ثلاثة من افضل اسهم وارن بافيت للتغلب على تقلبات السوق!

يُعرف وارن بافيت بأنه أحد أكبر المستثمرين في العالم على الإطلاق. لقد جمع ثروته كمستثمر يركز على القيمة - شخص يتطلع إلى شراء الاسهم عندما تكون رخيصة والربح أثناء تعافيها. كما يذكرنا الاتجاه الهبوطي للسوق الأخير، غالباً ما يكون قول ذلك أسهل من فعله، حيث تميل الاسهم الهابطة إلى الشعور بأن أموالك تتبخر مع كل يوم.

ومع ذلك، إذا أظهر نجاح بافيت لنا أي شيء، فهو أن الشركة القوية التي تنجو من سوق هابطة يمكنها غالباً أن تخرج من الجانب الآخر في مكان أفضل بكثير لتقديم عوائد قوية طويلة الأجل لمساهميها. مع وضع ذلك في الاعتبار، إليك بعض من اسهم وارن بافيت القوية التي تستحق الدراسة في السوق المتقلبة اليوم. وهي سهم كوكاكولا (KO)، وسهم Visa (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: V)، وسهم بيركشاير هاثاواي (BRK.A) (BRK.B). تابع القراءة لمعرفة السبب وقرر بنفسك ما إذا كانت هذه الشركات تستحق مكاناً في محفظتك.

سهم كوكاكولا

إذا كان أي شخص يعرف كيف يربح المال في جميع أحوال سوق الاسهم، بما في ذلك الاسواق المتقلبة، فهو وارن بافيت، الشهير غير المولود بالسن الذي يبلغ صافي ثروته حوالي 114 مليار دولار. وأحد الاسهم المفضلة لدى وارن بافت هو أقدم مركز اسهم له، والذي بدأ في شرائه منذ 34 عاماً - شركة كوكاكولا.

وارن بافيت مغرم جداً بالشركة لدرجة أنه من المعروف أنه يستهلك خمس علب من الكولا كل يوم. حتى أنه قال مازحا لمجلة Fortune في عام 2015 أن جسده يتكون من "ربع كوكاكولا". ليس من المستغرب إذن أن تمتلك بيركشاير هاثاواي ما يقرب من 22 مليار دولار من اسهمها، أو 10٪ من الشركة.

إنه لأمر رائع أن وارن بافيت مغرم جداً بالكوكاكولا، لكن هذا بحد ذاته لا يجعله شراءاً رائعاً لسوق متقلب. لذلك دعونا نلقي نظرة على ما يفعل.

أولاً، يتم استهلاك منتجات كوكاكولا في جميع أنحاء العالم وتضم أكثر من المشروبات الغازية التي تحمل الاسم نفسه. توسعت محفظتها من المشروبات لتشمل الأذواق المتغيرة والأكثر صحة، ووفقاً للشركة، تضم "200 علامة تجارية وآلاف المشروبات حول العالم من المشروبات الغازية والمياه إلى القهوة والشاي". ربما سمعت عن العديد منهم: Dasani و Fairlife و Fanta و Fuze Tea و Schweppes و Powerade و Smart Water و Minute Maid. نظراً لأن هذه المشروبات من المواد الغذائية الأساسية في جميع أنحاء العالم، فلن يتوقف الناس عن شربها عندما تنطلق البورصة في رحلة برية.

لقد نجت الشركة من التقلبات الشديدة في الماضي. مرة أخرى في أكتوبر 2018، خلال فترة مضطربة للغاية، ارتفعت شركة كوكاكولا بنسبة 2٪ بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 9٪. حدث هذا لأن الشركة كانت ولا تزال تكتلاً ضخماً ومستقراً مع ارباح قوية وآفاق نمو مستمرة.

