وجه الخصوص يشير إلى مزيج مثالي من MOAT واسع التقييم والتقييم المنخفض وآفاق النمو المهمة، ما هو سهم FAANG الأقرب إلى عدم التفكير كما يحدث وسط الإغماء التقني؟

قد يكون البيع في سوق الاسهم الحاد في هذا العام فرصة كبيرة للمستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك بين التضخم والصراع الجيوسياسي، لا تزال المخاطر في القريب من المدى المتوسط. لكن اسهم FAANG الكبيرة تقدم مزيجا لطيفا من القوة المالية وآفاق النمو في شركاتهم الأساسية والربحية والمشاريع الناشئة التي يمكن أن تحملها للاستثمار. لذلك في الأوقات المضطربة، فإنها تجعل الملاذات الآمنة جيدة. وسط الاضطرابات في الاسواق، ربما يكون هناك خيار أفضل للمخاطر بين مخاطر اليوم.

Alphabet دفاعية وهجومية:

Google الوالد الى Alphabet (Goog 0.63٪) (Googl 0.62٪) هو من اسهم FAANG ويمكن للمرء شراءه اليوم بثقة. بفضل عمليات بيع التكنولوجيا، انخفض سهم Alphabet بنحو 13٪ من أعلى مستوياتها في الوقت المحدد، على الرغم من تقرير الارباح الحديثة. في الربع الرابع، ارتفعت إيرادات الأبجدية بنسبة 32٪، وتسريع أكثر من 23٪ من النمو الذي شوهد في الربع الرابع من عام 2020. ليس فقط، ولكن بالنظر تحت غطاء محرك السيارة، فإن برامج تشغيل هذه يمكن أن تستمر بشكل جيد في عام 2022 وما بعده.

ولكن على الرغم من النتائج المزدهرة، فإن الاسهم تبدو رخيصة جدا. حاليا، يتداول الأبجدية في ارباح 24 مرة فقط. ومع ذلك، لا يتضمن ذلك 140 مليار دولار إضافي نقدي جالسا على ميزانيته العمومية، بالإضافة إلى وحدة Google Cloud وغيرها من الرهانات مع مشاريع البحث والتطوير الطويلة الأجل، وفقدانها أكثر من 2 مليار دولار في خسائر تشغيلية مجتمعة الماضي ربع. إليك لماذا سهم Alphabet رخيص الآن، ولماذا يمكن أن تستمر الأوقات الجيدة؟

لا يزال أمام أعمال البحث الأساسية طريق طويل:

ما علق حقاً في التقرير الأخير هو أن محرك بحث Google الأساسي، وهو أكبر شركة وأكبر شركة Alphabet، يتسارع على الرغم من حجمه الهائل، حيث ارتفع بنسبة 35.7٪ في الربع الأخير. يعد هذا أمراً رائعاً بالنسبة إلى شركة بهذا الحجم، والتي حققت إيرادات بلغت 43.3 مليار دولار في الربع الأخير فقط وحده. في الواقع، إنه أسرع مما كان البحث ينمو قبل انتشار الوباء!

على الرغم من أن إعلانات البحث أخذت ضربة في الأيام الأولى من Covid-19، إلا أنها كانت مؤقتة للغاية، مع تجمع البحث بسرعة حيث تعافى الاقتصاد خلال عام 2020. وعلاوة على ذلك، فإن البحث محصنا من تغييرات IOS مؤخرا IDFA، والتي جعلت صعوبة لتتبع الناس عبر الإنترنت. وقد جعلت هذه التغييرات أكثر صعوبة بالنسبة لشركات وسائل التواصل الاجتماعي لاستهداف إعلاناتها. ومع ذلك، يمكنك البحث عن المستخدمين بحرية عن ما يبحثون عنه، لذلك لا يوجد تتبع مطلوب. يمكن أن تستخدم Alphabet أيضا البيانات من البحث لإعلام منصة فيديو YouTube، والتي شهدت أيضا نموا بنسبة 25٪ الصلبة في الربع الرابع أعلى مقارنات صعبة.

