لماذا خسر سهم Roku في فبراير؟

لماذا خسر سهم Roku في فبراير؟

سجلت Roku نمواً متباطئاً في الربع الرابع. وكان توجيه 2022 ضعيفاً. الا انها لا تزال هناك فرصة هائلة، لكن الكثير من عدم اليقين. انخفضت اسهم شركة البث المباشر Roku (ROKU -2.96٪) بنسبة 15٪ في فبراير، وفقاً للبيانات التي قدمتها S&P Global Market Intelligence. وأبلغت عن نتائج أقل من ممتازة للربع الرابع، مما خيب آمال المستثمرين.

شركة روكو Roku هي واحدة من أكبر الأسماء في ثورة البث. يحتوي على قسمين: قسم الأجهزة، الذي يقوم بتسويق أجهزة البث، وقطاع البرامج، الذي يتعامل مع شبكات البث والمعلنين. ظل قطاع الأجهزة يكافح لبعض الوقت لأنه يتعامل مع تحديات سلسلة التوريد وارتفاع التكاليف. وانخفضت الإيرادات لهذا القطاع بنسبة 9٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. بينما كان قطاع المنصات هو نشاطها الأقوى، وزادت الإيرادات لهذا القطاع بنسبة 49٪ مقارنة بالعام الماضي في الربع الرابع، وهو تباطؤ. هذا أكثر إثارة للدهشة، بالنظر إلى الممارسة المستمرة لـ "قطع الأسلاك"، أو تحول المشاهدين من التلفزيون التقليدي إلى خدمات البث المباشر. هذا الاتجاه لم يتغير.

كان النمو لا يزال قويا. حيث ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 33٪ خلال عام 2020، وزادت الحسابات النشطة بنسبة 17٪ مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى 60.1 مليوناً، وزادت ساعات المشاهدة بنسبة 15٪ على أساس سنوي، كما ارتفعت أيضاً بشكل تتابعي. بينما جاءت المبيعات البالغة 865 مليون دولار أقل من متوسط ​​تقديرات المحللين البالغة 894 مليون دولار. بالنسبة للربع الأول من عام 2022، توجه شركة Roku لنمو الإيرادات على أساس سنوي بنحو 25٪، وهو تباطؤ آخر.

لا يزال Roku ينشر بعض الإحصائيات الرائعة. ولا يزال نظام التشغيل رقم 1 في الولايات المتحدة، حيث يمثل 1 من كل 3 لاعبين يتم بيعهم. إنها تحتفظ بمفردها ضد المنافسين الكبار مثل امازون Amazon و ابل Apple. ولا تزال تتوسع في اسواق جديدة، ويزيد المشاهدون من ساعات استخدامهم للمنصة، مما يعزز فرصها مع المعلنين. ومع ذلك، تتوقع الإدارة أن تتباطأ مبيعات الإعلانات حيث يتعامل المعلنون أنفسهم مع حالة عدم اليقين العالمية.

من الصعب الآن تحديد ما إذا كانت معانات الشركة مؤقتة حقاً أم أنها تشير إلى مشاكل أعمق مما تراه العين. وهذا يجعل من الصعب القول إنها فرصة سهلة للشراء عند الانخفاض. ومما يزيد الأمر تعقيداً أنه أظهر نمواً كبيراً في المراحل الأولى من الوباء، وارتفع سعر سهمه بشدة في ذلك الوقت لدرجة أنه ليس من الواضح في هذه المرحلة مدى صحة تقييمه. حيث سجلت ارباحا مفاجئة لعدة أرباع، ولكن مع تقلص نمو المبيعات، فإنها ليست مربحة بشكل موثوق. يتم تداول الاسهم بمعدل سعر إلى مبيعات يبلغ 7، وهو أمر مكلف إلى حد ما بالنسبة لشركة ليست عالية النمو.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.