بينما كانت الشركة تكافح خلال جائحة الفيروس التاجي، عادت أخيراً إلى النمو. خلال تقرير ارباحها الأخير للربع الأخير من عام 2021، قالت شركة كوكاكولا إن صافي الإيرادات نما بنسبة 10٪ على أساس سنوي وأن ربحية السهم (EPS) ارتفعت بنسبة 65٪ لكل سهم. وترى الإدارة أياماً أكثر إشراقاً في المستقبل: نمو إيرادات عام 2022 بنسبة 7.5٪ ونمو ربحية السهم بنسبة 9٪ هي أرقام يمكن للمستثمرين أن يشعروا بالحماس تجاهها لمثل هذه الشركة المستقرة.

لكن أهم هذه الأسباب التي تجعل شركة كوكاكولا هي سهم بافيت رائع لامتلاكه خلال أوقات التقلبات هو توزيعات الارباح، والتي تقدم للمستثمرين حالياً عائد ارباح بنسبة 3 ٪. كوكاكولا هي أيضاً شركة Dividend Aristocrat وقد رفعت مدفوعاتها لمدة 59 عاماً على التوالي. إذا بدأت الاسهم في الانخفاض، فسيظل المستثمرون يكسبون دخلاً من توزيعات الارباح، وهو أمر حيوي عندما يكون كل ما تراه أحمراً كل يوم في محفظتك.

إذا وضع بافيت زجاجة الكولا الخاصة به وتحدث إليك مباشرةً، فقد يقول فقط إن شركة كوكاكولا - بفضل أعمالها المستقرة، وآفاق النمو المستمر، والارباح الرائعة - قد تكون السهم المثالي للبقاء وحتى الازدهار من خلال أوقات متقلبة.

سهم Visa

أحد القطاعات المفضلة لدى بافيت - إن لم يكن المفضل - هو التمويل. شاهد حصص بيركشاير هاثاواي الهائلة في Wells Fargo و Bank of America، على سبيل المثال.

من بين هذا الحشد، هناك شركة واحدة يجب أن تستمر في الازدهار بغض النظر عن مدى التقلبات العالمية الوحشية التي أصبحت واحدة من العديد من حيازات الصناعة المالية لشركة بيركشاير هاثاواي، وهي Visa. يحتوي معالج بطاقة الدفع على علامة تجارية منتشرة في كل مكان حول العالم ونموذج أعمال ينتج باستمرار ارباحا كبيرة الحجم.

لفهم السبب، يتعين علينا أولاً التمييز بين معالجات البطاقة ذات الحلقة المفتوحة ونظيراتها ذات الحلقة المغلقة. تندرج Visa و Mastercard في الفئة السابقة، مما يعني بشكل أساسي أنهم مشغلو شبكات دفع فقط، وليسوا جهات إصدار بطاقات (على سبيل المثال، الكيانات مثل البنوك التي تمد فعلياً الائتمان على بطاقة الائتمان، أو تسحب الأموال من حساب موجود في حالة بطاقة الخصم).

يتناقض هذا مع شركات البطاقات ذات الحلقة المغلقة، وأبرزها أمريكان إكسبريس (بالمناسبة، شركة بافيت المفضلة منذ فترة طويلة). تعمل هذه الكيانات كجهة إصدار ومشغل الشبكة.

هناك إيجابيات وسلبيات لكلا نموذجي الأعمال، لكني أميل إلى تفضيل الحلقات المفتوحة. من خلال التمسك بتسهيل المعاملات فقط، فإن شركة مثل Visa هي في الأساس وسيط ضخم، حيث تجمع جزءاً صغيراً من كل عملية شراء يتم إجراؤها عبر شبكتها. لا يفترض أي مخاطر ائتمانية أثناء القيام بذلك؛ هذا أمر يدعو للقلق بشأن المصدر.

مثل أي رجل وسيط فعال، فإن ربحية Visa مرتفعة بشكل مستدام وثابت (تفاخرت مؤخراً بنسبة 50٪ من صافي هوامش الربح).

