2 من اسهم توزيعات الارباح للاحتفاظ بها على المدى الطويل

2 من اسهم توزيعات الارباح للاحتفاظ بها على المدى الطويل:

يمر جونسون اند جونسون J&J بتحول من شأنه أن يفيد الشركة ومساهميها. كما ارتفع التدفق النقدي الحر لشركة Pfizer بشكل حاد بفضل لقاح COVID-19، مما ساعد  مستقبل الشركة. يمكن أن تكون الاسهم الموزعة مصادر ممتازة للدخل السلبي، ولكن هناك امتيازات محتملة للاحتفاظ بها بعد ذلك. على سبيل المثال، يمكن أن يساعد اختيار خطط إعادة استثمار الارباح التلقائية في تحسين قيمة تلك الاسهم كتحوط ضد التضخم.

بالطبع، الأداء السابق ليس ضماناً للنجاح في المستقبل، لكن التاريخ يشير إلى أن الاستثمار في الشركات القوية التي تدفع ارباحا يمكن أن يفيد المستثمرين من جميع الأنواع. اثنان أرى أنهما يستحقان النظر بشكل خاص اليوم هما سهم جونسون آند جونسون (NYSE: JNJ) المدرجة في بورصة نيويورك و سهم فايزر (NYSE: PFE).

1. سهم جونسون آند جونسون:

مع سجل حافل من 59 عاماً متتالياً من الزيادات السنوية في المدفوعات، حازت شركة Johnson & Johnson على مكان في القائمة المختصرة من Dividend Kings. ومع وجود عمل قوي، يبدو أن شركة الأدوية مستعدة لمواصلة مكافأة المساهمين بمزيد من الزيادات في الارباح لسنوات عديدة قادمة، يمر حالياً السهم بمرحلة انتقالية حيث يفصل قطاع صحة المستهلك إلى كيان قائم بذاته، وهي صفقة تهدف إلى إكمالها بحلول نهاية العام.

في حين أن هذه الخطوة ستجعل أعمال الشركة أقل تنوعاً، إلا أنها ستجعلها أيضاً تتمتع بنمو أقوى في الإيرادات. كان قطاع صحة المستهلك في Johnson & Johnson هو الأقل إثارة للإعجاب من بين وحدات الأعمال في هذا المجال. وتجدر الإشارة أيضاً إلى أن هذه الخطوة ستساعد في عزل J&J عن العديد من الدعاوى القضائية المتعلقة بمختلف المنتجات داخل هذا القطاع. وفي الوقت نفسه، لا تزال مجموعة الأدوية الخاصة بها مثيرة للإعجاب: فقد كان لدى الشركة أكثر من اثني عشر منتجاً رائجاً في عام 2021.

ولمساعدة الشركة على التعامل مع الانخفاضات الحتمية في الإيرادات التي ستأتي بعد انتهاء صلاحية براءات الاختراع على تلك الأدوية الأكثر مبيعاً، لديها أيضاً عملية بحث وتطوير رائعة. تفتخر J&J بامتلاكها 53 برنامجاً في المرحلة المتأخرة في خط الأنابيب. كما سجلت شركة Johnson & Johnson حوالي نصف دزينة من الإيماءات التنظيمية في الربع الرابع وحده.

في عام 2021، ارتفعت مبيعات J & J بنسبة 13.6٪ إلى 93.8 مليار دولار. هذا أداء قوي لعملاق الأدوية. وفي الوقت نفسه، نما صافي الارباح المعدلة بنسبة 22.2٪ إلى 26.2 مليار دولار. كما حققت الشركة أيضاً ما يقرب من 19.8 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة على الرغم من أن ذلك انخفض بنسبة 5.3٪ عن عام 2020. وبسعر سهمها الحالي، يقدم السهم عائد توزيعات ارباح بنسبة 2.5٪ - أفضل من متوسط ​​مؤشر ستاندرد آند بورز البالغ 1.4٪ - ونسبة الدفع معقولة 56٪.  تبدو شركة Johnson & Johnson بمثابة سهم توزيعات ممتاز للشراء والاحتفاظ به في السراء والضراء.

 2. سهم فايزر:

حقق لقاح COVID-19 من شركة فايزر، نجاحاً كبيراً. في عام 2021، وحققت إيرادات بلغت 36.8 مليار دولار وكانت السبب الرئيسي وراء ارتفاع إجمالي إيرادات الشركة للعام بنسبة 92٪ إلى 81.3 مليار دولار. هذا هو نوع النمو الأعلى الذي نتوقعه من شركة أصغر بكثير.  ارتفع الدخل المعدل لشركة فايزر Pfizer لهذا العام بنسبة 98٪ إلى 25.2 مليار دولار. كما أنهى عام 2021 بتدفق نقدي حر بقيمة 29.9 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 121.6٪. الرياح الخلفية لفيروس كورونا لشركة فايزر لم تنته بعد. وتتوقع الإدارة إيرادات تبلغ 32 مليار دولار من Comirnaty هذا العام إلى جانب 22 مليار دولار من علاج COVID-19، Paxlovid. كما توجه شركة الأدوية لتحقيق إيرادات تتراوح بين 98 مليار دولار و 102 مليار دولار لعام 2022.

كان من الممكن أن يكون العامان الماضيان مختلفين تماماً بالنسبة لشركة Pfizer لولا عملها المتعلق بفيروس كورونا. وباستثناء منتجات COVID-19، نمت عائدات الشركة لعام 2021 بنسبة 6٪ فقط لتصل إلى 44.4 مليار دولار. لكن شركة Pfizer ستبحث بلا شك في استثمار ارباح خط COVID-19 الخاص بها بذكاء. يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا منه التسوق لشراء برامج خطوط الأنابيب الواعدة المملوكة لشركات الأدوية الأصغر. كما أن الاستحواذ على شركات كاملة ليس وارداً. وبالطبع، فإن خط الأنابيب الحالي لشركة Pfizer واعد للغاية بالفعل.

لديها حالياً 89 برنامجاً قيد التنفيذ، بما في ذلك 27 تجربة سريرية من المرحلة الثالثة. تعد توسعات الملصقات والموافقات الجديدة أمراً روتينياً لشركة Pfizer. وتدر الشركة أموالاً أكثر من كافية لمواصلة تقديم زيادات في الارباح. وفقاً لأسعار الاسهم الحالية، فإن توزيعات ارباح فايزر Pfizer تحقق 3.2٪، كما أن نسبة الدفع التي تبلغ 29٪ تمنحها مساحة كبيرة للزيادات المستقبلية.

كما رفعت الشركة مدفوعاتها بنسبة 25٪ خلال السنوات الخمس الماضية. قد لا تكون شركة Pfizer شركة موزعة للارباح، ولكن بالنظر إلى الأعمال القوية للشركة وآفاق النمو، يبدو أنها سهم يمكن للمستثمرين الباحثين عن الدخل الاعتماد عليها.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.