عند الجمع بين البحث و YouTube وشبكات Google الإعلانية والخدمات والجهاز الأخرى والأجهزة Alphabet "خدمات Google"، جلبت "Google Services" Alphabet في الدخل التشغيلي العام الماضي وحد ما يقرب من 92 مليار دولار في عام 2021. مع غطاء سوق بقيمة 1.78 مليار دولار أمريكي و 1.65 مليار دولار القيمة، يمكن للمستثمرين أن يروا أنهم يدفعون سوى مضاعفات منتصف المراهقين في الدخل التشغيلي الأساسي لهذا العام - وهذا هو بالنسبة للأعمال التي نمت الإيرادات والارباح في نطاق منتصف 30٪ هذا العام. هذا رخيص جدا.

لا تستبعد Google Cloud Platform أيضاً:

من خلال تداول الاسهم بسعر رخيص يعتمد فقط على البحث الأساسي والخدمات الإعلانية الأخرى وحدها، يحصل المستثمرون أيضاً على واحدة من ثلاث شركات رئيسية للبنية التحتية السحابية مجاناً بشكل أساسي. في الربع الماضي، شهد Google Cloud Platform نمواً في الإيرادات بنسبة 44.6٪ لتصل إلى 5.5 مليار دولار أمريكي، وإلى 19.2 مليار دولار أمريكي للعام بأكمله. على الرغم من أن GCP شهدت خسائر تشغيلية بقيمة 800 مليون دولار في الربع الرابع و 3.1 مليار دولار في عام 2021 بالكامل، إلا أن هذه الخسائر تتقلص من 1.2 مليار دولار و 5.6 مليار دولار على التوالي في عام 2020.

كما رأينا من المشغلين الكبيرين الآخرين على السحابة، يمكن أن تكون أعمال الحوسبة السحابية مربحة، ويبدو أن الانتقال السحابي للمؤسسات العالمية في بداياته. على الرغم من أن Google بدأت في وقت متأخر، إلا أنها تمتلك الموارد اللازمة للمنافسة بقوة. من خلال تحصيل 20 مليار دولار من العائدات هذا العام مع تقلص الخسائر، قد يكون يوماً ما "المحطة الثانية" المربحة جداً لشركة Alphabet لتقف في المستقبل، بعيداً عن الإعلانات الرقمية.

تدفقات الأموال تمنح Alphabet مزيداً من الاختيارات:

أخيراً، تولد Alphabet الكثير من الأموال النقدية بحيث يمكنها أيضاً مكافأة المساهمين بطرق أخرى. ويمكن أن يتخذ ذلك شكل إعادة شراء الاسهم، والتي تكون مجزية جداً للمساهمين عندما يكون السهم مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Alphabet العديد من "الرهانات الأخرى" في مشاريع البحث والتطوير طويلة الأمد، مثل وحدة القيادة الذاتية Waymo.

ينتقد بعض المستثمرين قطاع "الرهانات الأخرى"، والذي حصد 5.3 مليار دولار من الخسائر التشغيلية العام الماضي، ارتفاعاً من 4.5 مليار دولار في عام 2020. ومع ذلك، لا يتوقع أن يستمر هذا الوضع إلى الأبد. إما أن تؤتي بعض هذه الوحدات ثمارها في النهاية، أو ستلغي شركة Alphabet هذه المشاريع وستنخفض هذه المليارات إلى المحصلة النهائية. في كلتا الحالتين، يجب أن يفوز المساهمون في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، أعادت Alphabet شراء أكثر من 50 مليار دولار من الاسهم العام الماضي، بزيادة 62٪ عن العام السابق وحوالي 3٪ من قيمتها السوقية، مما يشير إلى أنها أصبحت أكثر جدية بشأن عائدات المساهمين.