وبينما يواصل العالم الابتعاد عن النقد إلى وسائل الدفع البلاستيكية والرقمية، يستمر محرك نمو الشركة في الازدهار. كان الربع الأول لشركة البطاقات العملاقة نموذجياً لأدائها الأخير - فقد ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 24٪ على أساس سنوي، إلى 7.1 مليار دولار، في حين تمتع صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (المعدلة) بنسبة 25٪ من ركوب الصاروخ إلى 3.9 مليار دولار.

بغض النظر عن مدى توتر الاقتصاد العالمي، سيحتاج الناس دائماً إلى شراء الأشياء. تعد بطاقة Visa Card واحدة من أكثر الأدوات شيوعاً للقيام بذلك، في هذه البيئة غير النقدية المتزايدة التي نتسوق فيها. ستستمر هذه الشركة في الازدهار. يمكنك المراهنة على ذلك.

سهم بيركشاير هاثاواي

تخيل شركة تم بناؤها من الألف إلى الياء لتكون بالضبط استثماراً شبيهاً بالقلعة يحب امتلاكه وارن بافيت. تخيل الآن أنه من خلال عملية شراء واحدة، لا يمكنك فقط شراء اسهم في شركة من هذا القبيل، بل يمكنك أيضاً استئجار بافيت وخلفائه المختارين بعناية لإدارتها نيابة عنك.

صدق أو لا تصدق، يمكنك فعل ذلك تماماً، من خلال الاستثمار في اسهم بيركشاير هاثاواي. بيركشاير هاثاواي هي شركة التأمين والاستثمار التي يديرها بافيت. بين شركات التأمين القوية، والشركات التابعة المملوكة بالكامل، والحصص الكبيرة في الشركات العامة القوية، تم بناؤه مثل الحصن لتحمل الأوقات الصعبة.

بالإضافة إلى المجموعة الكبيرة من الشركات وفريق إدارة الاستثمار على مستوى عالمي على رأس القيادة، يمكنك شراء اسهمك بسعر معقول. تم تداول اسهم بيركشاير هاثاواي مؤخراً بأقل من تسعة أضعاف الارباح اللاحقة وحوالي 1 1/2 مرة من قيمتها الدفترية المحاسبية. هذا يعني أنه يمكن شراء شركة وارن بافيت بسعر معقول، مما يجعلها نوع الشيء الذي قد يكون بافيت نفسه مهتماً بامتلاكه.

بالطبع، حتى مع وجود شركة كبيرة يديرها أحد أكبر المستثمرين على الإطلاق، هناك مخاطر. على وجه الخصوص، تتداول شركة بيركشاير هاثاواي فيما يبدو وكأنه تقييم رخيص جزئياً بسبب شيء يعرف باسم خصم التكتل. في الأساس، يُنظر إلى الشركات الكبيرة والمتنوعة على أنها أقل تركيزاً وذكاءً من الشركات الصغيرة. نتيجة لذلك، لا يضع السوق في كثير من الأحيان تقييماً غنياً للشركات التي تم تنظيمها مثل بيركشاير هاثاواي.

ومع ذلك، هذا ثمن ضئيل يجب دفعه مقابل فرصة امتلاك شركة قوية بشكل لا يصدق بتقييم معقول في أوقات متقلبة بشكل لا يصدق.

بغض النظر عما إذا كانت كوكاكولا أو Visa أو بيركشاير هاثاواي تشق طريقها إلى محفظتك، فهي بالتأكيد شركات قوية تم إنشاؤها للبقاء على قيد الحياة في سوق صعبة وتظهر أقوى على الجانب الآخر. وهذا يجعلها تستحق التفكير فيها كاستثمارات لمساعدتك على تجاوز هذه الأوقات المتقلبة. وبختم موافقة من مستثمر ليس أقل من وارن بافيت، فإنهم بالتأكيد يستحقون كل جزء من هذا الاعتبار.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.